FTX İlişkili Taraf İşlemlerini Açıkladı Ancak İsim Vermedi - WSJ

 Mali tablolardaki ayrıntı eksikliği Enron dahil geçmiş skandalları hatırlatıyor

Sam Bankman-Fried'ın iflas eden kripto imparatorluğunun destanı sadece çöken tokenlar, kayıp milyarlar ve güneşli offshore vergi cennetlerinden ibaret değil. Defterlerinde de kırmızı bayraklar vardı.

FTX Trading Ltd.'nin mali tablolarının merkezinde bir dizi ilişkili taraf işlemi yer alıyordu. Ancak şirket bu tarafların kim olduğunu söylemedi.

Bilançosunda 31 Aralık itibariyle en büyük varlığı 1,2 milyar dolar değerindeki "ilişkili taraf alacağı" ya da varlıklarının %44'üdür. Yükümlülükleri arasında ise 362 milyon dolarlık "ilişkili taraf borcu" yer alıyordu.

Belgeleri inceleyen The Wall Street Journal tarafından daha önce bildirildiği üzere FTX Trading geçen yıl 250 milyon dolar ya da gelirinin %25'ini "yazılım telif hakları" için adı açıklanmayan ilişkili bir tarafa ödemiştir. Yakından yönetilen bir şirket olan FTX Trading, yatırımcılarla paylaşılmasına rağmen mali tablolarını kamuya açıklamadı.

Mali tablolara ilişkin bir dipnotta şirket, "ana hissedarının aynı zamanda şirketle iş yapan birkaç ilişkili kuruluşun da ana hissedarı olduğunu" belirtti. Şirket, açıkladığı herhangi bir spesifik işlem için ilişkili tarafların kimler olduğunu söylemedi.

İlişkili taraf işlemlerinin açıklanmasına ilişkin standart muhasebe kuralları muğlaktır ve uzun süredir sistemin bir zayıflığı olarak kabul edilmektedir. Şirketlerin bir ilişkili taraf işlemindeki oyuncuları açıklamasını gerektiren açık ve net bir kural yoktur. Kurallar, "İlişkinin anlaşılması için gerekli olması halinde, ilişkili tarafın adı açıklanmalıdır." demektedir.

Towson, Md.'deki varlık yöneticisi R.G. Associates'in kurucusu ve Finansal Muhasebe Standartları Kurulu'nun Gelişen Sorunlar Görev Gücü'nün bir üyesi olan Jack Ciesielski şunları söyledi: "Bunun düzeltilmesi gereken bir boşluk olduğunu düşünüyorum." "Denetçiler ilişkili tarafın kim olduğunu bilmek zorunda. Neden bunu oraya koymuyorsunuz? Ne kadar zor olabilir ki? Bunu kasıtlı olarak opak tutmak dipnotun amacını boşa çıkarıyor."

FTX'in yeni CEO'su John J. Ray, Perşembe günü iflas mahkemesine yaptığı başvuruda şirketin mali bilgilerinin güvenilir olmadığını ve "çok küçük bir grup deneyimsiz, bilgisiz ve potansiyel olarak tehlikede olan bireyler" tarafından kontrol edildiğini söyledi.

Detay eksikliği geçmiş skandalları hatırlatıyor. Enron Corp. 1999 mali raporlarında, ilişkili taraf işlemlerinin finans müdürü Andrew Fastow'u içerdiğini açıklamamış, bu kişiyi sadece Enron'un üst düzey bir yetkilisi olarak tanımlamıştı. Enerji ticareti yapan şirket sonunda Bay Fastow'un işlemlerle bağlantılı olduğunu tespit etti. Bu bilgi şirketin çöküşünün başlamasına yardımcı oldu.

Enron'un aksine FTX imparatorluğu halka açık bir şirket değildi. Bahamalar merkezli ve Antigua'da kurulmuş olan FTX Trading, Bay Bankman-Fried'in holding ağındaki 100'den fazla şirketten sadece biriydi. FTX Trading raporunda ABD'de genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uyduğunu ve defterlerine kefil olan Prager Metis CPAs LLC adlı bir dış denetçi tuttuğunu söyledi.

Prager Metis, gönderdiği bir e-postada FTX Trading için "denetim görüşümüzün arkasındayız" ve "tüm açıklamalar GAAP'ye uygun olarak sunulmuştur" dedi. Firma, "sadece FTX Trading Ltd'nin mali tablolarının denetçisi" olduğunu ve FTX ile ilgili diğer şirketlerin denetçisi olmadığını söyledi.

FTX Trading dipnotta 1.2 milyar dolarlık ilişkili taraf alacağını "hazine yönetimi düzenlemelerinin" bir parçası olarak "belirli kurumsal işlemleri kolaylaştırmak için bu ilişkili kuruluşlarla açılan şirketler arası bir hesap" olarak tanımladı. Bu alacağın bu yılın başlarında 600 milyon $'a indirildiği belirtilmiş, ancak bu konuda çok az ayrıntı verilmiştir.

Başka bir dizi işlem için yapılan açıklamada belirli "para birimi yönetimi" faaliyetleri tanımlanmıştır. FTX Trading'in 2020'de Blockfolio Inc. adlı bir şirketin çoğunluk hissesini satın almasıyla bağlantılı olarak "bu ilgili şirketler ayrıca bir 'FTX özsermayesi-FTT Kripto' opsiyon sözleşmesi imzaladı" denildi. FTT, FTX tarafından oluşturulan bir dijital paradır.

