Cuma
Günaydın,
- Global piyasalarda yön arayışı sürüyor.
- Asya'daki hisse senedi göstergeleri üst üste ikinci haftalık düşüşüne yöneliyor.
- ABD borsalarında baskı gözlemlerken, tahvil faizlerinde tekrar yükseliş isteği oluştu.
- Dolar endeksi (DXY) 103,5 civarında bulunan 50 günlük ortalamasını kırma eğiliminde
- Çin'de Tüketici Enflasyonu Toparlanma Hızlanırken Yükseliyor
- Çin'de yeni enerji motorlu araç satışları Ocak'ta yıllık %6.3 azaldı
- 2022 yılında Çin'in doğrudan dış yatırımları %5,2 oranında arttı.
- Çin'de talep toparlanmasına ilişkin beklentiler Petrol fiyatlarındaki düşüşü kısıtlıyor.
- Altın kısa vadeli zayıf bir teknik görüntü çiziyor.
- Fitch, Çin ekonomisinde bu yıla ilişkin büyüme tahminini yüzde 4,1'den yüzde 5'e çıkardı.
- Biden, ABD firmalarının Çin teknolojisine yaptığı yatırımı azaltmayı planlıyor
- Japonya Maliye Bakanı: Japonya hükümeti yeni BoJ başkanıyla politika hedeflerini tartışmalı
- Japonya hükümeti BOJ adaylarını 14 Şubat'ta parlamentoya sunacak
- Fed/Barkin: 2023 için temel soru, enflasyonun gerçekten sakin kalıp kalmayacağı
- Fed/Barkin, Enflasyonun zirve yaptı ancak yüksek kalmaya devam ediyor.
- ECB/Nagel: % 2 hedefine ulaşana kadar şahin politikalarını kararlılıkla sürdürmesi gerek.
Geçtiğimiz hafta gelen tarım dışı istihdam verisi ve bu hafta Fed üyelerinden gelen şahin açıklamalar risk algısı üzerinde belirleyici olmaya devam ederken Global Piyasalar yön arayışını sürdürüyor.
ABD'de enflasyonun düşüş eğilimine girmesi piyasaları sınırlı da olsa rahatlatırken, iş gücü piyasalarındaki güçlü seyir fiyatlamaları zorlaştırmaya devam ediyor.
ABD borsalarında baskı gözlemlerken, tahvil faizlerinde tekrar yükseliş isteği oluştu. Dolar endeksi 103,5 civarında bulunan 50 günlük ortalamasını kırma eğiliminde ki bu sevinin geçilmesi durumunda risk algısında bozulma bir miktar daha artma riskiyle karşı karşıya.
Para piyasalarındaki fiyatlamalarda 25 baz puanlık faiz artışlarına martta kesin gözüyle bakılırken, mayısta yüzde 71 seviyesine çıktı. Bununla birlikte, haziranda 25 baz puanlık faiz artış ihtimalinin yüzde 35'lere yükseldi.
Fed 'in faiz oranını nerede tepe olarak belirleyeceğine ilişkin belirsizlikler görece riskli varlıkların yön bulmasını zorlaştırıyor.
AMERIKA
Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, dünkü açıklamalarında Fed'in enflasyonla mücadele yolunda ilerlemesi gerektiğini belirtti. Barkin, enflasyonun zirve yaptığını ancak yüksek kalmaya devam ettiğini, enflasyon kontrol altına alınana kadar "gidecek çok yolları" olduğunu aktardı.
Dün ABD'de gerçekleştirilen 30 yıllık tahvil ihalesinde beklenen ilginin düşük olması tahvil piyasalarında satış baskısını artırırken, söz konusu seyir pay piyasalarına da sıçradı.
Pazarı Hareketlendirenler
- Alphabet'in ve iletişim hizmetleri sektörünün düşük performansının devam etmesi
- Piyasanın kısa vadede aşırı genişlediği ve konsolidasyon dönemine gireceği hissi
- Zayıf 30 yıllık tahvil ihalesinin ardından Hazine getirilerinde sıçrama
Borsa dünkü seansa belirgin bir yükseliş eğilimi ile başladı, ancak boğalar kısa sürede yakalandı ve ana endeksler seansın neredeyse tamamını trendin düştüğü bir günde açılış adımlarını geri çekerek geçirdi. Gerçekleşen satışlar geniş tabanlı ancak düzenliydi; kapanış zilinde S&P 500'ü 4.100'ün altında bıraktı.
