Perşembe
Günaydın,
- Avrupa ve İngiltere merkez bankalarının faiz kararlarını bekliyor
- Fed üyeleri faize ilişkin tahminlerinin 2023 sonu için yüzde 4,6'dan yüzde 5,1'e yükseltti.
- Fed/Powell: Enflasyon hedefi değişmeyecek, faiz artırımları 2023'te devam edecek
- Powell Faizleri Daha Uzun Süre Yüksek Görüyor, Ancak Piyasa Bunu Satın Almıyor
- Asya hisse senetleri şahin Fed ve Çin'deki Kovid endişeleriyle dolarla birlikte düştü
- Japonya'da dış ticaret açığı beklentinin altında
- Çin'in sanayi üretiminde büyüme yavaşladı ve perakende satışlar geriledi.
- Çin'de yeni konut fiyatlarında düşüş yavaşladı
- Yeni Zelanda ekonomisi 3. çeyrekte güçlü bir büyüme gösterdi, ancak resesyon bulutları var
- Gundlach: Fed daha fazla faiz artırmamalı
- Elon Musk, Tesla hissesi satmaya devam ediyor
Fed Açık Piyasa Komitesi (FOMC) dün yılın son toplantısında politika faizini 50 baz puan artırarak 15 yılın en yüksek seviyesi olan yüzde 4,25-4,50 aralığına yükseltti.
Powell, "Hala gidecek yolumuz var. Bugünden sonra faiz oranlarını ne hızla artırdığımız değil, nereye kadar artırdığımız ve orada ne kadar kalacağımız önemli." dedi.
Fed gelecek yıl faiz artırımlarına devam edecek ve 2024'e kadar politika faizinde indirim sürecinin başlamayacağına işaret etmesi, piyasalar tarafından "şahin" algılandı ancak tam da satın alınmış gözükmüyor.. Beklenenden düşük enflasyon verilerine rağmen Fed'in sıkı duruşunu koruduğunu sürüyor.
Bugün Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) faiz kararları ve verilecek mesajlar gündemin odağında.
Piyasalarda, önceki toplantılarında 75'er baz puan faiz artıran ECB ve BoE'nin sıkılaşma hızını 50 baz puana indirebileceği fiyatlanıyor. Buna karşın her iki banka için 75 baz puanlık faiz artırımlarının da masada kalmaya devam ettiği görülüyor. Öte yandan ECB'nin güncellenecek ekonomik tahminleri ile bölgede resesyon riskine ilişkin fiyatlamaların şekillenmesi bekleniyor.
ABD Borsaları
ABD hisse senetleri, Fed'in yaygın olarak beklenen 50 baz puanlık faiz artışını gerçekleştirdiği ve nihai oran görünümünün %4,6'dan %5,1'e yükseltildiği nokta grafiklerinde şahin revizyonlar sağladığı FOMC'ye doğru ilk kazançları sildikten sonra nihai olarak düşüşle kapandı.
New York borsasında satıcılı bir seyir izlenirken, Dow Jones endeksi yüzde 0,42, S&P 500 endeksi yüzde 0,61 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,76 değer kaybetti.
Pazarı Hareketlendirenler
- FOMC kararı açıklandıktan sonra diz çöktüren satışlar
- Fed Başkanı Powell'ın basın toplantısını sindirmek
- S&P 500 200 günlük hareketli ortalamasını kırdı ve 4,000 seviyesinin altına düştü
- Büyük sermayeli hisse senetlerinin çoğundaki zayıflık endeks performansını etkiliyor
Piyasa katılımcıları FOMC kararını ve saat Fed Başkanı Powell'ın basın toplantısını beklerken dünkü işlemler daha iyimser bir notla başladı. Bant aralığında bir ticaretle, S&P 500'ün 200 günlük hareketli ortalamasını (4,032) geçmesiyle ana endekslerin mütevazı bir şekilde yükselmesini sağladı.
