Nikkei için yeni zirveler, Çin için gergin yeni yıl tatili. Çin Hisse Senedi Toparlanması Çatlaklar Göstererek Yatırımcıların Tatil Havasını Bozdu
- APAC hisse senetleri karışık işlem gördü ve Yeni Ay Yılı öncesinde tatil koşullarında çoğunlukla durgun seyretti.
- Yen 10 haftanın en düşük seviyesini gördü, tüccarların faiz beklentilerini ayarlamasıyla dolar yükseldi
- DXY, FX alanı için sınırlı piyasada bir miktar daha güçlü, NZD, RBNZ'deki şahin bir ANZ çağrısının ardından daha iyi performans gösteriyor.
- İsrail'in ateşkes teklifini reddetmesinin ardından petrol haftalık kazanca yöneldi. Ham vadeli işlemler dün %3'ün üzerinde yükseldikten sonra bir nefes aldı.
- Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Perşembe günü %0,7 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future -%0,2 ile biraz daha yumuşak bir açılışa işaret ediyor.
- Yatırımcılar faizler ile ilgili ipuçları için Cuma günü ABD TÜFE revizyonlarına bakıyor
- Nissan hisseleri 3. çeyrek kazançlarının Çin endişelerini vurgulamasıyla düştü
Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış
Yön bulmak için Asya'ya bakan Avrupalı yatırımcılar, Hong Kong'un Yeni Ay Yılı tatiline girerken emlak hisselerinin öncülüğünde düşüşe geçmesi ve Japonya'nın balon sonrası 34 yılın zirvesine ulaşmasıyla iki yöne çekilecek.
Hong Kong'lu yatırımcılar en azından yarım günlük işlem için şükretmiş olabilirler, zira anakara emlak hisselerinden oluşan Hang Seng alt endeksi %3'ten fazla değer kaybetti.
Anakara hisse senetleri, Pekin'in menkul kıymetler denetleme kurumunun başına güçlü eylemleriyle tanınan deneyimli bir düzenleyici atamasının ardından haftayı yüksek bir seviyede tamamlayarak tatile girdi.
Durumu özetlemek gerekirse Çin'de katalizör açısından ihtiyaç olan şey, talebi hedefleyen büyük ve koordineli bir mali gevşeme. Eldeki şey piyasanın istikrara kavuşturulması, ancak bu Çin ekonomisindeki temel sorunları ele almıyor.
Japonya tarafında Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, önceki gün yardımcısının negatif kısa vadeli faizlerden çıkıştan sonra bile parasal koşulların kolay kalacağı yönündeki yorumlarını tekrarladı.
Japonya'da Nikkei, üç günlük hafta sonu öncesinde merkez bankasından gelen daha güvercin sinyallerin ardından yükseldi.
Yatırımcılar, geçen yılki ayarlamaların Federal Rezerv'in tüketici fiyatlarını kontrol altına alma konusundaki ilerlemesine şüphe düşürmesinin ardından, şimdi ABD'nin aylık enflasyon verilerindeki yıllık revizyonları yakından izliyor. Hong Kong ve Singapur'da piyasalar Cuma günü erken saatlerde kapandı ve Çin anakarası, Tayvan, Güney Kore, Endonezya, Filipinler ve Vietnam'da kapalı.
Hazine tahvilleri Perşembe günkü düşüşün ardından Asya'daki işlemlerde çok az değişiklik gösterdi. Satışlar, ABD hükümetinin sağlıklı talebin bir işareti olarak beklenenden daha düşük bir getiriyle 25 milyar dolarlık 30 yıllık tahvil satmasının ardından bile geldi. Perşembe günü üç baz puan yükselen 10 yıllık tahvil faizi, yatırımcıların güçlü ekonomik veriler ve merkez bankası politika yapıcılarının yorumları üzerine faiz oranı tahminlerini ayarlamasıyla bu hafta 13 baz puan arttı.
