Emtia piyasaları, Çin'in sıfır Kovid politikasını gevşetebileceğine dair doğrulanmamış söylentilerin ardından Cuma günü destek bulurken, zayıflayan USD daha fazla destek sağlayabilirdi. Ancak, Çin'in hafta sonu sıfır Kovid politikasının devam edeceğini açıkça belirtmesi bu sabah piyasaların daha da zayıflamasına neden oldu.
Enerji - Çin'in ham petrol ithalatı artıyor
ICE Brent Cuma günü Ağustos sonundan bu yana en yüksek seviyelerine yükselerek piyasayı 100 ABD$/varil seviyesine yaklaştırdı. Zayıflayan USD de petrole ve daha geniş emtia kompleksine destek sağladı. Çin'in sıfır Covid politikasını gevşetmek istediğine dair doğrulanmamış haberler piyasalara gerçekten destek sağladı. Ulusal Sağlık Komisyonu'nun Çin'in sıfır Covid politikasına bağlı kalacağını söylemesinin ardından bu haberlerin bir söylentiden ibaret olduğu anlaşıldı. Bu yorumların ardından petrol piyasaları bu sabah düşüşle açıldı.
Çin'den gelen son ticaret verileri, Eylül ayında 9,83 milyon varil/gün ve geçen yılın Ekim ayında 8,9 milyon varil/gün olan ham petrol ithalatının Ekim ayında ortalama 10,2 milyon varil/gün olduğunu gösteriyor. Bu, 10,83 milyon varil/gün girişin görüldüğü Mayıs ayından bu yana görülen en güçlü aylık ithalattır. Yılın ilk on ayında ham petrol ithalatı halen yıllık %2,7 düşüşle ortalama 9,97 milyon varil/gün seviyesinde. Bu yıl talep, Çin'in sıfır Kovid politikası nedeniyle büyük ölçüde baskı altında kaldı.
Suudiler geçen haftanın sonunda Aralık yüklemeleri için en son resmi satış fiyatlarını (OSF'ler) açıkladı ve Asya'ya neredeyse tüm kaliteler için düşüşler görüldü. Buna Asya'ya satılan Arab Light'ın 0,40 ABD$/varil düşürülerek 5,45 ABD$/varil'e çekilmesi de dahil. Bu arada, ABD'ye yapılan tüm yüklemelerde bir değişiklik yapılmazken, Avrupa'ya yapılan yüklemelerde Arab Medium hariç tüm yüklemelerde artış yapıldı.
Spekülatörlerin petrol piyasasına yönelik iştahı artıyor gibi görünüyor. Yönetilen paranın ICE Brent'teki net uzun pozisyonu son raporlama haftasında 22.214 lot artarak geçtiğimiz Salı günü itibariyle 227.665 lot net uzun pozisyona ulaştı - Haziran ayından bu yana en büyük net uzun pozisyon. Spekülatörler, AB'nin Rus petrolüne uyguladığı yasağın yakında yürürlüğe girecek olması ve OPEC+ arz kesintilerinin bir araya gelmesiyle piyasanın sıkılaşacağı beklentisi nedeniyle petrol piyasasında giderek daha yapıcı hale geliyor gibi görünüyor.
Kuveyt'teki 615 milyon varil/gün kapasiteli Al-Zour rafinerisinin ilk aşamasında ticari faaliyetler başladı ve rafineri 2023'ün başlarında tam kapasiteye ulaşabilir. Bu durumda Kuveyt'in toplam rafinaj kapasitesi 1,4 milyon varil/gün'ün biraz üzerinde kalacaktır. İlave rafinaj kapasitesi, bu yıl son derece sıkışık olan başta orta distilat olmak üzere ürün piyasalarını rahatlatacaktır.
Metaller - ABD Dolarındaki zayıflık ve Covid spekülasyonları metalleri destekliyor
Sanayi metalleri Çin'in yeniden ticarete açılacağı spekülasyonlarıyla yükselirken, USD'deki zayıflık daha da yukarı yönlü bir etki yaratabilirdi. Sonuç olarak LME bakır Cuma günü %7'den fazla yükseliş kaydetti. Ancak, Çin Ulusal Sağlık Komisyonu'nun sıfır kova politikasının yürürlükte kalacağını açıklaması, şaşırtıcı olmayan bir şekilde baz metallerin bu sabah daha düşük işlem görmesine neden oldu.
Çinko fiyatları Cuma günü %5,6'nın üzerinde artış göstererek Ağustos ayından bu yana en büyük kazancını elde etti. Şanghay Vadeli İşlemler Borsası'ndan (SHFE) gelen son veriler, borsa stoklarının Cuma günü itibariyle bir önceki yıla göre %44 azalarak (2007'den bu yana en büyük haftalık düşüş) 24,9kt'a (Aralık 2018'den bu yana en düşük) gerilediğini gösterdi. Yakın teslimatlı SHFE kontratları ileri tarihli vadeli kontratlara kıyasla büyük primlerle işlem görerek backwardation'ın genişlemesine yol açtı.
Altın fiyatları Pazartesi günü ons başına 1.670$'a doğru gevşedi ve doların Cuma günkü düşüşünden hafifçe toparlanmasıyla bir önceki seansta ulaştığı üç haftanın en yüksek seviyesinden gerileyerek dolar fiyatlı külçeyi diğer para birimlerini tutan alıcılar için daha pahalı hale getirdi. Yatırımcılar ayrıca ABD faiz oranlarının görünümünü değerlendirmeye devam ederken, Aralık ayında beklenen Federal Rezerv faiz artışının boyutunu etkileyebilecek bu haftaki önemli bir ABD enflasyon raporuna baktılar. Piyasalar şu anda Fed'in son dört toplantıda 75 baz puan gibi yüksek bir oranda faiz artırdıktan sonra önümüzdeki ay 50 baz puanlık bir faiz artırımı yaparak faiz artırım hızını yavaşlatacağını düşünüyor. Ancak, sıcak bir enflasyon verisi muhtemelen 75 baz puanlık daha büyük bir artışa yönelik bahisleri artıracak ve doları desteklerken altın üzerinde baskı yaratabilir.