Başlangıçtaki olumlu eğilim, Fed'in bugün para politikası görünümüyle piyasaya bir havuç atabileceği ve Fed Başkanı Powell'ın basın toplantısında daha az iddialı bir ton alacağı umuduna odaklanmış görünüyordu.
Ana endeksler, FOMC kararı ve güncellenmiş Ekonomik Tahminler Özeti'nin yayınlanmasından hemen önce seansın en yüksek seviyelerine yakın seyrediyordu. Ancak, Fed fon oranı için hedef aralığın 50 baz puan artırılarak %4,25-4,50'ye yükseltilmesi kararı ve Ekonomik Projeksiyonlar Özeti'nde 2023'teki nihai oran için medyan tahmininin Eylül'deki %4,60'lık projeksiyona kıyasla %5,10'a yükseltildiğinin belirtilmesinin ardından işler kötüleşti.
Bilgisayar destekli bazı programların izlerini taşıyan ani satışlar, Powell'ın basın toplantısının başlamasından hemen önce ana endeksleri gün içi en düşük seviyelerine getirdi. S&P 500 ise 200 günlük hareketli ortalamasının ve 4.000 seviyesinin altına geriledi.
Fed Başkanı Powell'ın basın toplantısı başladığında, Powell enflasyonun %2,0'ye geri çekilmesi gerektiği konusunda sert konuşmasına rağmen piyasa biraz toparlandı ve enflasyonun sürekli bir düşüş yolunda olduğuna dair güven vermek için önemli ölçüde daha fazla kanıt gerekeceğini ve Fed'in bir süre daha nihai faiz oranında kalmayı beklediğini söyledi. Son olarak, Fed'in politikalarının yeterince kısıtlayıcı seviyeye yaklaştığını düşünmekle birlikte, Fed'in faiz indirimlerine odaklanmadığını; dolayısıyla, 2023 Ekonomik Tahminler Özeti'nde faiz indirimlerinin yer almadığını ekledi.
Hisse senedi piyasasının dip seviyelerinden tırmanmasıyla eş zamanlı olarak Hazine piyasası da FOMC açıklamasının hemen ardından gördüğü satışlardan toparlandı ve ABD Dolar Endeksi yeniden satış baskısı altına girdi. 4,19'dan %4,33'e sıçrayan 2 yıllık tahvil getirisi seansı %4,26'dan kapattı. 3,51'den %3,55'e sıçrayan 10 yıllık tahvil faizi seansı %3,50'den kapattı. ABD Dolar Endeksi %0,4 düşerek açıklamadan hemen önce işlem gördüğü seviyelere geriledi.
Hisse senedi, tahvil ve döviz piyasalarındaki hareketlilik, piyasa katılımcılarının Fed'in %5.00'in üzerinde bir nihai faiz oranına ulaşmak için yeterli piste sahip olmadığını düşündüklerini göstermektedir. Bunun nedeni, önceki faiz artırımlarının gecikme etkisinin, en son Ekonomik Projeksiyonlar Özetinde öngörülen yüksek seviyelere geçişi engelleyecek kadar ekonominin altını oyacağına dair altta yatan bir beklenti/korku olmasıdır.
Bu, borsa için her şeyin yolunda gittiği anlamına gelmiyor, zira ekonomik faaliyetin önceki faiz artışları nedeniyle o kadar zayıflayacağı ve kazanç beklentilerinin büyük ölçüde azalacağı, dolayısıyla her bir dolarlık kazanç için prim ödeme isteğinin de azalacağı anlamına geliyor.
11 S&P 500 sektöründen yalnızca biri - sağlık hizmetleri (+%0,1) - pozitif bölgede kapandı. Finans (-%1,3), malzeme (-%1,1) ve emlak (-%1,0) sektörleri, bilgi teknolojisi sektörü (-%0,9) ile birlikte bugünkü liderlik paketinin en altında yer aldı.
Enerji kompleksi vadeli işlemleri karışık seyretti. WTI ham petrol vadeli işlemleri %2,5 artışla 77,44$/varil ve doğal gaz vadeli işlemleri %7,9 düşüşle 6,40$/mmbtu oldu.
