Enerji - ABD petrol arzında daha düşük büyüme
Çin'de Covid vakalarının artmasıyla ICE Brent %2,6'dan fazla düşüş kaydederken, hükümet kısa süre önce sıfır Covid politikasına bağlı kalacağını açıkça belirtti. Bu arada, gece açıklanan API rakamları ABD ham petrol stoklarının geçen hafta 5,61 milyon varil, benzin stoklarının ise 2,55 milyon varil arttığını gösterdi. Distile ürün stokları 1,77 milyon varil azaldı ki bu da ısıtma sezonuna girerken orta distile ürünlerde arz sıkışıklığına ilişkin endişeleri hafifletmeye pek yardımcı olmayacak.
Kısa vadede, talep görünümünün bir sonucu olarak duyarlılık olumsuz olmaya devam ediyor. Ancak, 2023 yılı için arz tablosu giderek daha sıkılaşıyor. EIA dün, gelecek yıl için ABD arz artışı beklentilerinde daha fazla kesintiye gidilen en son Kısa Vadeli Enerji Görünümü'nü yayınladı.
EIA artık ABD ham petrol üretiminin 2023 yılında yıllık 490 milyon varil/gün artarak 12,31 milyon varil/gün olacağını tahmin ediyor. Bu rakam geçen ayın rakamlarından biraz daha düşük olsa da, üretim tahminleri yıl boyunca sürekli olarak düşürüldü. Mart ayına geri dönecek olursak, EIA 2023 üretiminin 1 milyon varil/gün'e yakın bir artışla 13 milyon varil/gün civarında olmasını bekliyordu. ABD endüstrisi olabildiğince çok pompalamak yerine sermaye disiplinine odaklanmış görünüyor. Petrol üreticilerinin artan maliyetlerle birlikte işgücü ve ekipman sıkıntısı yaşadıklarını bildirmeleri de bu duruma yardımcı olmuyor.
ABD'den beklenenden daha düşük arz artışı, piyasayı 2023'te daha kırılgan hale getiriyor. Devam eden OPEC+ arz kesintilerine ek olarak, AB'nin Rus ham petrolü ve rafine ürünlerine yönelik yasağının yürürlüğe girmesiyle Rus petrol arzının düşmesi beklenmektedir. ABD arzındaki düşüş, Brent'in 4Ç23'te ortalama 110 ABD$/varil olacağı yönündeki görüşümüze daha da fazla güvenmemizi sağlıyor.
Metaller - Codelco Çinli bakır alıcılarına 2023 yılı için fiyat artışı öneriyor
Reuters'ın haberine göre, dünyanın en büyük bakır madencisi Codelco, en az iki Çinli müşterisine 2023 tedariki için bu yıla göre %33,3 artışla 140 $/t ve 2008'den bu yana en yüksek primi teklif etti.
Çin'e bakır katotlarının fiziksel teslimatı için LME bakır fiyatlarına ek olarak ödenen prim, sektörde yaygın olarak izlenen bir ölçüt. Geçen ay Codelco ve Aurubis'in Avrupalı alıcılar için 2023 rafine bakır primlerini, bakır talebinin güçlü ve stokların düşük olacağı beklentisiyle artırması da primlerdeki yükseliş trendini devam ettiriyor.
Bu arada, SMM verilerine göre Çin'in bakır katot üretimi yıllık bazda %14,2 artarken, elektrik kesintileri, Covid ile ilgili kısıtlamalar ve blister bakır ve hurda bakır arzındaki sıkışıklık nedeniyle Ekim ayında aylık %0,9 düşüşle 901kt seviyesine geriledi. Kümülatif bakır üretimi yılın ilk on ayında yıllık %2,8 artışla 8,51 milyon tona yükseldi. Çin'in rafine çinko üretimi Ekim ayında yıllık %3 ve aylık %2 artışla 514 mt'a yükseldi. Yılın ilk on ayında kümülatif üretim yine de yıllık %2,5 düşüşle 4,93mt oldu.
Değerli Metaller
Altın fiyatları, dolardaki keskin geri çekilme ve teknik alımlarla bir önceki seansta %2'den fazla artarak bir ayın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra Çarşamba günü ons başına 1.700 doların üzerinde sabitlendi. Yatırımcılar ayrıca, Temmuz ayından bu yana enflasyondaki düşüş eğilimini teyit edeceğini ve agresif bir şekilde sıkılaştırmaya devam etmesi için Federal Rezerv üzerindeki baskıyı hafifleteceğini umarak Perşembe günü önemli bir ABD TÜFE raporunu bekliyor.
Piyasalar şu anda Fed'in gelecek ay yarım puanlık daha ılımlı bir faiz artırımını fiyatlıyor, ancak beklenenden daha yüksek bir enflasyon raporu 75 baz puanlık daha büyük bir artış için bahisleri artırabilir. Bu arada, Çin'de artan Covid salgını, Hindistan'dan sonra dünyanın en büyük ikinci altın takı pazarında ekonominin yeniden açılmasına ve talebin toparlanmasına yönelik umutları azalttı.
Tarım - Fransa mısır üretimini düşürdü
Fransa Tarım Bakanlığı, kuraklık koşullarının ardından daha önce 11,4 milyon ton olarak tahmin ettiği yerel mısır üretimi tahminini 11 milyon tona düşürdü. Fransız mısır üretiminin geçen yıla göre %29, 5 yıllık ortalamanın ise %21 altında gerçekleşmesi bekleniyor.
Ukrayna Tarım Bakanlığı'ndan alınan son verilere göre kışlık tahıl ekimlerinin %90'ı tamamlanmış durumda ve 4.3 milyon hektarlık bir alan ekildi. Bunun 3,6 milyon hektarı kışlık buğdaydan oluşurken, 568 bin hektar arpa ve 79 bin hektar çavdar ekildi.
Avrupa Komisyonu'nun haftalık verilerine göre, AB'den yapılan yumuşak buğday sevkiyatı 6 Kasım itibariyle 12,5 milyon tona ulaşırken, geçen yılın aynı döneminde bu rakam 11,9 milyon tondu. Bu arada, yurt içi üretimin azalması nedeniyle AB'nin mısır ithalatı geçen yılki 4,64 milyon tona kıyasla 10,2 milyon tona ulaştı.