FTX Trading, büyük ölçüde FTT cinsinden 79 milyon dolarlık bir IOU ile 84 milyon dolar ödedi. 79 milyon dolarlık yükümlülük, FTX Trading'in o zamanki değerlerine göre 20 milyon FTT tokenı teslim etme yükümlülüğünü temsil ediyordu. FTX, satın alma için iki yıl içinde kademeli olarak ödeme yapmayı planladığını söyledi.

Açıklama karmaşık olsa da, amaç FTX Trading'in Blockfolio için ödeme yapmak üzere kullanacağı FTT tokenleri için kendi öz sermayesini takas etmesine izin vermekti. FTT tokenleri karşılığında FTX Trading 32,5 milyon hisse ihraç etmeyi ve 1 milyon dolar nakit ödemeyi planlıyordu; açıklamada alıcının adı verilmedi. Karşılaştırma yapmak gerekirse, FTX Trading'in 390,5 milyon hissesi bulunuyordu.

Takas, FTX Trading'in "FTT tokenları için kote edilen fiyata dayalı olarak piyasaya işaretlediği" bir yükümlülük ve bir alacakla sonuçlandı. FTT'nin değeri yükseldi ve 2021'in sonunda alacak 497 milyon dolara kadar çıktı. FTT'nin çöküşü, FTX'in kendi hızlı çöküşünün merkezinde yer aldı.

Geçen haftaki çöküşten bu yana, FTX müdürlerine verilen kredilerin ayrıntıları iflas mahkemesi dosyalarında ortaya çıkmaya başladı. Bay Ray yaptığı açıklamada, 30 Eylül itibariyle Alameda Research'ün ilgili taraflara 4,1 milyar dolarlık ödenmemiş kredisi olduğunu ve bunun 1 milyar dolarının Bay Bankman-Fried'a ait olduğunu söyledi. Bay Bankman-Fried'ın kurucusu ve sahibi olduğu Alameda, FTX müşterilerinin parasını kendi yükümlülüklerini yerine getirmek için ödünç alan ticaret şirketidir. Şirketin yaşadığı sorunlar FTX'in iflasına yol açtı.

Kripto - Genesis Trading, para çekme işlemlerini durdurdu, BlockFi iflas başvursuna hazırlanıyor.

• Kripto borç veren, platformundaki etkinliği sınırlamaya devam ediyor
• FTX'in ani çöküşü kripto firmalarının geleceğini tehdit ediyor

Genesis Trading, kripto finansal hizmetler grubunun Sam Bankman-Fried'in FTX'inin çöküşünün yol açtığı "benzeri görülmemiş piyasa kargaşasını" suçlamasıyla kredi verme birimindeki para çekme işlemlerini durdurdu.

Dijital varlık sabit gelir piyasalarında önemli bir rol oynayan Genesis, itfaları ve yeni kredi alımlarını askıya alma kararının "mevcut likiditemizi aşan anormal para çekme taleplerini" takip ettiğini söyledi.

Genesis'te yaşanan sıkıntılar, Bankman-Fried'in FTX kripto borsasının ve ticaret şirketi Alameda Research'ün başarısızlığının kripto endüstrisinde şok dalgaları yarattığının son işareti. Çarşamba günü, ABD Temsilciler Meclisi finansal hizmetler komitesi FTX'in çöküşü ve bunun kripto piyasası üzerindeki etkisiyle ilgili bir duruşma yapılacağını duyurdu.

New York merkezli Genesis, müşterilerine yüzde 10'a varan getiri karşılığında coinlerini ödünç verme imkanı sunarken, ikizler Tyler ve Cameron Winklevoss tarafından yönetilen borsa operatörü Gemini'nin de aralarında bulunduğu gruplara da benzer hizmetler sağlıyor. Genesis ayrıca hedge fonları ve aile ofisleri gibi kurumlara da dijital paralarını ödünç veriyor.

Genesis'in web sitesine göre, 2022'nin üçüncü çeyreğinin sonunda 2,8 milyar dolarlık "aktif kredisi" vardı. 2021'de 131 milyar dolarlık kredi sağladı.

Milyarder Barry Silbert'in sahibi olduğu ana şirket Digital Currency Group, para çekme işlemlerinin askıya alınmasının "FTX patlamasının neden olduğu aşırı piyasa dislokasyonu ve endüstri güven kaybına yanıt olarak yapıldığını" söyledi.

Askıya alma, iş ortakları hakkında da endişelere yol açtı. Gemini Çarşamba günü yaptığı açıklamada Genesis'in karşı karşıya olduğu sorunların "farkında" olduğunu söyledi.

Gemini ve Genesis, müşterilere kripto varlıklarını ödünç vermeleri için faiz ödeyen bir üründe ortaktır. Genesis ana borç verme ortağıdır.

"Müşterilerin fonlarını kullanmalarına yardımcı olmak için Genesis ekibiyle birlikte çalışıyoruz... mümkün olduğunca çabuk" dedi Gemini.

Bir başka Genesis ortağı olan kripto platformu Luno, müşterilerinin varlıklarının güvende olduğunu söyledi ve müşterilerin "Genesis'ten para çekme işlemlerinin mümkün olmaması durumunda" fonlarına erişebilmelerini sağlamak için "adımlar attığını" ekledi.

Genesis, "tüm olası seçenekleri araştırmak için sektördeki en iyi danışmanları" işe aldığını ve önümüzdeki hafta kredi verme işi için bir plan sunacağını söyledi. Şirket, "yeni likidite temini" de dahil olmak üzere sorunları çözmek için "yorulmadan çalıştığını" da sözlerine ekledi.