Richmond Federal Rezerv Bankası Başkanı Thomas Barkin, merkez bankasının faiz oranlarını düşürmeden önce sabırlı olmak için zamanı olduğunu yineleyen son kişi oldu. Perşembe günü açıklanan yeni veriler de ABD ekonomisinin dayanıklılığının altını çizdi. İşsizlik başvuruları, işgücü piyasasının güçlü kalmaya devam ettiğinin bir işareti olarak, konsensüs tahminlerinin biraz gerisinde kaldı.
Cuma günü ABD'nin aylık enflasyon verilerini revize etmesiyle faiz oranı tahminleri bir kez daha sarsılabilir. Geçen yılki güncellemelerin Fed'in tüketici fiyatlarını kontrol altına alma konusundaki ilerlemesine şüphe düşürmesinin ardından yatırımcılar bu gelişmeleri yakından takip edecek.
Diğer borsalarda ABD vadeli işlemleri çok az değişti. S&P 500 Perşembe gününü %0,1 artışla, seansın sonuna doğru kısa bir süreliğine ulaştığı eşik olan 5.000'in hemen altında kapattı. Kapanış seviyesi yeni bir rekor kırdı. Nasdaq 100 %0,2 yükseldi.
Temel senaryo S&P 500'ün yılı mevcut seviyeler civarında bitirmesiyle ABD ekonomisi için yumuşak bir iniş olmaya devam ediyor. Bununla birlikte, son ekonomik veriler, daha güçlü bir büyüme, uysal enflasyon ve daha hızlı parasal gevşeme döneminin devam etme potansiyelini sürüyor. Bu durumda, piyasa S&P 500'ün bu yıl 5.300 civarına yükselme potansiyeline sahip olduğuna inanmaya devam ediyor.
Petrol, İsrail-Hamas savaşında olası bir ateşkese ilişkin şüpheler nedeniyle yükselirken, Bitcoin 46.000 $'ın üzerinde bir ayın en yüksek seviyesine ulaştı.
Ay Yeni Yılı'ndan sonraki 10 günlük getiriler incelendiğinde, Bitcoin 2011'den bu yana yalnızca iki kez negatif getiri yaşamış ve 2014'ten bu yana hiç negatif getiri yok ve ortalama %10'un üzerinde bir getiri söz konusu olduğunu hatırlatalım.
Bu arada, Avrupa Merkez Bankası'nın faiz oranlarını düşürme konusundaki suskunluğu, Ocak ayına ilişkin nihai Alman enflasyon rakamlarının açıklanmasıyla bir teste tabi tutulacak.
Nihayetinde, haftanın son işlem gününde Avrupa'da piyasa anlatısını yönlendiren muhtemelen kazançlar olacak ve Fransız lüks isimleri uzun bir şirket raporları listesinin başında yer alacak.
Hermes tüm yıl sonuçlarını açıklayacak, L'Oreal ise Perşembe günü geç saatlerde rapor verdikten sonra bir kazanç brifingi düzenleyecek.
STOXX 600 bu hafta şimdiye kadar %0,28'lik bir kazanç elde etti ve bir önceki haftayı yatay bitirdikten sonra hala her iki yönde de sona erebilir.
Aynı durum şu anda %0,26'lık bir düşüş gösteren İngiltere'nin FTSE'si için de geçerli - geçen haftaki kaybıyla aynı.
Gece Boyunca Piyasalar
Hisse Senetleri
ABD hisse senetleri dalgalı işlemlerde hafif kazançlar elde ederken, S&P 500 ilk kez 5 bin seviyesine kısa bir süreliğine ulaştı, ancak bu seviyenin biraz altında kapandı, Russell 2000 ise ağır toplarının çoğunda makul kazançlarla daha iyi performans gösterdi. Ayrıca, Gazze ateşkes önerisinde ilerleme kaydedilmemesi ve Maersk'in Kızıldeniz tehdidinin henüz zirve yapmadığı uyarısında bulunmasıyla jeopolitik endişeler arasında petrol fiyatlarının yükselmesiyle enerji sektörler arasında en önde gelen sektör oldu.
