ECB'den BOJ'a merkez bankaları ve İngiltere seçimleri öncesinde Jeremy Hunt'ın bütçesi gündemde. NYCB bir mola yakaladı. Hazine piyasası ralli yapıyor. Jerome Powell senaryoya sadık kaldı. ABD, Çin'in çip erişimini daha da engellemeye çalışıyor.
Piyasalarda Konuşulanlar
Sabit Tutmak
Avrupa Merkez Bankası borçlanma maliyetlerini dördüncü toplantıda da sabit tutmaya hazırlanıyor, ancak yeni ekonomik projeksiyonlar bu yılın ilerleyen dönemlerinde başlayacak indirimlere yönelik argümanları güçlendirecek. Analistler oybirliğiyle mevduat faizinin %4 gibi rekor bir seviyede tutulacağını tahmin ederken, çoğu yetkili %2 hedefine yaklaşmasına rağmen enflasyon karşısında zafer ilan etmek için henüz erken olduğu konusunda uyarıda bulunmaya devam ediyor.
Belki Sadece Bir
Minneapolis Federal Rezerv Bankası Başkanı Neel Kashkari, Fed'in 2024 yılında iki kez - ya da potansiyel olarak sadece bir kez - faiz indirmesini beklediğini söyledi. Politika yapıcılar en son Aralık ayında faiz tahminlerini açıkladıklarında, Kashkari bu yıl için iki faiz indirimi öngördüğünü söylemişti. Çarşamba günü Wall Street Journal tarafından düzenlenen bir etkinlikte konuşan Kashkari, Fed yetkilileri Mart ortasındaki toplantılarında yeni projeksiyonlar sunduklarında tahminlerinin aynı sayıyı "ya da potansiyel olarak bir daha azını" göstermesini beklediğini söyledi.
Oy Avı
Maliye Bakanı Jeremy Hunt, milyonlarca İngiliz işçiye İşçi Partisi'nin amiral gemisi politikalarını kopyalayarak ve kamu hizmetlerini sıkıştırarak ödenen yılda 10 milyar sterlinlik (12,7 milyar dolar) bir vergi indirimi verirken yaklaşan seçimler için siyasi savaş çizgilerini çizdi. İktidardaki Muhafazakar Parti'nin İşçi Partisi'nin 20 puandan fazla gerisinde olduğu Hunt ve Başbakan Rishi Sunak için Hazine'nin yıllık bütçesi, sonbaharda yapılması beklenen seçimlerden önceki son büyük politika olayı olma potansiyelini taşıyor.
Yakın Zam
Ücret verileri ve Japonya Merkez Bankası yönetim kurulu üyesinin açıklamalarının merkez bankasının bu ay faiz oranlarını artıracağı spekülasyonlarını artırmasıyla yen son bir ayın en yüksek seviyesine tırmandı, Japon banka hisseleri yükseldi ve devlet tahvilleri düştü. BOJ, yüksek ücretlerin enflasyonu körükleyip körüklemediğini yakından izlerken, Japonya'da ücret artışı Haziran ayından bu yana en hızlı şekilde arttı. Bu arada, konu hakkında bilgi sahibi kişilere göre, birkaç hükümet yetkilisi yakın vadede bir faiz artışını destekliyor ve merkez bankası yönetim kurulu üyesi Junko Nakagawa, ülke ekonomisinin otoritenin %2'lik fiyat hedefine doğru istikrarlı bir şekilde ilerlediğini söyledi.
NYCB'nin destekçileri
New York Community Bancorp, aralarında eski ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin'in de bulunduğu yatırımcılardan 1 milyar doların üzerinde bir sermaye desteği aldı. Bu, bankanın kar payını düşürmesi, kredi zararları için beklenenden daha fazla karşılık ayırması ve CEO'sunu değiştirmesinin ardından hisseleri düşen bir borç veren için çok ihtiyaç duyulan bir güven oylamasıydı. NYCB, New York'un zorlu kira yasalarına tabi apartman sahiplerine kredi veren büyük bir kuruluş. Mnuchin, rezervlerin artırılması gerekirse artık yeterli sermayeye sahip olması gerektiğini söyledi. Piyasa tepkisi olumlu oldu: Hisseler, seansın başlarında %47'ye kadar düştükten sonra Çarşamba gününü %7,5 artışla kapattı.
Getiriler düşüyor
Hazine piyasası, NYCB'nin düşüşünün ABD'li bölgesel kreditörlerin sağlığına ilişkin endişeleri yeniden alevlendirmesinin ardından, getirileri haftalardır en düşük seviyelere göndererek ralli yaptı. Gösterge 10 yıllık tahvilin faizi beş baz puan düşerek %4,11'e geriledi. Tahvillerdeki erken kazançlar, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın ekonomi ve para politikasına ilişkin kongre ifadesinin arka planında gerçekleşti. Aynı gün, Şubat ayı özel sektör istihdam yaratma raporu beklenenden biraz daha zayıf geldi ve Ocak ayı iş ilanlarının bir ölçüsü - beklenenden biraz daha yüksek olmasına rağmen - aşağı doğru revize edilen Aralık seviyesinden bir düşüş gösterdi. S&P 500 5.100 seviyesini geri aldı ve teknoloji hisseleri kazançlara öncülük etti. Dolar düştü. Bitcoin 67.000 $'ın üzerinde seyrederken altın yeni bir zirveye ulaştı - sarsıcı bir tezat.