Walt Disney'in ( -1,3%) beklenenden iyi gelen 1. çeyrek mali kazanç raporu ve yeniden yapılandırma duyurusu, düşen Hazine getirileri ve yumuşak iniş senaryosunu destekleyen bir başka haftalık ilk işsizlik başvuruları raporu açılış teklifine yakıt sağladı.
Hazine getirileri gecenin en düşük seviyelerinden yükselmeye başladığında piyasanın ayağı kaymaya başladı. Hazine piyasasındaki satışlar,e yapılan 21 milyar dolarlık zayıf 30 yıllık tahvil ihalesinin ardından yoğunlaştı. Gecede %4,40'a kadar gerileyen 2 yıllık tahvil getirisi günü %4,52'den, gecede %3,58'i gören 10 yıllık tahvil getirisi ise seansı %3,69'dan kapattı.
Piyasa faizlerindeki sıçrama, zaten kök salmış olan satış baskısını daha da arttırdı. Ayrı olarak, erken ralli çabası, piyasanın kısa vadede aşırı genişlemiş olması ve düşen kazanç tahminlerine rağmen primli bir değerlemeyle işlem görmesine ilişkin bazı acil endişeleri de besledi. Bu endişeler, dün seans boyunca oldukça yenilenmiş satış ilgisini tetikledi.
S&P 500 iletişim hizmetleri sektörü (-%2,8) Alphabet'teki (-%4,5) ilave kayıplar nedeniyle günün en büyük kaybedeni oldu, ancak çok sayıda arkadaşı vardı. S&P 500'deki 11 sektörün tamamı günü kayıpla kapattı. Geride kalan diğer önemli sektörler arasında finans (-%1,2), sanayi (-%0,9), sağlık (-%0,9) ve bilgi teknolojileri (-%0,5) sektörleri yer aldı. Tesla'daki (TSLA 207.32, +6.03, +%3.0) güç ve Wynn Resorts gibi kazanç bildiren birkaç sektör bileşeninin desteklediği ihtiyari tüketici sektörü (-%0.2), bugünkü işlemlerde en az kayıp yaşayan sektör oldu.
Piyasa genişliği endekslerle birlikte kötüleşti. Düşen hisse senetleri NYSE'de neredeyse 3'e 1 ve Nasdaq'ta 2'ye 1'den daha iyi bir farkla ilerleyen hisse senetlerinin önüne geçti.
Günün ekonomik verileri gözden geçirdiğimizde;
İlk işsizlik maaşı başvuruları 4 Şubat'ta sona eren haftada 13,000 artarak 196,000'e yükseldi (konsensüsü 194,000). Hafta sonunda devam eden işsizlik başvuruları 38,000 artarak 1.688 milyona yükseldi. İlk başvurulardaki artışa rağmen, temel çıkarım, başvuruların 200.000'in altında kalmasıdır; bu da çok sıkı bir işgücü piyasasının ve çoğu şirketin işgücünü azaltma konusundaki isteksizliğinin bir göstergesidir.
Yarınki Ekonomik takvimde, Şubat ayı Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi (konsensüsü 65,0; Önceki 64,9) ve Ocak ayı Hazine Bütçesi (Önceki -85,0 milyar $) yer alacak.
AVRUPA
Avrupa piyasaları, bazı cesaret verici kazanç güncellemeleri ve beklenenden daha hafif bir resesyon beklentileri sayesinde olumlu havanın devam etmesiyle Perşembe günü desteklenirken, dün merkez bankası yetkililerinin açıklamaları da pay piyasalarını destekledi. Yatırımcılar ayrıca bölgeden ve ABD'den gelen son ekonomik verileri de değerlendirdi.
Pan Avrupa Stoxx 600 %0,62 yükseldi. İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,33, Almanya'nın DAX endeksi %0,72 ve Fransa'nın CAC 40 endeksi %0,96 yükselirken, İsviçre'nin SMI endeksi %0,52 düşüşle kapandı.
İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey, enflasyonun sürekliliğinden endişe duyduğunu ancak bu yıl enflasyon oranının keskin bir şekilde düşeceğini tahmin ettiğini söyledi. Hazine Seçim Komitesi oturumunda Bailey, politika yapıcıların enflasyonun sürekliliğinden endişe duyduklarını söyledi. Para politikası kurulu bu nedenle faiz oranını yükseltti.