APAC hisse senetleri karışık işlem gördü ve Yeni Ay Yılı öncesinde tatil koşullarında çoğunlukla durgun seyretti.
ASX 200 hafif katalizörlerin etkisiyle dalgalı bir seyir izlerken, RBA Başkanı Bullock enflasyonu düşürmeye odaklandıklarını yineledi ancak Kurul'un yeni bir faiz artırımını göz ardı etmediğini ve hatta indirimlere de değindiğini belirtti.
Nikkei 225, zayıflayan para birimi ve kazanç güncellemelerinin etkisiyle Şubat 1990'dan bu yana ilk kez 37.000 seviyesini aştı.
Hang Seng, kısaltılmış bir seansta emlak ve teknoloji sektöründeki kayıplar ve Çin Yeni Yılı kutlamaları için anakaraya giden katılımcılar nedeniyle baskı altında kaldı.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES -%0,1) Wall Street'in yeni rekor seviyelerde duraklamasının ardından olaysız seyretti.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Perşembe günü %0,7 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future -%0,2 ile biraz daha yumuşak bir açılışa işaret ediyor.
FX
DXY, önceki günkü kararsız performansı ve önemli makro etkenlerin yokluğunu takiben 104,12-104,21 arasında çok dar bir aralıkta kalırken, veri takvimi Cuma günü ABD TÜFE mevsimsel faktör revizyonlarına odaklanarak hafif.
EUR/USD son iki yönlü fiyat hareketinin ardından ve ECB konuşmacılarının veri bağımlılığını vurgulamaya devam etmesiyle kararsız bir şekilde işlem görürken, Holzmann da ECB'nin bu yıl faizleri düşürmeyeceğine dair kesin bir şans olduğunu öne sürdü.
GBP/USD paritesi 1,2600 seviyesinin altına kısa bir düşüşün ardından toparlanarak sabit kalırken, son BoE söylemlerinin çok az etkisi oldu.
USD/JPY, ABD getirilerindeki son yükselişin ve BoJ Başkanı Ueda'nın Başkan Yardımcısı Uchida tarafından yapılan yorumları yinelemesi ve negatif oranlardan vazgeçilse bile destekleyici koşulların devam etme şansının yüksek olduğunu belirtmesiyle BoJ yorumlarının ardından yeni YTD zirvelerini gördü.
Antipodeanlar, karışık risk iştahının ortasında AUD/USD ile değişen derecelerde yükselirken, NZD/USD ANZ Bank'ın RBNZ'nin Şubat ve Nisan toplantılarında OCR'yi artıracağı tahmininden sonra daha iyi performans gösterdi.
PBoC USD/CNY orta noktasını 7,1036 olarak belirledi. 7,1996 (önceki 7,1063) olarak belirledi.
Meksika Merkez Bankası beklendiği gibi faiz oranını %11,25'te tuttu, karar oybirliğiyle alındı ve kilit faiz oranının bir süre daha tutulması gerektiğine ilişkin önceki yönlendirmeyi kaldırdı.
Emtia
Vadeli ham petrol kontratları dün %3'ün üzerinde yükseldikten sonra, İsrail ve Hamas'ın henüz bir ateşkes anlaşmasına varamaması nedeniyle Orta Doğu'daki çatışmaların genişleyeceği endişesiyle bir miktar soluklandı.
ABD Tarım Bakanlığı Temmuz teslimatı için SPR'den 3 milyon varil petrol satın almak istiyor.
Spot altın, son dönemdeki dalgalanmaların ardından ve yeni katalizörlerin eksikliğinde yön bulmakta zorlanıyor.
Vadeli bakır kontratları karışık risk iştahı ve Çinli alıcıların yokluğu nedeniyle yatay seyretti.
ÖNEMLİ HABER BAŞLIKLARI
Bloomberg'e göre, ABD Başkanı Biden'ın yönetiminin veri güvenliği endişelerini gidermek için Çin elektrikli araçlarına kısıtlamalar getirmeyi düşündüğü söylenirken, bu hamle Çin akıllı arabalarını dışarıda tutmak için tarifelerin ötesinde ek bir engel olacak.