Genesis geçen hafta FTX'te 175 milyon dolarlık fonun takılı kaldığını söyledi. Cuma günü, Bankman-Fried'in borsasının iflas başvurusunda bulunmasından sadece saatler önce, ana şirketi Genesis'e 140 milyon dolar enjekte etti - DCG'nin bu yıl Genesis'e verdiği ikinci can simidi.

B2C2 CEO'su Nicola White, kripto piyasası yapıcısının Genesis kredi defterinin bir kısmını satın almaya hazır olduğunu söyledi. "Her müşteriyi almayacağız" diyen White, firmanın titiz risk yönetimi prosedürleri kullanacağını da sözlerine ekledi.

Genesis, Temmuz ayında bitcoin ve diğer kripto para birimleri üzerindeki bahisleri bozulunca iflas başvurusunda bulunan Singapur merkezli kripto hedge fonu Three Arrows Capital'in başarısızlığından çok etkilendi. Mahkeme belgeleri Genesis'in Three Arrows'a 2,4 milyar dolar borç verdiğini gösterdi. Yaz boyunca DCG, Genesis'in Three Arrows'a karşı 1,2 milyar dolarlık talebinin tamamını üstlendi.

Genesis'in ticaret ve saklama işlerinin tamamen faaliyette olduğunu belirten Genesis, ticaret kolunun "bağımsız olarak sermayelendirildiğini ve işletildiğini ve diğer tüm Genesis kuruluşlarından ayrı olduğunu" da sözlerine ekledi.

Kripto varlık yöneticisi Grayscale Investments ve haber sitesi CoinDesk'in de sahibi olan DCG, "DCG'nin ve tamamına sahip olduğumuz diğer iştiraklerimizin ticari faaliyetleri üzerinde herhangi bir etki olmadığını" söyledi.

Kripto Borç Veren BlockFi, FTX Serpintisinde Günler İçinde İflas Başvurusu Planlıyor

Görüşmeler özel olduğu için isimlerinin açıklanmasını istemeyen ve konu hakkında bilgi sahibi olan kişilere göre, kripto para borç veren BlockFi Inc. birkaç gün içinde iflas başvurusunda bulunmaya hazırlanıyor.

Kripto borç veren, FTX ile ilgili belirsizlikleri gerekçe göstererek müşteri para çekme işlemlerini durdururken, yeterli likiditeye sahip olduğunu ve dış danışmanlarla seçenekleri araştırdığını söyledi.

BlockFi'nin bir temsilcisi yorum yapmayı reddetti. Wall Street Journal daha önce şirketin iflas başvurusunda bulunmayı değerlendirdiğini bildirmişti.

FTX US ve BlockFi arasında yakın bir bağ bulunuyor. Temmuz ayında FTX US, kredi verene şirketi satın alma opsiyonuyla birlikte 400 milyon dolarlık bir döner kredi hattı sağladı. Bloomberg'in haberine göre BlockFi de iflas eden Alameda Research'e kredi verdi.

Bir zamanlar zor durumdaki kripto firmaları için bir kurtarıcı olarak görülen FTX'in ani çözülüşü ve ardından gelen iflası, dijital varlık dünyasında yankılanıyor. Sam Bankman-Fried'in 1,4 milyar dolarlık bir anlaşmayla kurtaracağı iflas eden Voyager Digital Ltd. şimdi varlıkları için yeni bir alıcı bulmak için çabalıyor. Genesis ise likidite sıkıntısı nedeniyle itfaları ve yeni kredi alımlarını askıya aldıktan sonra seçeneklerini araştırıyor.  

FTX İflasının Ayrıntıları Henüz Belli Değilken İzlenmesi Gerekenler

Firmanın başvurusunda, FTX neredeyse düzenlenmemiş kripto para birimi alanında iflas yoluyla ilerlerken dikkat edilmesi gereken bazı önemli bilgiler eksikti

Kripto para birimi firması FTX'in milyarlarca dolarlık serbest düşüşünde ayrıntılar az ve kripto endüstrisi, iflasın nispeten düzenlenmemiş bir sektördeki şirketler için ne anlama geldiğiyle boğuşuyor. 

Dava ilerledikçe iflas mahkemesinde izlenmesi gerekenler.  

İflas için kim başvurdu?

Küresel ticaret sitesi FTX.com'a başkanlık eden FTX Trading Ltd. de dahil olmak üzere 130'dan fazla FTX kuruluşu iflas başvurusunda bulundu. İflas durumunda, tüm işlemler sonunda tek bir kuruluş altında birleştirilecek. 

FTX'in yatırım kolu Alameda Research LLC de iflas başvurusunun bir parçası. FTX, riskli işlemler için Alameda'ya müşteri parası göndermekle suçlanıyor. Beyaz yakalı ceza hukuku alanında uzmanlaşmış avukatlara göre, bu transferler şirketi ve kurucusu Sam Bankman-Fried'ı potansiyel cezai sorumluluğa maruz bıraktı. En azından Adalet Bakanlığı, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ve Manhattan ABD savcılığı soruşturma başlattı. 

Başvurular ne gösterdi?

FTX Cuma günü iflas başvurusunda bulundu ancak ayrıntılar hala çok az. Şirket 100.000'den fazla alacaklısı olduğunu açıkladı ve hem varlıklar hem de yükümlülükler için 10 milyar ila 50 milyar dolar arasında bir aralık verdi.

Şirket, en büyük teminatsız alacaklıların listesini ve her birinin ne kadar borcu olabileceğine dair tahminleri açıklamadı; bu bilgiler genellikle iflaslarda ilk belgede yer alır.