Powell'ın sabrı
Powell'a bağlı kalan Fed Başkanı, merkez bankasının faiz oranlarını düşürmek için acele etmediğini yineledi. Powell, ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'ne borçlanma maliyetlerini "bu yılın bir noktasında" düşürmeye başlamanın muhtemelen uygun olacağını söyledi, ancak yetkililerin henüz hazır olmadığını açıkça belirtti. Sözleri, son haftalarda neredeyse her Fed yetkilisinden gelen tutarlı bir mesajı yineledi: Ekonomi ve işgücü piyasası güçlü, yani politika yapıcıların faizleri düşürmeden önce enflasyonun hedeflerine geri döndüğüne dair daha fazla kanıt beklemek için zamanları var. Powell ayrıca, düzenleyicilerin büyük kredi kuruluşlarının daha fazla sermaye tutmalarını zorunlu kılma planlarını önemli ölçüde değiştirmelerinin muhtemel olduğunu söyledi - bu Wall Street devleri için büyük bir kazanım anlamına gelecek bir hareket. Powell, altı aylık para politikası ifadesinin iki gününden ilki için Capitol Hill'deydi. Perşembe günü de Senato önünde ifade vermesi planlanıyor.
Çip sıkışması
ABD hükümeti aralarında Hollanda, Almanya, Güney Kore ve Japonya'nın da bulunduğu müttefiklerine Çin'in yarı iletken teknolojisine erişimi üzerindeki kısıtlamaları daha da sıkılaştırmaları için baskı yapıyor. Konuyla ilgili bilgi sahibi kişilere göre, Biden yönetiminin son baskısı, son iki yıldır uyguladığı ihracat kontrollerindeki boşlukları kapatmayı ve Çin'in yerel çip yeteneklerini geliştirme konusundaki ilerlemesini engellemeyi amaçlıyor. Örneğin ABD, Hollanda'dan ASML Holding'in Çinli müşterilerin satın aldığı hassas çip üretim ekipmanlarına bakım ve onarım yapmasını engellemesini istiyor. Washington ayrıca Japon firmalarından çip yapımı için kritik önem taşıyan özel kimyasalların Çin'e ihracatını sınırlamalarını istiyor. Tokyo ve Lahey, daha sıkı önlemler almayı düşünmeden önce mevcut kısıtlamaların etkisini değerlendirmek istediklerini söyleyerek tartışmalı baskıya soğukkanlılıkla karşılık verdi.
Büyümeyi savunmak
Çin'in üst düzey ekonomi yetkilileri, ülkenin bu yıl ekonomiyi %5 civarında büyütme planını savundu ve potansiyel bir likidite artışının ipuçlarını verdi. Çin Halk Bankası Başkanı Pan Gongsheng, bankalar için zorunlu karşılık oranını düşürmek için hala yer olduğunu, bunun kredi verenlerin daha küçük rezervler tutmasına izin vereceğini ve dolayısıyla borç vermeyi teşvik edeceğini söyledi. Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu Başkanı Zheng Shanjie, GSYİH hedefinin "güçlü bir çabayla ulaşılabilecek olumlu bir hedef" olduğunu söyleyerek kendinden emin bir tonda konuştu. Bu açıklamalar, iddialı hedefin yeterli politika desteği eksikliği nedeniyle bazıları tarafından şüpheyle karşılanmasının ardından geldi. Bloomberg'in toplantı öncesinde yaptığı ankete katılan analistler, ekonominin 2024 yılında yalnızca %4,6 oranında büyümesini beklerken, güçlü adımların atılmaması piyasaları hayal kırıklığına uğrattı.
Dikkat Çeken Haber Başlıkları
Asya-Pasifik
- Çin Dışişleri Bakanı Wang Yi, Çin'in ABD'ye yönelik politikasında süreklilik ve istikrarı koruduğunu söylerken, ancak farklılıklara saygı duyarak ve farklılıkları tanıyarak fikir alışverişinin devam edebileceğini sözlerine ekledi. Reuters'ın haberine göre Wang, ABD'nin Çin'e yönelik yanlış algısının devam ettiğini ve ABD'nin karşılaştığı zorlukların Çin'den kaynaklanmadığını belirtmek zorunda olduklarını söyledi.
- SCMP'ye göre HKMA, bankalara emlak spekülatörlerine kredi verirken daha dikkatli olmalarını tavsiye etti.