Ulusal Ekonomik ve Sosyal Araştırma Enstitüsü (Niesr), yüksek fiyatların hane halkı bütçesini vurmasına rağmen İngiliz ekonomisinin bu yıl durgunluktan kaçınabileceğini söyledi
Avrupa Merkez Bankası (ECB) üyesi Joachim Nagel ise bankanının yüzde 2 hedefine ulaşana kadar şahin politikalarını kararlılıkla sürdürmesi gerektiğini kaydetti.
Ekonomiye ilişkin öncü veriler Almanya'da enflasyonun Ocak ayında yıllık bazda %8,7 ile beklentilerin altında arttığını göstererek Avrupa Merkez Bankası üzerindeki faiz artırım baskısının hafiflemesine yardımcı oldu.
Avrupa Piyasaları açılışına doğru
Yatırımcıların ABD faizlerinin ne zaman zirve yapacağına dair beklentilerini yeniden ayarlamasıyla Avrupa hisse senetleri düşüşe hazırlanıyor.
Rusya'nın işgalinin birinci yılı yaklaşırken Ukrayna'nın ülke notu Moody's tarafından gözden geçirilecek. İngiltere Merkez Bankası baş ekonomisti Huw Pill bir panele katılıyor.
Beklenen veriler arasında İngiltere GSYH'si ile Norveç ve Portekiz enflasyonu yer alıyor. Sampo, Aker BP ve EMS-Chemie raporlama yapan birçok şirket arasında yer alıyor.
ASYA'DA BU SABAH
Asya borsalarında bugün karışık bir seyir izlenirken, bölgede açıklanan veriler de söz konusu seyirde etkili oluyor.
Japonya'da Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) ocakta yıllık artışı yüzde 9,5'e yavaşlarken, analistler, bu durumun Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) ultra güvercin politikaları için bankaya alan açabileceğini söyledi.
Çin'de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ocakta aylık yüzde 0,8 yıllık ise yüzde 2,1 artışlar beklentiler seviyesinde gerçekleşti.
Çin'de ekonominin yeniden açılmasıyla birlikte ekonomik aktivite hızlanırken, Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch ve önemli bankalardan Barclays gibi kurumların Çin'in ekonomik büyümesine yönelik tahminlerini yukarı yönlü revize ettiler.
Hisse Senetleri
Asya-Pasifik hisse senetleri, Wall Street'teki kayıpların ardından çoğunlukla negatif seyretti ve ana endeksler ilk kazançlarını sildi ve 1980'lerden bu yana en derin 2s/10s getiri tersine dönmesinin ortasında hissiyatın engellenmesi ve resesyon korkularının artmasıyla neredeyse tüm seansı geri adım atarak geçirdi.
ASX 200, teknoloji sektöründeki düşük performansın neredeyse tüm sektörlerde görülen düşüşlere öncülük etmesi ve RBA'nın Para Politikasına ilişkin son açıklamasının daha fazla faiz artışına ihtiyaç duyulacağını teyit etmesinin ardından geriledi.
Nikkei 225, katılımcıların BoJ Başkanı Kuroda'nın yerine kimin geçeceğini ikinci kez tahmin etmeleri nedeniyle ilerlemeler sınırlansa da, aşırı kazanç açıklamaları ve daha yumuşak ÜFE verilerinin ortasında eğilimi değiştirdi.
Hang Seng ve Shanghai Comp. Hong Kong'un emlak ve teknoloji sektörlerindeki zayıflığın baskısıyla düşerken, ABD'nin gözetleme balonuyla bağlantılı Çinli kuruluşlara karşı harekete geçmeye çalışması ve Çin'deki teknoloji yatırımlarını kısıtlamayı hedeflediği bildirildiğinden sürtüşmeler devam etti.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES -%0,1) dünkü istikrarlı geri çekilmenin ardından haftanın en düşük seviyesine yakın seyretti.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının dün %1,0 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 -%0,6 ile daha düşük bir açılışa işaret ediyor.
FX
DXY, dünkü 103,00'ün altından geri dönüşe de yardımcı olan riskten kaçınma eğiliminden faydalandı.
EUR/USD paritesi, 1,0800 seviyesine yakın dirençten son düşüşünün ardından cansız seyretti.
GBP/USD geri çekilmesini sürdürdü ve kısa bir süre için 1,21 seviyesini kaybetti.
USD/JPY, piyasalar hükümetin 14 Şubat 02:00GMT/21:00EST'de sunacağı yeni BoJ liderliği için adayları beklerken önceki günün en yüksek seviyelerine yakın bir nefes aldı.
Antipodeanlar, emtia baskısı ve çoğunlukla iyimser ruh hali nedeniyle düştü.