Diğer eksik bilgiler arasında neyin yanlış gittiğini açıklayan yeminli bir beyan, sermaye yapısı hakkında daha fazla ayrıntı ve işletmelerin iflasta ulaşmayı umdukları hedeflerin bir beyanı, bunun bir yeniden yapılanma mı yoksa bir tasfiye mi olacağı da genellikle ticari iflaslarda belgelerin ilk turlarında açıklanır. FTX'in iflasta yeniden yapılanmasına yardımcı olmak için alabileceği potansiyel finansman hakkında da bilgi verilmemiştir.

Cezai suçlamalar mümkün mü?

Geçen hafta FTX'in CEO'luğundan istifa eden Bay Bankman-Fried, attığı tweetlerde şirketinin çöküşünden önce hatalar yaptığını kabul etti.

Diğer finans firmaları da benzer sorunlarla karşılaştı. Daha önce New Jersey eski Valisi Jon Corzine tarafından yönetilen MF Global Holdings Ltd. 2013 yılında firmanın fon ihtiyaçlarını karşılamak için müşteri parasını yasadışı bir şekilde kullanmakla suçlandı. Corzine, Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'nun iddialarını kabul etmek için 5 milyon dolar ödedi ve suiistimali ne kabul etti ne de reddetti. 

Düzenlenmemiş kripto piyasasında böyle bir müşteri koruma kuralı mevcut değildir. Yine de, eski savcılara ve diğer hukuk uzmanlarına göre, müşteri fonlarının müşteri sözleşmesinde kısıtlanan bir amaç için kullanılması dolandırıcılık veya zimmete para geçirme teşkil edebilir.

FTX'i şimdi kim yönetiyor?

Bağımsız bir yönetici olan John J. Ray III, FTX Group'un yeni genel müdürü olarak atandı. Bir şirket iflas başvurusunda bulunmaya hazırlanırken, iflas eden işletmelerin profesyonel firmalardan baş yeniden yapılandırma görevlileri ve diğer dış yöneticileri ataması alışılmadık bir durum değildir. 

Ray, Enron Corp'un halef şirketi Enron Creditors Recovery Corp'un başkanıydı ve 2001'in sonlarında iflas başvurusunda bulunduktan sonra enerji ticareti yapan şirketin tasfiyesini denetledi. 

Yeni atanan yeniden yapılandırma yöneticileri genellikle alacaklıların parasını telafi etmenin bir yolu olarak varlıkların satışına ya da taraflara karşı dava açılmasına bakarlar.

Müşterilerin ne gibi seçenekleri var?

İflas genellikle şirketleri potansiyel yasal işlemlerden korur. Celsius Network LLC ve Voyager Digital Ltd. gibi iflas eden diğer kripto para firmaları herhangi bir gösterge ise, FTX müşterileri neyi geri alabilecekleri ya da herhangi bir şey alıp alamayacakları konusunda herhangi bir fikre sahip olmadan önce iflas mahkemesinde yıllarca olmasa da en azından aylarca yasal çekişmelerle karşı karşıya kalabilirler. Mt. Gox'un alacaklıları, 2014'teki bir hacklemenin ardından başarısız olan Japon kripto borsası, neredeyse on yıl sonra hala fonlarını bekliyor.

Bundan sonra ne olacak?

Kripto dünyasındaki iflaslar hala neredeyse keşfedilmemiş bir bölge. Düzenleyiciler ve hukuk uzmanlarına göre, müşterilerin bu platformlara koydukları kripto para, iflas mahkemesinin gözünde kendilerine ait olmayabilir. Bunun yerine, alacaklıların paylaşması için iflas masasına girebilir. 

Geleneksel, düzenlenmiş finansal sistemin aksine kripto, bankalar ve aracı kurumlar için hükümet kurallarından ve yasal korumalardan yoksundur. Özellikle de mevduatlar ABD hükümeti tarafından garanti edilmemektedir.

Müşteriler eninde sonunda kriptolarına erişebilseler bile, iflas süreci devam ederken piyasa düşmeye devam ederse büyük kayıplar yaşayabilirler.

Bu arada FTX'in çöküşü, kripto endüstrisinin yakın vadede Kongre'den olumlu yasalar geçirme umutlarına darbe vurdu ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ile diğer düzenleyiciler üzerindeki baskıyı artırdı.

FTX'in Bilançosu Kurtarma İçin Karamsar Bir Tablo Çiziyor

 FTX'in önemli kripto varlıklarının değerindeki hızlı düşüş ve iflas başvurusunda bulunduktan sonra izinsiz para çekilmesi, bir zamanlar popüler olan borsanın müşterilerinin mevduatlarının çoğunu geri alma şansının düşük olduğunu gösteriyor. 

İflas başvurusundan bir gün önce yatırımcılarla paylaşılan Sam Bankman-Fried'in borsasının bilançosunun dökümü, sınırlı bir bilgi versiyonunu görüntüleyen konuya aşina kaynaklara göre, yaklaşık 9 milyar dolar yükümlülük ve 900 milyon dolar likit varlığa, 5,5 milyar dolar "daha az likit" varlığa ve 3,2 milyar dolar "likit olmayan" varlığa sahip olduğunu gösteriyor. Daha düşük profilli kripto para birimleri Serum, Solana ve FTT de dahil olmak üzere en büyük varlıkların çoğu o zamandan beri değer kaybetti. 

