S&P 500, Ocak 2021'den bu yana bir Fed karar gününde en kötü düşüşünü yaşadı.
Powell pivotla ilgili hiçbir şey olmadığına ve buna dair bir atış olmadığına dair yorumlarını yaptığında, bu piyasa için 'hançer' oldu.
Dow 505.44 puan ve %1.6 düşüşle 32,147'ya, Nasdaq 366.05 puan ve % 3.4 düşüşle 10,524'e ve S&P 500 96. puan ve % 2.5 düşüşle 3,759'a geriledi.
Bu hareket, daha yavaş bir artırım hızının Aralık ayına kadar gelebileceğine dair sözlerinin yol açtığı önceki bir ralliyi sildi.
Pazarı Hareketlendirenler
- FOMC kararı ve Fed Başkanı Powell'ın basın toplantısında "duraklamayı düşünmek için çok erken" şeklindeki yorumları.
- Dünkü kapanıştan bu yana gelen çok sayıda kazanç haberine karışık tepki
- Ekim ayına ilişkin ADP İstihdam Değişimi işgücü piyasasının güçlü kalmaya devam ettiğini göstererek Fed'in Kasım toplantısının ardından faiz artırım yaklaşımını yumuşatmayabileceğine dair bazı endişeler yarattı
Borsa için zorlu bir seans olarak şekillendi, ancak tüm seans böyle değildi. Piyasa, hisse senetlerinin keskin bir yükselişe geçtiği FOMC politika kararına kadar dar bir işlem aralığına ve mütevazı kayıplara tutundu. Ancak, Fed Başkanı Powell'ın saat basın toplantısı düzenlemesiyle işler hızla kötüleşti. Nihayetinde, ana ortalamalar seansın en düşük seviyelerinde kapandı.
Politika kararının ardından ilk yükseliş, piyasanın gelecek toplantılarda daha az agresif bir faiz artırımı yaklaşımı umudunu körükleyen yönergedeki aşağıdaki satıra dayanıyordu:
"Kurul, hedef aralığında gelecekte yapılacak artışların hızını belirlerken, para politikasındaki birikimli sıkılaştırmayı, para politikasının ekonomik faaliyeti ve enflasyonu etkileme gecikmelerini ve ekonomik ve finansal gelişmeleri dikkate alacaktır."
Ancak Powell'ın Fed'in politika faizini kısıtlayıcı bir seviyeye getirmek için hala kat etmesi gereken bir yol olduğunu vurgulaması ve "duraklamayı düşünmek için çok erken" diye eklemesinin ardından piyasanın rüzgarı kesildi.
Piyasa için bir diğer pürüzlü nokta ise Powell'ın son toplantıdan bu yana gelen verilerin faiz oranlarının nihai seviyesinin daha önce beklenenden daha yüksek olacağına işaret ettiği ve kısıtlayıcı bir seviyede olma testini karşılamadan önce "kat edilecek daha çok yol olduğu" mesajıydı.
Basın toplantısı sırasında ve sonrasında Hazine ve hisse senedi piyasalarında satıcılar arttı. 2 yıllık tahvil getirisi önce %4,44'e kadar geriledi, ancak %4,55'e yerleşti ve nakit seansının kapanışından sonra %4,62'ye yükseldi. 10 yıllık tahvil getirisi %3,98'e kadar düştükten sonra %4,06'ya yerleşti ve nakit seansının kapanışından sonra %4,11'e yükseldi.
Sıkılaştırmada potansiyel bir vites küçültmeye dair ipucu açıklamasının hemen ardından Fed'in 2023 yılı için politika faizlerinde zirve yapacağına dair tahminlerin kısa süreliğine %5'in altına düştüğünü gördük. Ancak seans sonunda tahminler Mayıs toplantısı için %5,1 ile yeni bir döngünün en yüksek seviyesine ulaştı.
Tüm bu gelişmelerde sonra basın toplantısındaki ana mesaj, faiz oranlarının birçok kişinin beklediğinden daha uzun süre daha yüksek olması (ve kalması) gerektiğiydi. Piyasanın sandığı gibi bu, Fed'in döneceği ya da dönme sinyali vereceği bir ortam değil. Bunu yapmak yanlış bir uygulama olur ve Fed de bunu biliyor. Fed'in tonundan anlaşılan bir şey daha vardı; bu sene borsalarda Noel Baba rallisi olmayabilir.
Sektörler
Güçlü: --Zayıf : Enerji, İletişim Hizmetleri, Bilgi Teknolojileri, Tüketici İhtiyaçları
Mega cap hisse senetleri piyasanın genelinden daha ağır kayıplar yaşadı. Vanguard Mega Cap Growth ETF, S&P 500'deki %2,5'lik kayba karşılık bugün %3,6 düştü.
Apple Inc. ve Tesla Inc. gibi devler %3,5'ten fazla değer kaybederken, satışların en büyük yükünü mega teknoloji şirketleri çekti. Geç işlemlerde, akıllı telefon işlemcilerinin en büyük üreticisi Qualcomm hisseleri ilk çeyrek beklentileri ve işe alımların dondurulması haberiyle geriledi.
Altın hisseleri gün içinde aşağı yönlü önemli bir hareket göstererek NYSE Arca Altın Böcekleri Endeksi'nin yüzde 5,9 oranında düşmesine neden oldu.
Altın hisselerindeki satışlar, kıymetlinin fiyatının normal seansı çok az değişiklikle tamamlamasının ardından mesai sonrası işlemlerde düşmesiyle gerçekleşti.
NYSE Arca Çelik Endeksi'ndeki yüzde 4,8'lik düşüşün de yansıttığı gibi, çelik hisseleri arasında da önemli bir zayıflık ortaya çıktı.
Perakende hisseleri de gün içinde önemli ölçüde zayıflayarak Dow Jones ABD Perakende Endeksi'ni yüzde 3,3 oranında aşağı çekti.
Ağ, ulaşım ve yarı iletken hisseleri de aşağı yönde kayda değer hareketler göstererek diğer büyük sektörlerin çoğuyla birlikte düşüşe geçti.
Diğer tarafta, Enerji kompleksi vadeli işlemleri seansı yükselişle kapattı. WTI ham petrol vadeli işlemleri %1,6 artışla 89,82 $/varil ve doğal gaz vadeli işlemleri %6,9 artışla 6,55 $/mmbtu seviyesine yükseldi.
Perşembe günü piyasa katılımcılarına aşağıdaki ekonomik veriler sunulacak:
- Haftalık İlk İş Başvuruları (konsensüsü 222.000; önceki 217.000),
- Devam Eden İş Başvuruları (önceki 1.438 milyon),
- Eylül ticaret dengesi
- öncü3. Çeyrek Verimliliği ve öncü 3. Çeyrek Birim İşgücü Maliyetleri
- Eylül Fabrika Siparişleri ve Ekim ISM İmalat Dışı Endeksi
- 10:30 ET: Haftalık doğal gaz stokları (önceki +52 bcf)
