Asya hisseleri Wall Street kazançlarını takip ederken, Hong Kong hisseleri 15 ayın en düşük seviyesine yaklaştı. Çin hisselerinin baskısı Wall St. momentumunu gölgeledi. Çin'deki düşük değerlemeler yatırımcıları cezbetmeye yetmiyor.
- Asya-Pasifik hisse senetleri, katalizörsüz bir hafta sonunun ardından ve Çin hisse senetlerindeki zayıflığın Wall Street'te geçen haftanın rekor seviyelerinden gelen erken ivmeyi gölgelemesiyle karışık seyretti.
- Fed'den Daly (2024 seçmeni) Cuma günü enflasyon konusunda yapılacak çok iş olduğunu söyledi ve faiz indirimlerinin yakın olduğunu düşünmek için erken olduğunu ekledi.
- Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Cuma günü %0,1 düşüşle kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future +%0,8 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.
- DXY 103 seviyesinde biraz daha yumuşak seyrederken, EUR/USD ve USD/JPY sırasıyla 1,09 ve 148 seviyelerinde salınıyor.
- OPEC üyesi Libya'nın en büyük sahasında üretimi yeniden başlatmasıyla petrol düştü
- BOJ iki günlük politika toplantısına başlıyor, karar Salı günü açıklanacak.
- Perşembe günü ABD'nin dördüncü çeyrek GSYH'sinin ilk tahmini, Kanada ve Avrupa merkez bankası toplantıları, Güney Kore ekonomik üretim verileri ve Avrupa'nın 2024 satın alma yöneticileri anketlerinin ilk okumaları da odak noktasında yer alıyor.
- Önümüzde ABD Öncü Endeks Değişikliği, BoJ SLOOS, ECB Başkanı Lagarde'ın Yorumları, United Airlines'ın Kazançları, EZ'den Arz ve İngiltere Sendikasyonu öne çıkan başlıklar arasında yer alıyor.
Güne Başlarken,
Çin hisseleri yine teşvikten yoksun kalırken, Japon hisseleri, böyle bir yardıma ihtiyaç duymadı ve Pazartesi günü bu yıl şimdiye kadar yedinci kez 34 yılın zirvesine ulaştı ve Nikkei'nin Ocak ayındaki kazançlarını neredeyse %9'a çıkardı.
Bank of America analistleri Nikkei'nin "Çin hariç her yerde" talepten ve yatırımcıların yapısal olarak Japonya'nın altında ağırlıkta olmasından faydalandığını savunuyor. 1989'daki bir önceki zirvesinde MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi'nin %44'üne kıyasla şu anda %5,5'i Japonya'ya ait.
Çin hisse senetleri için ise, beklentilerin yüksek olduğu geçen hafta kesintileri atlayarak güvercinleri hayal kırıklığına uğratan merkez bankası, Pazartesi günü politikayı sabit tutarak haftanın tonunu belirlemiş olabilir.
Analistler, PBOC'nin son günlerde en azından iki ayın en düşük seviyesinin üzerinde sabitlenen yuan üzerinde daha fazla baskı oluşmasını önlemek istediğinden şüpheleniyor.
Bununla birlikte, ekstra teşvik eksikliği, mavi çiple hisselerinin beş yılın en düşük seviyesine ulaştığı ve Pekin'in piyasayı desteklemek için devlet fonlarını kullandığına dair spekülasyonların yaygın olduğu borsa bile iyi gitmedi.
Japonya'da ise Yen'in zayıflığı ve offshore fonların akını, Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ), en azından ilkbaharda yıllık ücret görüşmeleri bitene kadar, aşırı kolay politikasından geri adım atmak için acele etmediği hissinden cesaret alarak Nikkei rallisini körüklüyor.
Reuters'ın 29 ekonomist arasında yaptığı bir ankete göre, BOJ'un Salı günü sabit kalması ve yakın zamanda harekete geçeceğine dair hiçbir ipucu vermemesi bekleniyor. Bazıları nihayet Nisan ayında harekete geçeceğini düşünüyor, ancak enflasyonun %2'ye doğru yavaşladığı göz önüne alındığında bu bile kesin değil.
ECB için Reuters anketine katılan 85 kişinin tamamı, geçen hafta politika yapıcılardan ne kadar geri adım atıldığı göz önüne alındığında Perşembe günü bir değişiklik görmüyor. Analistlerin neredeyse yarısı ilk kesintinin Haziran ayında yapılacağını belirtirken, vadeli işlemler Mart ayı için sadece %20, Nisan ayı için ise hala %80 civarında bir ihtimale işaret ediyor.
Piyasalar, kısmen enflasyonun ECB'nin reel oranların yükselmesini durdurmak için kesinti yapmak zorunda kalacağı kadar keskin bir şekilde yavaşlayacağı teorisine dayanarak 2024 için 130 baz puan fiyatladı.