İflas başvurusundan sonraki 24 saat içinde, blockchain analiz firması Elliptic tarafından 477 milyon dolar olarak tahmin edilen yetkisiz kripto para çekme işlemi, olası müşteri geri kazanımı için mevcut varlık yığınını daha da aşındırdı. FTX, şüpheli hırsızlıkla ilgili olarak kolluk kuvvetleriyle birlikte bir soruşturma başlatıyor. 

Bilançoda ayrıca "gizli, kötü etiketlenmiş" bir fiat döviz hesabının 8 milyar dolarlık eksi değerine atıfta bulunuldu ve geçen Pazar günü kullanıcılar tarafından 5 milyar dolarlık para çekildiği kaydedildi. Bilançoya eşlik eden bir notta şöyle deniyor: "Keşke yaptığımdan daha farklı yapabilseydim dediğim pek çok şey vardı, ancak en büyükleri şu iki şeyle temsil ediliyor: bankayla ilgili kötü etiketlenmiş dahili hesap ve bankaya hücum sırasında müşterilerin para çekme işlemlerinin boyutu." 

Bir kaynak, bilançonun eksik olduğunu ve ayrıntılı olmadığını söyledi. Bilanço ilk olarak Financial Times tarafından haberleştirildi. Bankman-Fried bilanço hakkında e-posta ile gönderilen soruya yanıt vermedi. 

İşte FTX'in bilançosunda listelenen önemli varlıkların bir dökümü:

Serum Tokenları: 2,2 milyar dolar

Bilançoda listelenen en büyük varlık 2,2 milyar dolarlık SRM ya da Serum tokenlarıdır. Serum fiyatı 10 Kasım'dan bu yana yaklaşık %38 düştü. Geliştiriciler o zamandan bu yana FTX'e maruz kalmayı azaltmak için projeden ayrıldı. Coinmarketcap'ten alınan verilere göre, dolaşımdaki arza dayalı olarak Serum için piyasa değeri yaklaşık 65 milyon dolar.

SOL Tokenları: 982 milyon dolar

Bilançoda ayrıca SOL veya Solana tokenlerinde 982 milyon dolarlık varlık listeleniyor. Geliştiricilerin FTX destekli ekosistemden uzaklaşmasıyla SOL son iki günde %24 değer kaybetti.  

MAPS Tokenları: 616 milyon dolar

MAPS tokeninin fiyatı son iki günde %25 düştü. Coinmarketcap'e göre MAPS token için mevcut piyasa değeri 3,5 milyon dolar.

FTT Tokenları: 554 milyon dolar

FTX borsası tarafından çıkarılan FTT token'ın fiyatı son iki günde %50 oranında düştü.

Robinhood Hisseleri: 472 milyon dolar

Robinhood'un hisse senedi Cuma günü %13 yükseldi, bu da Robinhood hisselerinin varlık değerinin bilançoda gösterilenden arttığı anlamına geliyor. Bununla birlikte, Bankman-Fried'in Robinhood hisseleri, Cuma günkü iflas başvurusunda listelenen kuruluşlar arasında yer almayan Emergent Fidelity adlı bir kuruluşun altındaydı.

FTX Kripto Fiyaskosu

Spekülatif varlıklardaki çılgınlığa katılmanın risklerine dair bir başka ders.

Bu hafta FTX kripto para borsasında yaşanan yatırımcı kaçışı, büyük kripto çöküşünün ikinci raunduna işaret ediyor ve şu ana kadar kurbanlar yetişkinlerden oluşuyor. Bankacılık sistemine beklenmedik bir yayılma olmadığı sürece bu, paniğe dönüşen kolay para çılgınlıkları serisinin bir diğeridir.

FTX CEO'su Sam Bankman-Fried kripto endüstrisinin önde gelen şampiyonu olmuştur. Bu yıl, dijital varlık değerlerinin düşmesi kötü bahisleri ve bilgisayar kodlamasını ortaya çıkardığından, kredi veren Voyager Digital ve BlockFi Inc. dahil olmak üzere birçok sorunlu kripto firmasının kurtarılmasını sağladı. Sabit değeri bir algoritmaya dayanan stabilcoin TerraUSD'nin Mayıs ayındaki çöküşünü hatırlayın.

Federal Rezerv likiditeyi kaldırdığı ve piyasalar finansal varlıkları yeniden fiyatlandırdığı için kripto piyasaları geçen yıl yaklaşık 2 trilyon dolar piyasa değeri kaybetti. Ancak diğer kripto firmalarının başı derde girdiğinde bile Bay Bankman-Fried FTX'in sağlam olduğunda ısrar etti. Perşembe günü Twitter üzerinden yaptığı bir açıklamayla yanıldığını kabul etti.

FTX'in likidite sıkışıklığı, geçen hafta CoinDesk'te yayınlanan ve FTX ile Bay Bankman-Fried'in kurduğu ve çoğunluk hissesine sahip olduğu ticaret şirketi Alameda Research arasındaki yakın bağları detaylandıran bir raporla kısmen tetiklenmiş gibi görünüyor. Alameda'nın bilançosu büyük ölçüde FTX tarafından platformda işlem yapan müşterileri ödüllendirmek için oluşturulan FTT tokenlerinden oluşuyordu.

CoinDesk raporu FTT tokenlerinde satışa neden oldu. Dünyanın en büyük kripto borsası Binance'in CEO'su Pazar günü yaptığı açıklamada şirketinin 500 milyon dolar civarında satış yapacağını duyurdu. Diğer FTX müşterileri belayı sezdi ve kapıya koştu.  Bankman-Fried, Pazar günü müşterilerin hesaplardan 5 milyar dolar çekmeye çalıştığını söyledi - klasik bir finansal koşu.