BoJ Başkanı Ueda, negatif faizlerden vazgeçilse bile destekleyici koşulların devam etme şansının yüksek olduğunu söylerken, teşvik politikasından çıkış yaklaşırsa bilançonun sağlığına dikkat edeceklerini ekledi.
RBA Başkanı Bullock, Kurul'un enflasyonu düşürmeye odaklandığını ve enflasyondaki son gelişmelerin cesaret verici olduğunu ancak enflasyon hedefine ulaşmak için önlerinde uzun bir yol olduğunu söyledi ve bazı cesaret verici işaretler olsa da Avustralya'nın enflasyon sorununun bitmediğini belirtti. Bullock ayrıca, Kurul'un faiz oranlarında daha fazla artışı göz ardı etmediğini ancak bunu da göz ardı etmediğini belirtirken, faiz indirimlerini düşünmeleri için enflasyonun %2-%3 bandında olmasının gerekmediğini ve tüketimin beklenenden daha hızlı yavaşlaması halinde bunun faiz oranlarını düşürmek için bir fırsat olacağını sözlerine ekledi.
Beyaz Saray rehinelerin serbest bırakılması ve ateşkes anlaşmasıyla ilgili görüşmelerin devam ettiğini belirtirken, Dışişleri Bakanı Blinken'in ABD'nin Refah operasyonlarıyla ilgili endişeleri olduğunu açıkça ifade ettiğini de sözlerine ekledi. Beyaz Saray ayrıca Başkan Biden ve Almanya Şansölyesi Scholz'un Ukrayna, Orta Doğu ve Kızıldeniz'deki gemi saldırılarını ele alacaklarını söyledi.
ABD Merkez Komutanlığı, kuvvetlerinin Perşembe günü dört Husi insansız su üstü gemisine karşı yedi savunma saldırısı gerçekleştirdiğini ve Kızıldeniz'deki gemilere karşı fırlatılmaya hazırlanan yedi mobil seyir önleyici füzeye karşı saldırı düzenlediğini söyledi.
Rusya Devlet Başkanı Putin, Rusya'nın Ukrayna'daki hedeflerine henüz ulaşamadığını söyledi ve ABD'nin Ukrayna'yı görüşmelere yeniden başlaması için teşvik etmesini önerirken, Rusya'nın Ukrayna'da tarihi bir toprak iddiası olduğuna içtenlikle inandığını söyledi. ABD ve Rusya'nın farklı düzeylerde temaslarda bulunduğunu ve Rusya'nın Polonya, Letonya ya da başka bir yerde çıkarı olmadığını söyleyen Putin, özel servislerin kabul etmesi halinde WSJ muhabiri Evan Gershkovich'in serbest bırakılabileceğini kaydetti. Ayrıca Batı'da iktidarda olanların Rusya'yı stratejik olarak yenilgiye uğratmanın mümkün olmadığını anladıklarını ve bundan sonra ne yapacaklarını düşündüklerini belirterek bu diyaloğa hazır olduklarını da sözlerine ekledi.
FT'ye göre Alman ekonomi bakanlığı kaynakları Almanya'nın Rus Rosneft'in varlıklarını kamulaştırmayı düşündüğünü ancak henüz bir karar alınmadığını doğruladı.
Reuters'a göre İngiltere Başbakanı Hunt, önceliğinin vergi yükünü azaltmak olduğunu ve Londra Borsası'nın Avrupa'nın Nasdaq'ı haline gelmesini istediklerini söyledi.
BoE'den Haskel, daha düşük enflasyon işaretlerinin cesaret verici olduğunu ancak yeterli olmadığını ve daha yüksek oranlara oy vermeyi durdurmak için azalan enflasyonun kalıcılığına dair daha fazla kanıta ihtiyaç olduğunu söylerken, Şubat kararının ince dengeli olduğunu ancak biraz daha beklemek istediğini ekledi.