Avrupa
Avrupa hisse senetleri, yatırımcıların Federal Rezerv'in para politikası açıklaması öncesinde önemli hamleler yapmaktan büyük ölçüde kaçınmasıyla Çarşamba günü düşüşle kapandı.
Piyasalar, Çin'deki Covid ile ilgili gelişmelere ilişkin haberleri takip etmenin yanı sıra Avrupa bölgesinden gelen bir dizi ekonomik veriyi de sindirdi.
Pan Avrupa Stoxx 600 %0,02 düşüş gösterdi. İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,09 düşüşle kapanırken, Almanya'nın DAX ve Fransa'nın CAC 40 endeksleri sırasıyla %0,26 ve %0,21 düşüş gösterdi.
Ekonomik haberlerde, Ulusal İstatistik Ofisi'nin resmi rakamlarına göre Birleşik Krallık'ta tüketici fiyatları enflasyonu, Ekim ayında 41 yılın en yüksek seviyesine ulaşmışken, Kasım ayında büyük ölçüde ulaşım maliyetlerindeki düşüşe bağlı olarak geriledi.
Verilere göre tüketici fiyatları Kasım ayında yıllık bazda %10,7 artarak 1981'den bu yana en yüksek seviye olan Ekim ayındaki %11,1'den geriledi ve ekonomistlerin %10,9'luk tahmininden de zayıf kaldı.
Aylık bazda tüketici fiyatları sadece %0,4 oranında artmıştır. Aylık enflasyonun Ekim ayındaki %2 seviyesinden %0,6'ya gerilemesi bekleniyordu.
Ulusal İstatistik Ofisi tarafından yayınlanan bir başka rapora göre, Birleşik Krallık'ta konut fiyatları enflasyonu Ekim ayında düşük karşılaştırma bazına bağlı olarak hızlandı. Eylül ayında %9.9 olan konut fiyatları Ekim ayında yıllık bazda %12.6 artış gösterdi.
Bu arada, Euro Bölgesi sanayi üretimi Ekim ayında son üç ayda ilk kez gerilerken, ekonomik belirsizlik ve artan üretici fiyatlarının talebi olumsuz etkilemesiyle neredeyse tüm sektörler daraldı.
Avrupa Birliği istatistik ofisi Eurostat'ın Çarşamba günü bildirdiğine göre, sanayi üretimi iki ay üst üste yükseldikten sonra Eylül ayında %2 düştü.
Düşüş hızı, beklenen %1,5'lik düşüşü aşmış ve Eylül ayında revize edilen %0,8'lik artışı da tersine çevirmiştir.
Asya' da bu sabah....
Asya tarafında Çin'de Kovid-19 salgınına ilişkin gelişmeler yakından takip edilirken, bölge ekonomilerine yönelik endişeler de gündemde kalmaya devem ediyor. Çin'de bugün açıklanan verilere göre, ülkede perakende satışlar kasımda yıllık yüzde 2,2 artarak beklentilerin altında kaldı. Japonya'da ise ekimde yıllık bazda ithalat yüzde 30,3 ve ihracat yüzde 20,2 artarak tahminleri aştı.
Öte yandan Japonya'da gelecek yıl para politikasının gözden geçirileceğine dair tartışmalar yapılmaya devam edilirken, gelecek haftaki toplantıda politika faizinin ultra düşük seviyede tutulacağı öngörülüyor.-AA
Hisse Senetleri
APAC hisse senetleri FOMC sonrasında durgun seyretti.
ASX 200 neredeyse tüm sektörlerdeki zayıflık nedeniyle geriledi ancak kayıplar güçlü istihdam verileriyle hafifledi.
Nikkei 225 geriledi ancak hem ihracat hem de ithalat değerinin Kasım ayı için rekora ulaştığı güçlü ticaret rakamlarının ardından 28 bin seviyesinin hemen hemen üzerinde kaldı.
