- Düşük enflasyon Dow, Nasdaq ve S&P'yi, yatırımcıların kripto paralara ilişkin endişelerine ve Senato'nun kontrolüne ilişkin belirsizliğe rağmen yükseltti.
- Nasdaq 100 Mart 2020'den bu yana en büyük günlük kazancıyla %7,5 arttı
- Tahvil faiz getirileri düştü, dolar göstergesi on yılı aşkın süreden beri en fazla günlük düşüşü yaşadı
ABD Hisse senetleri Perşembe günkü işlemlerde son iki yılın en iyi performansını sergileyerek tüketici fiyat enflasyonu ile ilgili merakla beklenen rapora olumlu tepki verdi. Güçlü yukarı yönlü hareketle Dow neredeyse üç ayın en iyi kapanış seviyesine ulaşırken, S&P 500 iki ayın en yüksek kapanış seviyesini gördü.
S&P 500 %5,5 , teknoloji odaklı Nasdaq %7,4 ve Dow Jones Sanayi %3.7 yükseldi. Her üç kriter de 2020'deki koronavirüs salgınınındın bu yana en yüksek bir günlük yüzde kazançlarını elde etti.
Pazarı Hareketlendirenler
- Ekim ayı TÜFE'sinin beklenenden düşük çıkması, enflasyonda zirveye ulaştığımız ve Fed'in yaklaşımını yumuşatabileceği yönündeki söylemleri yeniden alevlendirdi
- Düşen Hazine getirileri ve zayıflayan dolar
- Büyük sermayeli hisselerdeki büyük kazançlar endeks seviyesindeki kazançları destekledi.
Borsa bugün etkileyici bir performans sergiledi. Piyasa katılımcıları, toplam TÜFE (%8,2'den %7,7'ye) ve çekirdek TÜFE (%6,6'dan %6,3'e) için yıldan yıla değişikliklerde memnuniyet verici bir ılımlılık gösteren Ekim ayı Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) beklenenden daha fazla soğumasıyla motive oldu.
Başlıca endekslerin tümü, sağlıklı alım ilgisi, kısa pozisyon kapatma faaliyeti ve daha fazla kazanım kaçırma korkusu ile desteklenerek günün en yüksek seviyelerinde veya bu seviyelere yakın seviyelerde kapandı.
TÜFE raporundan çıkarılan ilk sonuçlar, enflasyonun zirveye ulaşmış olabileceği ve Fed'in ileriye dönük faiz artırım yaklaşımını yumuşatmaya eğilimli olabileceği yönünde oldu.
Fed fonları vadeli işlem piyasası ikinci noktayı destekledi. Şu anda Aralık ayında 50 baz puanlık bir faiz artırımı olasılığı %80,6 (dün %56,8'e kıyasla) ve Haziran ayında %4,75-5,00 arasında daha düşük bir nihai faiz oranı (dün %5,00-5,25'e kıyasla) fiyatlanıyor.
TÜFE raporunun ardından tahvil ve döviz piyasalarındaki fiyat hareketleri borsadaki yükselişi destekledi. ABD Dolar Endeksi %2,5 düşerek 107,74 seviyesine geriledi. 10 yıllık tahvil getirisi 32 baz puan düşerek %3,83'e, 2 yıllık tahvil getirisi ise 33 baz puan düşerek %4,31'e geriledi.
Sektörler
Güçlü: Tüketici İhtiyaçları, Bilgi Teknolojileri, Gayrimenkul
Zayıf: --
Birçok hisse senedi TÜFE'nin etkisinde kaldı, ancak piyasa oranlarındaki keskin düşüş büyüme hisseleri için büyük kazançlara yol açtı.
Vanguard Mega Cap Growth ETF %8,0; Russell 3000 Büyüme Endeksi %7,0; Russell 3000 Değer Endeksi %4,5 artışla kapandı.
11 S&P 500 sektörünün tamamı %2,2 (enerji) ile %8,3 (bilgi teknolojileri) arasında değişen kazançlarla kapandı.
Apple ( +%8.9) ve Microsoft'taki (+%8.2) önemli kazançların yanı sıra yarı iletken ürünlerdeki geri dönüş rallileri de bu artışta etkili oldu. PHLX Yarı İletken Endeksi %10,2 yükseldi.
Enerji kompleksi vadeli işlemleri yükseldi. WTI ham petrol vadeli işlemleri %0,8 artışla 86,37$/varil ve doğal gaz vadeli işlemleri %5,7 artışla 6,62$/mmbtu oldu.