Reuters'a göre BoE'den Mann, bu yıl faiz indirimi olup olmayacağını söyleyemeyeceğini ve hizmet enflasyonunda kalıcı bir düşüşün kendisini faizleri tutma yönünde oy kullanmaya ikna edebileceğini belirtti.
ECB'den Holzmann, ECB'nin bu yıl faizleri düşürmeme ihtimalinin kesin olduğunu ve ilk indirimden önce enflasyonun kontrol altında olduğundan emin olması gerektiğini söylerken, Faz röportajına göre, yüksek ücret anlaşmalarının eninde sonunda enflasyonda ortaya çıkacağını ekledi.
ECB Kazaks para politikasının işe yaradığını ve enflasyonun güçlü bir şekilde düştüğünü söyledi. Bloomberg tarafından aktarılan Letonya radyosundaki bir röportaja göre Kazaks ayrıca bunun bir faiz indirimi yılı olacağını, ancak yatırımcıların önümüzdeki iki toplantıdan birinde parasal gevşeme umutlarının çok agresif olabileceğini belirtirken, temkinli olacağını ve enflasyon hikayesi bitene kadar bekleyeceğini sözlerine ekledi.
PİYASA GÜNDEMİNDE ÖNE ÇIKAN KONULAR
Tahvil Alımı - Yatırımcılar Perşembe günü beklenenden daha düşük bir getiriyle 25 milyar dolarlık 30 yıl vadeli Hazine tahvili satın alarak yatırımcıların daha uzun vadeli borçlara olan talep konusundaki endişelerini yatıştırdı. Satış, Çarşamba günü yine tahmin edilenden daha düşük bir getiriyle 42 milyar dolarlık rekor büyüklükteki 10 yıllık tahvil satışını takip etti. Bu, yatırımcıların ABD ekonomisindeki direnç işaretlerine rağmen Federal Rezerv'in eninde sonunda faiz oranlarını düşüreceğinden emin olduklarının bir işareti.
ABD TÜFE Revizyonları - Aylık enflasyon verilerine ilişkin mevsimsel düzeltme faktörlerinde yapılan yıllık güncellemeler, piyasalar tarafından büyük ölçüde göz ardı edilen sessiz bir olay olma eğilimindedir. Bu yıl öyle değil. Yatırımcılar ve ekonomistler, geçen yıl tüketici fiyat endeksinde yapılan revizyonların genel enflasyon ilerlemesi konusunda şüphe uyandıracak kadar büyük olmasının ardından Cuma günü bu verilere odaklanacak.
Birleşik Krallık Hisse Senedi Piyasası - Maliye Bakanı Jeremy Hunt, İngiltere'nin zor durumdaki hisse senedi piyasasını canlandırma çabalarının bir parçası olarak İngiliz hisse senetlerine yatırım yapmak için vergiden muaf bir tasarruf hesabı - İngiliz ISA'sı - oluşturma fikrine "çok ilgi duyduğunu" söyledi. Perşembe akşamı Londra'da TheCityUK'un yıllık yemeğinde Bloomberg'den Francine Lacqua ile bir sohbet toplantısında konuşan Hunt, yerli firmalara daha fazla yatırım kanalize etmenin bir yolu olarak bu fikre açık olduğunu söyledi.
BoJ Politikası - Başkan Kazuo Ueda, Japonya Merkez Bankası'nın dünyanın son negatif faiz rejimine son vermesinden sonra bile Japonya'daki finansal koşulların şimdilik kolay kalacağını söyledi. Cuma günü parlamentoda soruları yanıtlayan Ueda, "Eksi faizleri sona erdirsek bile, bankanın ekonomik görünümüne bağlı olarak destekleyici finansal koşullar muhtemelen devam edecek" dedi. Ueda'nın yorumları, negatif faizin sona ermesinin bankanın temel politika duruşunda bir değişikliğin habercisi olmayacağı konusunda piyasa katılımcılarına güvence veren banka yetkililerinin son açıklamaları oldu.