- ABD Senatosu İç Güvenlik Komitesi, BGI ve WuXi AppTec (603259 CH) gibi Çinli biyoteknoloji şirketleriyle ulusal güvenlik gerekçesiyle iş yapılmasını kısıtlayabilecek bir yasa tasarısını oylayarak kabul etti.
- BoJ Yönetim Kurulu Üyesi Nakagawa, Japonya ekonomisinin fiyat hedefine ulaşma yolunda istikrarlı bir ilerleme kaydettiğini ve riskler ve belirsizlikler göz önüne alındığında, önceden belirlenmiş bir fikir olmadan bilgi toplamak ve uygun para politikası kararını vermek istediğini söyledi. Nakagawa, fiyat hedefine ulaşılmasının öngörüldüğüne karar vermeleri halinde, YCC, riskli varlık alımı ve diğer politika araçlarını değiştirip değiştirmeyeceklerine karar vereceklerini belirtirken, ana senaryonun artan ücret beklentilerinin tüketici duyarlılığını destekleyeceği yönünde olduğunu, ancak reel gelirin düşük seyrederek talep, ekonomi ve fiyatlar üzerinde baskı oluşturma riski bulunduğunu sözlerine ekledi.
- BoJ Başkanı Ueda, %2'lik hedefe ulaşmaya çalışırken teşvikten çıkış arayışına girmenin tamamen mümkün olduğunu, fiyat hedefine ulaşabilirlerse ve hedefe ulaşma şansı giderek artıyorsa gevşemeyi ayarlamayı düşüneceklerini söyledi. Ücretler ve enflasyondaki olumlu döngü teyit edildiğinde büyük teşvik programını geri almayı değerlendirecek.
Amerika
- Fed'den Daly (seçmen), politikanın iyi bir yerde olduğunu ve yapılacak daha çok iş olduğunu, ancak işgücü piyasası sağlamken enflasyonu düşürebildikleri için cesaretlendiğini ve enflasyonu olabildiğince yumuşak bir şekilde düşürme yolunda ilerlediklerini söyledi. Daly, Fed'in politika üzerinde bir kalibrasyon egzersizi ile karşı karşıya olduğunu ve faiz oranlarında çok uzun süre kalmanın zorlanmamış bir hata yaratabileceğini ve ekonomiye zarar verebileceğini, kendisinin ise karar verme sürecini ince ayarlamak için ekonomiyi izlediğini ve beklediğini sözlerine ekledi.
- Fed'den Kashkari (oy kullanmayan) baz senaryoda daha fazla faiz artırımına gidilmeyeceğini ve enflasyonun düşündüğümüzden daha güçlü olması halinde Fed'in yapacağı ilk şeyin faizleri daha uzun süre tutmak olacağını söyledi. Kashkari, enflasyonun tekrar yükselmesi halinde bunun bir faiz artırımını haklı çıkarabileceğini ve şu anda 2024 için iki faiz indirimi olacağını düşündüğünü, ancak potansiyel olarak sadece bir faiz indirimi olabileceğini de sözlerine ekledi.
- Fed Bej Kitabı, sekiz bölgenin faaliyetlerde hafif ila ılımlı bir büyüme bildirmesi nedeniyle ekonomik faaliyetin Ocak başından bu yana dengeli bir şekilde hafifçe arttığını belirtirken, diğer üç bölge değişiklik olmadığını ve bir bölge hafif bir yumuşama kaydettiğini bildirdi.
- CBS News'e göre, ABD Temsilciler Meclisi 339'a karşı 85 oyla bazı federal kurumların finansmanını Eylül ayına kadar uzatan harcama tasarısı paketini onaylarken, tasarı şimdi Senato'ya gidiyor.
- Bloomberg kaynaklarına göre NYCB (NYCB), yatırımcıları arasında Liberty Strategic Capital, Hudson Bay Capital ve Reverence Capital Partners'ın da bulunduğu 1 milyar USD'den fazla özsermaye topladı.
Jeopolitik
- Al Jazeera'nin Israel Broadcasting Corp. kaynaklarına dayandırdığı haberine göre Washington önümüzdeki günlerde bir rehine anlaşmasına varılması için bastırıyor. Haberde ayrıca ABD Dışişleri Bakanlığı'nın İsrail ile Hamas arasında bir anlaşmanın mümkün olduğuna ve engellerin aşılabileceğine inandığını söylediği bildirildi.
- Reuters'ın haberine göre ABD Merkez Komutanlığı, Yemen'de Husilerin kontrolündeki bölgelerden Aden Körfezi'nden geçmekte olan M/V True Confidence gemisine anti-gemi balistik füzesi fırlatıldığını, çok uluslu mürettebatın üç kişinin öldüğünü, en az dört kişinin yaralandığını ve gemide önemli hasar meydana geldiğini bildirdi.
- Reuters'a göre ABD ordusu Yemen'de iki insansız hava aracına karşı kendini savunma amaçlı saldırılar düzenlediğini açıkladı.