FTX'in elinde o kadar para yoktu. Nereye gittiler? Bankman-Fried "hala her ayrıntıyı incelediğini" söyledi ancak "banka ile ilgili hesapların zayıf dahili etiketlemesinin, kullanıcıların marjı konusundaki hislerimde büyük ölçüde yanıldığım anlamına geldiğini" belirtti. Ayrıca likiditeyi birden fazla faktörle abarttığını söyledi. Hepsi bu kadar değil.

WSJ'ın bir raporuna göre FTX, riskli bahisleri finanse etmek için müşteri varlıklarının yarısından fazlasını Alameda'ya ödünç verdi. !!!!  Bankman-Fried FTX'in şu anda 8 milyar dolara varan bir açıkla karşı karşıya olduğunu söylüyor. Bu nakdi bulamazsa, düşüş hızlı olabilir ve yatırımcılar için kayıplar, toplam olmasa bile, büyük olabilir.

Bu kapitalizmdir ya da en azından spekülatif bir şeklidir. Düzenleyiciler bankacılık sistemine bulaşıp bulaşmayacağını izlemek zorunda kalacaklar, ancak iş o noktaya gelirse FTX'in başarısız olmasına izin vermemek için hiçbir neden yok. İhtiyacımız olan son şey federallerin spekülatif varlıklardaki yatırımcıları kurtarmasıdır.

Tüm bunlar kripto yatırımcıları ve reel faiz oranlarını bu kadar uzun süre sıfırın altında tutarak aşırı risk almayı teşvik eden Fed için bir ders niteliğinde. Trilyonlarca dolar daha yüksek getiri arayışıyla kriptoya aktı. Terra'ya bağlı bir borç verme platformu mevduatlara %20'ye varan faiz oranları teklif etti. FTX, hesaplarındaki fiyat ve kripto para birimi üzerinden %8'e varan getiriler sundu.

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu Başkanı Gary Gensler, kripto şirketlerinin çıkar çatışmaları ve FTX'in başını belaya sokmuş gibi görünen opak kar elde etme faaliyetleri hakkında haklı endişelerini dile getirdi. Ancak uygulama yoluyla yaptığı düzenleme işe yaramıyor ve yalnızca piyasadaki belirsizliği körüklüyor.  Bankman-Fried ve diğer kripto liderleri Kongre'de net kurallar getirilmesi için lobi faaliyetlerinde bulundu.

Kongre üyeleri, kripto firmalarını denetlemek için hangi düzenleyicinin en uygun olduğu konusunda hemfikir değil, ancak bu çözülebilir. Daha büyük sorun, ilericilerin Bay Gensler'in sektörü iş yapamaz hale getirmesine izin vermeyi tercih etmeleridir. Bir endişe de FTX'in çöküşünün bunu yapması için bir bahane haline gelmesi.

Massachusetts Senatörü Elizabeth Warren Çarşamba günü attığı tweet'te "en büyük kripto platformlarından birinin çöküşü, sektörün ne kadarının duman ve aynadan ibaret olduğunu gösteriyor. Daha agresif bir uygulamaya ihtiyacımız var ve @SECGov'u tüketiciyi ve finansal istikrarı korumak için yasayı uygulamaya zorlamaya devam edeceğim." Ne yasası? Kongre henüz bir yasa kabul etmedi.

Kripto, bazı ticaretler tamamen spekülatif olsa bile finansal bir varlık ve pazar yeri olarak potansiyele sahiptir. Belki de aşırı risk almayı dizginlemenin en iyi yolu, Fed'in bunu teşvik eden parasal koşulları geri çekmeye devam etmesidir.

Bank of New York Mellon artık kripto işine açık.

Ülkenin en eski bankası, Salı günü müşterilerinin kripto paralarını almaya başlayacağını ve aynı platformda geleneksel yatırımların yanı sıra dijital varlıkları da koruyan ilk büyük ABD bankası olacağını söyledi.  

BNY Mellon, bu haftadan itibaren belirli müşterilerin bitcoin ve etherlerini almaya başlamak için bu sonbaharın başlarında New York'un mali düzenleyicisinin onayını aldı. Banka bu varlıklara erişim ve transfer için gerekli anahtarları saklayacak ve hisse senedi, tahvil, emtia ve diğer varlıklardan oluşan portföyleri için fon yöneticilerine sunduğu defter tutma hizmetlerinin aynısını bu dijital para birimleri için de sunacak.

Bu hamle, geleneksel bankalar için önemli bir kilometre taşına işaret ediyor ve dijital varlıkların meşru bir pazar ve yeni bir iş kaynağı olarak giderek daha fazla kabul görmesini sağlıyor. Birçok Wall Street yöneticisi hala kriptonun potansiyelini sorguluyor ve Washington piyasanın nasıl düzenleneceğini netleştirene kadar temkinli davranmayı hedefliyor olsa da, firmalar giderek artan sayıda büyük yatırım firması müşterisinden gelen geleneksel aracı rollerine adım atma çağrılarına yanıt verdi.

Para yöneticileri, varlıklarının değerindeki değişiklikleri takip etmek gibi bir dizi hayati, ancak sıkıcı arka ofis işlevi için uzun zamandır BNY Mellon ve diğer saklama bankalarına güveniyor. Alexander Hamilton tarafından iki yüzyıldan daha uzun bir süre önce kurulan BNY Mellon, dünyanın en büyük saklama bankasıdır.