Hang Seng ve Shanghai Comp, hayal kırıklığı yaratan Çin Sanayi Üretimi ve Perakende Satış verilerinin ardından negatif seyrederken, Hong Kong'da emlak ve teknoloji hisseleri, HKMA'nın Fed'e paralel olarak faizleri artırmasının ardından düşük performansa neden olurken, dikkatler aynı zamanda vadesi gelen 500 milyar CNY'ye karşılık 650 milyar CNY'lik 1 Yıllık MLF operasyonu gerçekleştiren ancak oranı %2,75'te tutan PBoC'deydi.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri, Fed kaynaklı dalgalanmanın ardından fiyat hareketlerinin sakinleşmesinin ardından yatay seyretti (ES +%0,1).
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının dün %0,3 kayıpla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 vadeli işleminin %0,4 düşmesiyle hafif geriledi.
FX
DXY, Fed'in faizleri 50 baz puan artırması ve nihai faiz oranı projeksiyonunu %4,6'dan %5,1'e yükseltmesinin ardından ani şahin bir tepkiyle FOMC sonrasında kazançlar ve kayıplar arasında gidip gelmesine rağmen, bastırılmış risk iştahının ortasında gece boyunca yükseldi ve Powell'ın politikanın yeterince kısıtlayıcı olmaya yaklaştığını öne sürmesinin ardından basın toplantısı sırasında kazançları tersine çevirdi.
EUR/USD, merkez bankasının 50 baz puanlık bir artış yapmasının beklendiği ECB faiz kararına odaklanırken, son kaynak raporları ECB tahminlerinin 2024 yılında enflasyonu %2'nin rahatça üzerine çıkaracağını belirtti.
GBP/USD, katılımcıların BoE faiz kararını beklemesiyle 1,23 seviyesine geriledi.
USD/JPY, Japonya'nın İthalatının İhracattaki artışı geride bıraktığını gösteren verilerin ardından marjinal olarak değer kazandı.
Beklenenden daha iyi gelen Avustralya istihdam ve Yeni Zelanda GSYH verilerine rağmen Antipodeanlar fayda sağlayamadı.
Sabit getirili menkul kıymetler (fixed Income)
10 yıllık UST vadeli işlemleri yatay seyretti ve fiyat hareketinin FOMC'nin kaprisine bağlı olduğu dünkü dalgalı performanstan bir nefes aldı.
Bund vadeli işlemleri son dönemdeki satış baskısının ardından cansız seyretti ancak aşağı yönlü hareket 140.00 seviyesindeki destekle sınırlı kaldı.
Ham petrol son dönemdeki artışların ardından geri çekildi ancak Keystone boru hattında devam eden kesinti nedeniyle düşüşler sınırlı kaldı.
Reuters'a göre TC Energy, Keystone boru hattı sisteminin sızıntıdan etkilenmeyen bölümlerinin yeniden başlatılması konusunda düzenleyiciler ve müşterilerle iletişim kurduğunu açıkladı ancak etkilenen bölümün izole kaldığını ve güvenli olana ve bunun için onay alana kadar yeniden başlatılmayacağını belirtti.
Reuters'a göre Kanada, türbinlerin Almanya'ya geri gönderilmek üzere Montreal'de onarılmasına izin vermek için verilen zaman sınırlı Kuzey Akım yaptırım muafiyetini iptal etmeye karar verdiğini ve kararın Ukrayna, Almanya ve diğer Avrupalı müttefiklerle yakın çalışarak alındığını söyledi.
Spot altın, dolardaki yükseliş ve gümüşteki yoğun satışların etkisiyle 1800 USD/ons seviyesinin altına geriledi.
Bakır, Fed ve hayal kırıklığı yaratan Çin faaliyet verileri sonrasında baskı altında kaldı.
Kripto
Bitcoin, FOMC'nin ardından hafif bir düşüş yaşadı ve 18.000 USD seviyesinin altına geriledi.
Avrupa Piyasaları açılışına doğru
Avrupa hisseleri, Powell'ın şahin tutumunu yinelemesinin ardından Asya ve ABD hisselerindeki düşüşü takip etmeye hazırlanıyor.