Banxico oybirliğiyle aldığı kararla faizleri 50 baz puan artırdı (beklenti 25 baz puan artış) ve bir sonraki politika toplantısında referans orandaki yukarı yönlü ayarlamanın daha düşük bir büyüklükte olabileceğini söyledi.
Sabit Getirili Menkul Kıymetler
10 yıl vadeli UST kontratları önceki günkü kayıplarının bir kısmını telafi etmeye çalışsa da, toparlanma ABD'deki kötü 30 yıllık ihalesinin şiddetlendirdiği satış baskısına kıyasla güçten yoksundu.
Bund vadeli işlemleri, son fiyat dalgalanmaları ve 137,00'nin üzerindeki kısa turun ardından durgun kaldı.
10 yıl vadeli JGB kontratları, küresel emsallerinden gelen işaretler ve BoJ'un ek alım yapmaması ve bunun yerine getirileri sınırlamaya yardımcı olmak için 14 Şubat'ta bankalara 5 yıllık kredi sunacağı bir havuz teminat operasyonu açıklaması nedeniyle düştü.
Emtia
Vadeli ham petrol kontratları dün riskten kaçış eğiliminin etkisiyle geriledikten sonra bugün de cansız seyretti.
Reuters kaynaklarına göre Almanya, Umman ile yıllık 0,5-1 milyon ton arasında doğal gaz için en az 10 yıllık uzun vadeli bir tedarik anlaşması imzalamaya yakın.
Spot altın, güçlenen doların baskısıyla kayıplarını marjinal olarak genişletti.
Vadeli bakır kontratları risk varlıklarındaki zayıflığa paralel olarak gerilemeye devam etti.
Piyasaların gündeminde bu sabah bilinmesi gerekenler - BN
Metal Dolandırıcılığı
Emtia tüccarı Trafigura Group, satın aldığı metal kargoların içermesi gereken nikeli içermediğini keşfetmesinin ardından yarım milyar dolardan fazla zararla karşı karşıya. Trafigura son iki ayını kendisine karşı sistematik bir dolandırıcılık yapıldığına inandığı olayı ortaya çıkarmakla geçirdi. Trafigura yaptığı açıklamada, Hintli işadamı Prateek Gupta ve TMT Metals ve UD Trading Group'un iştirakleri de dahil olmak üzere onunla bağlantılı birkaç şirket hakkında yasal işlem başlattığını söyledi.
Çin Balonu
Konuyla ilgili bilgi sahibi kişilerin Perşembe günü Capitol Hill'de Kongre üyelerine verdiği bilgiye göre, ABD'den geçen Çin casus balonunun üzerinde İngilizce yazılar bulunan batı yapımı parçalar olduğu iddia edildi. Biden yönetimi yetkililerinin kapalı kapılar ardında milletvekillerine yazılar hakkında bilgi verdiğini söyleyen bu kişiler, özel bilgileri tartışırken isimlerinin açıklanmasını istemedi. Yetkililer arasında Dışişleri ve Savunma Bakanlıklarının yanı sıra istihbarat topluluğundan temsilciler de vardı.
Emeklilik Krizi
Önceki nesillere verilen emeklilik vaatleri yaşlanan nüfusun gerçekleriyle çarpıştıkça kamu maliyesi de zorlanıyor. Gelişmiş ekonomilerde halihazırda devlet harcamalarının en büyük kalemini oluşturan emeklilik masraflarının artacağı ve diğer harcama önceliklerine çok az yer kalacağı tahmin edilmektedir. Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü'nün mevcut en iyi verilerine göre, 1980 yılında emekli maaşları GSYH'nin yaklaşık %5,5'ini oluştururken, 2040 yılında bu oran %10'u aşabilir. Yine de ekonomistlerin hepimizin daha uzun süre çalışması, daha fazla tasarruf etmesi ya da daha az maaş alması gerektiği konusunda neredeyse evrensel bir mutabakata varmasına rağmen reform çabaları sıkıntıda.
Çin Enflasyonu
Çin'in tüketici enflasyonu, ülkenin yeniden açılmasının ardından Ay Yeni Yılı tatilinin talebi artırmasıyla geçen ay hızlandı. Ulusal İstatistik Bürosu Cuma günü yaptığı açıklamada, tüketici fiyat endeksinin bir önceki yıla göre %2,1 artarak Bloomberg anketindeki medyan tahminle eşleştiğini söyledi. Bu artış Aralık ayındaki yıllık %1,8'lik artışı takip etti. Volatil gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen çekirdek enflasyon %1'e yükselerek Haziran ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.