Şimdiye kadar fon yöneticilerinin dijital para birimlerini bir kripto uzmanına emanet etmeleri gerekiyordu. BNY Mellon, dijital para birimlerini depolayan ve müşterilerin hem geleneksel hem de kripto varlıkları için tek bir saklama platformu kullanmasına izin veren sistemik olarak önemli sekiz ABD bankasından ilki olduğunu söyledi.

BNY Mellon'un başkanı ve CEO'su Robin Vince yaptığı açıklamada, "Finans sektörünün ilerlemesine yardımcı olacağımız için heyecanlıyız" dedi.

BNY Mellon, Şubat 2021'de yatırım firmaları adına dijital para birimlerini tutma ve transfer etme planlarını açıkladı ve o zamandan beri kripto saklama işini temel muhasebe platformuna entegre etti. BNY Mellon, bankanın bu dijital varlıkları saklamak için Fireblocks ile geliştirilen yazılımı kullandığını söyledi. Chainalysis'in yazılımının da bankanın, varlıkların bankaya ulaşmadan önce izledikleri yolu analiz etmesine ve takip etmesine yardımcı olacağı belirtildi.

Platform bu hafta belirli yatırım fonu firmalarıyla canlı yayına geçecek. Banka, düzenleyici onayları beklerken, kripto saklama tekliflerini gelecekte ek müşterilere genişletmeyi beklediğini söyledi.

Bu yıl dijital para birimlerinde yaşanan dramatik satış dalgası 2 trilyon dolarlık değeri sildi ve hem bireysel yatırımcılara hem de derin cebi olan kurumlara piyasanın oynaklığını hatırlattı. Yaşanan gerileme aynı zamanda önde gelen birkaç kripto firmasının çöküşünü tetikleyerek dijital varlıkların ticaretini yapan, depolayan ve ödünç veren işletmelere daha fazla yatırımcı koruması getirilmesi çağrılarını yeniledi.   

Bu ayın başlarında ABD'li yetkililerden oluşan bir panel daha sıkı denetim için baskı yaptı. Hazine Bakanı Janet Yellen başkanlığındaki Finansal İstikrar Gözetim Konseyi, Kongre'den mevcut menkul kıymet düzenlemeleri kapsamına girmeyen boşlukları gidermek için mevzuatı değerlendirmesini istedi. Ağustos ayında, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu Başkanı Gary Gensler, dijital varlıklar piyasasının "dolandırıcılık, sahtekarlık ve suistimal" ile dolu olduğunu söyledi.

BNY Mellon tarafından yaptırılan yeni bir ankete göre, birçok yatırım yöneticisi yatırım yapmaya istekli olmaya devam ediyor. BNY Mellon, Celent tarafından Ağustos ve Eylül aylarında yapılan ankete katılan 271 kurumsal yatırımcının %41'inin şu anda portföylerinde kripto para bulundurduğunu söyledi. Diğer %15'i ise önümüzdeki iki ila beş yıl içinde muhtemelen tutacaklarını belirtti.    

FBI, IC3 Kripto Para Yatırım Planları Konusunda Uyardı

 Federal Soruşturma Bürosu (FBI) Miami Saha Ofisi, İnternet Suçları Şikayet Merkezi (IC3) ile birlikte, "Domuz Kasaplığı" adı verilen kripto para birimi içeren yatırım planları konusunda uyarıda bulundu. Bireylerin bu şemalarla ilgili olarak on binlerce ila milyonlarca dolar kaybettiklerini belirttiler.

Şema kapsamında yatırımcılar, kripto para biriminde son derece başarılı tüccarlar gibi davranan dolandırıcılar tarafından dolandırılmaktadır. Bu kişiler, kurbanları kripto para birimine sözde yatırım yapmaya ikna ederek ek yatırımları teşvik etmek için hayali getiriler sağlıyor.

FBI'a göre, dolandırıcılar kurbanlarıyla çeşitli sosyal medya veya arkadaşlık uygulamaları üzerinden iletişime geçiyor ve genellikle kurbanın güvenini ve itimadını kazanmak için zaman harcıyor. Bunlar ya kurbanın uzun süredir tanıdığı kayıp kişileri taklit etmeyi ya da potansiyel bir arkadaş veya romantik bir partner gibi davranmayı içermektedir.

Mağdurlara daha sonra yatırım süreci boyunca koçluk yapılır ve dolandırıcılar tarafından sürekli para yatırmaya teşvik edilirler. Sahte web siteleri/uygulamalar, mağdurların yatırımlarını takip etmelerine ve katlanarak büyüdükleri izlenimini vermelerine olanak tanır.

Ayrıca, mağdurlar yatırımlarını nakde çevirmeye çalıştıklarında, gelir vergisi veya ek ücret ödemeleri gerektiği söylenerek ek fon kaybetmelerine neden olunmaktadır.

Mağdurlar sözde yatırımlarını geri alamamakta ve dolandırıcı web sitesinin kapanması ya da dolandırıcının mağdurla irtibatını kesmesi nedeniyle genellikle dolandırıcılarla irtibatlarını kaybetmektedir.

Mağdurlar, yatırım yapmak için denizaşırı hesaplara havale yapmaya veya büyük miktarlarda ön ödemeli kart satın almaya yönlendirilmektedir. Kripto para ve kripto para ATM'lerinin kullanımı da yeni ortaya çıkan bir ödeme yöntemidir.

Kriptolar Toparlanıyor Ama Endişe Sürüyor

Kripto para birimleri Salı günü erken saatlerde, Fed'in iki günlük toplantısı öncesinde temkinli bir rahatlamanın ortasında yükseldi. Fed'in faiz kararı, ekonomik projeksiyonlar ve merakla beklenen basın toplantısı Çarşamba günü yapılacak. İngiltere Merkez Bankası'nın faiz kararı ise Perşembe günü belli olacak.