Faiz oranına duyarlı konut hisseleri gün içinde keskin bir yükseliş gösterdi ve Philadelphia Konut Sektörü Endeksi yüzde 10,3 artışla iki aydan uzun bir sürenin en iyi kapanış seviyesine ulaştı.
Perakende hisseleri de gün içinde önemli ölçüde güçlendi ve Dow Jones ABD Perakende Endeksi yüzde 7,5 artış gösterdi. Endeks neredeyse son beş ayın en düşük kapanış seviyesinden sıçradı.
Ticari gayrimenkul, bilgisayar donanımı ve altın hisseleri de Wall Street'teki geniş tabanlı ralliyle yukarı yönde dikkat çekici hareketler gösterdi.
ABD borsalarındaki hacim, önceki 20 seanstaki ortalama 11,9 milyar hisseye kıyasla 14,9 milyar hissenin işlem görmesiyle yüksek oldu.
Ekonomi
Dallas Fed Başkanı Lorie Logan, ekonomik koşulları daha iyi değerlendirmek için yakında hızı yavaşlatmanın uygun olabileceğini söyledi.
San Francisco'dan Mary Daly ılımlılığın "iyi haber" olduğunu söyledi, ancak "tartışma duraklamak değil, tartışma geri adım atmak" dedi.
Toplam TÜFE Ekim ayında bir önceki aya göre %0,4 artarken ( konsensüsü %0,7), gıda ve enerji hariç çekirdek TÜFE bir önceki aya göre %0,3 arttı ( konsensüsü %0,5).
Aylık değişimler toplam TÜFE'nin Eylül ayındaki %8,2'ye kıyasla yıllık bazda %7,7, çekirdek TÜFE'nin ise Eylül ayındaki %6,6'ya kıyasla yıllık bazda %6,3 artmasına neden oldu.
Rapordan çıkarılacak en önemli sonuç tekil değildir. Çok yönlüdür:
(1) Rapor, zirve enflasyon görüşünü doğrulamaya yardımcı olmaktadır.
(2) Rapor, Fed'i Aralık FOMC toplantısında daha az agresif bir faiz artırımı yaklaşımı benimsemeye zorlayabilir.
(3) Barınma endeksinin (gecikmeli olarak hesaplanan) aylık tüm kalemlerdeki artışın yarısından fazlasına katkıda bulunduğunun anlaşılması, fiyat artışlarının diğer birçok alanda ılımlı seyrettiğine işaret etmektedir.
İlk işsizlik başvuruları 5 Kasım'da sona eren hafta için 7,000 artarak 225,000'e (220,000) yükselirken, 29 Ekim'de sona eren hafta için devam eden işsizlik başvuruları 6,000 artarak 1.493 milyona ulaştı.
Rapordan çıkarılacak en önemli sonuç, ilk işsizlik başvurularının hala düşük seviyelerde seyrettiği, ancak son okumanın, Fed'in faiz artırımlarının hızını azaltmak için doğru yön olarak kabul edilen bir yönde ilerlediğini göstermesidir.
Haftalık EIA Doğal Gaz Envanterleri geçen haftaki 107 bcf'lik birikime karşılık 79 bcf'lik bir birikim gösterdi
Cuma günü açıklanacak ekonomik veriler Kasım ayı Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni ön verisiyle sınırlı olacak (konsensüsü 59,6; önceki 59,9).
Tahvil piyasası yarın Gaziler Günü dolayısıyla kapalı olacak.
Piyasa Yorumu :
Piyasa bu sene Fed pivotu' ticareti yapmaya çok hevesli... ancak piyasanın tek bir baskıya dayanarak kendini biraz aştığını düşünüyoruz
Piyasaların bundan sonra izleyeceği yol büyük ölçüde enflasyona ve bunun Fed'in politika yörüngesini nasıl etkileyeceğine bağlı olmaya devam edecektir.
Fed'in Aralık ayındaki açıklamasından önce yatırımcılar Çalışma Bakanlığı'ndan bir başka enflasyon verisi ve aylık istihdam raporu alacaklar. Fed'in önümüzdeki ay faiz oranlarını 75 yerine 50 baz puan artırmasının bu iki raporda "soğumanın devam etmesine bağlı olacaktır.
Yine de,yatırımcılar önümüzdeki aylar için daha az agresif bir Fed politikası üzerine bahis oynamaya başlamış gibi görünüyor.
Federal fon vadeli işlemleri, piyasanın Fed'in faizleri yükseltmesi beklenen en yüksek seviye olan nihai faiz oranını Çarşamba günkü %5'in biraz üstünden %4,87 civarında fiyatladığını gösteriyor.