ECB ve BOE, bugün kendi politika kararları olan bir grup merkez bankası arasında yer alıyor.
Beklenen veriler arasında Fransa enflasyonu da yer alıyor.
Ceconomy, Currys ve OVS'nin kazançlarını bildirmesi planlanırken, H&M satış güncellemesi için gündemde olacak.
Güne Başlarken Piyasada gündemi meşkul edenler
Merkez Bankası Bonanza
İngiltere Merkez Bankası, yüksek enflasyondan kaynaklanan riskler ile aşırı agresif eylemlerin önümüzdeki durgunluğu gereksiz yere derinleştirebileceği endişelerini dengelediği için Perşembe günü faiz artış hızını yavaşlatacak gibi görünüyor. Yatırımcılar ve ekonomistler İngiltere Merkez Bankası'nın faiz oranını yarım puan artırarak 2008'den bu yana en yüksek seviye olan %3,5'e çıkarmasını bekliyor. Avrupa Merkez Bankası da politikasına karar verecek ve yarım puanlık bir hamle bekleniyor. Yatırımcılar ayrıca ECB'nin yaklaşık 5 trilyon Euro'luk (5,3 trilyon $) tahvil stokunu küçültme planını da yakından izleyecek.
Satın almıyorum
Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, merkez bankasının faiz oranlarını yükseltmek ve enflasyonu yenmek için yapması gereken daha çok iş olduğunu söyledi. Wall Street'teki yatırımcılar 2023'ün görünümünü farklı görüyor gibi görünüyor. Fed'in faizleri artırmasının ardından 45 dakikalık bir basın toplantısı düzenleyen Powell, merkez bankasının enflasyonu düşürme mücadelesinden geri adım atacağı yönündeki düşünceleri ortadan kaldırmaya çalıştı. Başlangıçta Fed'den gelen sert bir mesaj olarak görülen bu açıklamanın ardından tahvil fiyatları, yatırımcıların merkez bankasının gelecek yıl bir U dönüşü yapacağına ve ekonomi durgunlaştıkça faiz oranlarını düşüreceğine dair bahis oynamasıyla yön değiştirdi.
Demiryolu Grevleri
Eurostar'daki grevler, Birleşik Krallık'ta haftalardır süren demiryolu kesintilerini aşmaya çalışan yolcular için nadir bir soluklanma işareti olarak kısmen iptal edildi. Ulusal Demiryolu, Denizcilik ve Taşımacılık Çalışanları Sendikası Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Cuma ve Pazar günleri için planlanan grevlerin, güvenlik personeline işverenleri Mitie Group'un son teklifini oylama şansı vermek için askıya alındığını söyledi. RMT, 22-23 Aralık'taki grevlerin "şu anda devam ettiğini" de sözlerine ekledi. RMT ve başka bir işçi grubu, ücretler ve sistemde önerilen reformlar konusunda uzun süredir devam eden anlaşmazlığın ardından bu hafta Birleşik Krallık demiryolu ağı genelinde bir dizi grev başlattı.
Dördüncü Kez
Bloomberg'in dünyanın en zengin insanları sıralamasında bu hafta 1 numaradaki yerini kaybeden Elon Musk, Tesla hisselerini bu yıl dördüncü kez elden çıkardı. Çarşamba günü geç saatlerde yapılan bir başvuruya göre, Tesla'nın CEO'su elektrikli otomobil üreticisinin yaklaşık 22 milyon hissesini 12 Aralık ve 14 Aralık tarihleri arasında 3,58 milyar dolara sattı. Tesla hisseleri, yatırımcıların Musk'ın Twitter'ı 44 milyar dolara satın almasından giderek daha fazla endişe duyması ve otomobilleri tüketiciler için daha pahalı hale getiren artan faiz oranlarıyla ilgili endişelere ek olarak bu yıl %55 düştü. Twitter'ın ödemesi gereken büyük yeni faturalar var ve Musk satın alma işleminin finansmanına yardımcı olmak için önemli miktarda borç para kullandı.