Asya borsaları çoğunlukla yeşil renkte kapandı. Ancak, Avrupa piyasaları ve Wall Street vadeli işlemleri negatif bölgede işlem gördü. Bu arada Dolar Endeksi güçlenirken, Altın Fed'in kararına ilişkin kaygılar nedeniyle düştü.

SEC Başkanı Gary Gensler'in rapor edilen yorumlarına ilişkin tartışmalar da endişeleri arttırdı. Wall Street Journal geçtiğimiz günlerde SEC Başkanı'nın, kripto para birimlerinin ve sahiplerinin coinlerini "stake" etmelerine izin veren aracıların, bir varlığın menkul kıymet olup olmadığını belirlemek için mahkemeler tarafından kullanılan önemli bir testi geçebileceğini söylediğini aktarmıştı. Wall Street dergisi, Birleşmenin ikinci en büyük kripto para birimini ABD'nin en üst düzey düzenleyicisinin gözünde bir menkul kıymete dönüştürüp dönüştürmediğine dair endişeleri de dile getirmişti. Bununla birlikte, bazı uzmanlar SEC'in Ethereum üzerindeki yargı yetkisi iddiasını sorguluyor.

SEC'in 2018'de federal menkul kıymetler yasasını ihlal ettiği gerekçesiyle kripto para birimi destekçisi Ian Balina'ya karşı suç duyurusunda bulunması da kripto alanında manşetlere taşındı. SEC'in, ICO'daki işlemlerin Ethereum blok zincirindeki bir düğüm ağı tarafından onaylanmasının, Amerika Birleşik Devletleri'nde diğer ülkelerden daha yoğun bir şekilde kümelenmesinin, bu işlemlerin Amerika Birleşik Devletleri'nde gerçekleştiği anlamına geldiği gözlemi de kripto endüstrisinin direnciyle karşılaştı.

Genel kripto piyasası kapitalizasyonu, bir gün önceki 910 milyar dolara kıyasla 930 milyar dolar seviyesinde ve bu da gecelik yüzde 2'lik bir kazanç anlamına geliyor.

Bitcoin bir gecede yüzde 1,6 artışla yeşil bölgede işlem görüyor, ancak haftalık bazda yüzde 10,9 ve 2022 yılında yüzde 60 düşüş eğiliminde. BTC son 24 saat içinde 19,639.48 $ ile 18,762.22 $ arasında değişti ve şu anda 19,127.67 $'dan işlem görüyor. Bitcoin'in hakimiyeti şu anda yüzde 39,4 seviyesinde bulunuyor.

Ether, bir gecede yüzde 2,3'lük bir ralli ile Bitcoin'den daha iyi performans gösterdi ancak haftalık yüzde 17,3'lük bir kayıpla düşük performans gösterdi. Yılbaşından bugüne kadar yüzde 64'ten fazla kayıpla hala devam ediyor. ETH son 24 saat içinde 1,388.27$ ile 1,314.05$ arasında değişti ve şu anda 1,350.48$'dan işlem görüyor.

İlk 100 kripto para biriminin incelenmesi, 100. sıradaki BinaryX'in (BNX) 2022'de yüzde 153 değer kazanarak yılbaşından bugüne en iyi performans gösteren kripto para birimi olduğunu gösteriyor. 

32. sıradaki Terra Classic (LUNC), yüzde 222'lik artışla 30 günlük ufukta fiyat çizelgelerine liderlik ediyor. 

37. sıradaki Chiliz (CHZ) haftalık yüzde 24 artışla kazananlar listesinin başında yer alıyor. 

31. sıradaki ApeCoin (APE) bir gecede yüzde 12 değer kazanarak son 24 saatin en iyi performansını sergiledi.

Aynı kategoride, 32. sıradaki Terra Classic (LUNC), 100'de yüzde 2022'ye yakın bir düşüşle yılbaşından bugüne kadar en büyük gecikmeyi yaşadı. 

95. sıradaki Celsius (CEL) yüzde 42'lik bir düşüşle 30 günlük ufukta en çok kaybeden oldu. 

93. sıradaki Terra (LUNA) haftalık yüzde 38 düşüşle geride kalanlar listesinin başında yer alıyor. 

32. sıradaki Terra Classic (LUNC) bir gecede yüzde 5,6'lık düşüşle son 24 saat içinde en çok gerileyen şirket oldu.

Ethereum blok zincirinin Proof-of-Work üzerinde kalacak bir hard fork'u olan ETHPoW (ETHW), Pazartesi günü yüzde 29 düşerek 2656. sırada yer aldı ve bir gecede yüzde 20 toparlanarak 6,63 dolardan işlem gördü. Toparlanma, BridgeTech tarafından desteklenen zincirler arası ETHW Köprüsü'nün lansmanının duyurulmasının ardından gerçekleşti.

DeFi Piyasa Yapıcısı Wintermute Salı günü yaptığı açıklamada, DeFi operasyonlarında 160 milyon dolarlık bir saldırıya uğradığını açıkladı. Haziran ayında bir bilgisayar korsanının 20 milyon dolar değerinde Optimism (OP) tokenini çalmasıyla 20 milyon dolarlık bir istismara uğramıştı. Sorun çözülene kadar platformdaki hizmetlerin kesintiye uğraması muhtemeldir. Blockchain güvenlik şirketi BlockSec, saldırının temel nedeninin sızdırılmış bir özel anahtar olduğunu söyledi.