Kanada Merkez Bankası ve Norges Bank'ın bu haftaki toplantılarında herhangi bir değişiklik beklenmiyor, ancak Türkiye'nin geçen haftaki şahin yorumları göz önüne alındığında artırıma gitmesi muhtemel görülüyor.
Federal Rezerv'in Mart ayında faiz indirimine gitme ihtimali, perakende satışlar ve tüketici duyarlılığına ilişkin verilerin iyileşmesinin ardından 50-50'ye düştü, ancak Mayıs ayı için bahis oranı %89 olarak kaldı.
ABD GSYİH ve çekirdek PCE fiyat endeksine ilişkin raporlar denklemi değiştirebilir ve çekirdek PCE'nin Aralık ayında %0,2 veya daha az artmasına bağlı. Yıllık artış hızı Mart 2021'den bu yana ilk kez %3'ün altına düşebilirken, altı aylık yıllık artış hızı halihazırda %2'nin biraz altında.
Bu hafta ayrıca kazançlarla dolu ve yapay zeka uygulamalarında kullanılan üst düzey çiplere yönelik artan talep üzerine Taiwan Semiconductor Manufacturing'in (TSMC) yükseltmesi iştahları kabarttı.
Bu durum Intel ve IBM, Tesla, Netflix, Lockheed Martin, ve diğer birçok şirketin sonuçları olan ilgiyi artıracaktır.
Yeni haftaya başlarken, Dolar, bu ayın başlarında elde ettiği kazançları azaltarak 10'lar Grubu emsallerinin çoğu karşısında zayıfladı. Hazine tahvilleri yükselirken, 10 yıllık gösterge tahvil getirileri bir baz puan düştü. Michigan Üniversitesi'nden gelen "Fed dostu" bir anketin yüksek tüketici güveni ve düşük enflasyon beklentilerinin bir karışımını göstermesiyle gösterge tahviller Cuma günü değer kazanmıştı.
Emtia tarafında, OPEC üyesi Libya'nın en büyük sahasında üretimi yeniden başlatmasıyla petrol düştü, küresel arzı destekledi ve Kızıldeniz'de nakliyeyi aksatmaya devam edecek gibi görünen gerginliklerle ilgili endişeleri şimdilik gölgede bıraktı.
Gece Boyunca Global Piyasalar
Hisse senetleri
APAC hisseleri, katalizörsüz bir hafta sonunun ardından ve Çin hisselerindeki zayıflığın Wall Street'te geçen haftanın rekor seviyelerinden gelen erken ivmeyi gölgelemesiyle karışık seyretti.
ASX 200, hafifçe düşen getirilerden faydalanan tüketici ve emlak sektörlerinin öncülüğünde yükselirken, madenciler South32 ve Lynas'ın zayıf çeyreklik üretiminin ardından baskı altında kaldı.
Nikkei 225 ralli yaptı ve yarınki BoJ açıklaması öncesinde 36.500'ün üzerine çıktı.
Hang Seng ve Shanghai Comp, Hang Seng Anakara Emlak Endeksi'nin rekor düşük seviyeye ulaştığı teknoloji ve emlak sektöründeki kayda değer zayıflık nedeniyle düşük performans gösterirken, anakarada devam eden ekonomik endişeler nedeniyle duyarlılık baskı altında kaldı ve gösterge LPR'ler beklendiği gibi değiştirilmedi.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES +%0,2), nakit piyasalarının Cuma günü rekor seviyelere ulaşmasının ardından kontratların en yüksek seviyelerinde seyretmeye devam etti.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Cuma günü %0,1 düşüşle kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future +%0,8 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.
FX
DXY, hafta sonu makro etkenlerin eksikliği ve Fed'in karartma döneminde olması nedeniyle sessiz ticarette hafifçe yumuşarken, bu haftanın ilerleyen günlerinde önemli ABD verileri GSYİH ve Fed'in tercih ettiği PCE enflasyon göstergesini içeriyor.
EUR/USD, bu haftaki ECB toplantısı öncesinde yukarı yönlü sınırlanmış olsa da 1,0900 seviyesini hemen hemen geri aldı.
GBP/USD, ilgili haber akışının sakin olduğu bir ortamda yakın zamanda geri kazanılan 1,2700 seviyesi civarında istikrarlı bir şekilde işlem gördü.
USD/JPY, doların gevşemesi ve getiri farklarının hafifçe daralmasıyla kısa bir süreliğine 148,00 seviyesinin altına indi.
Antipodlular başlangıçta risk ortamından etkilendi, ancak sonunda önemli bir katalizörün yokluğunda ve çok sessiz bir takvimin ortasında kazançlarını geri verdi.
Emtia
Vadeli ham petrol kontratları, devam eden jeopolitik risklere rağmen, protestocuların üretimi durduran oturma eylemini sona erdirdiği Libya'nın El Sharara petrol sahasında üretimin yeniden başlamasının ardından hafif bir baskı altında kaldı.
Libya'nın El Sharara petrol sahasında üretim, protestocuların üretimi durduran oturma eylemini sona erdirmesinin ardından yeniden başlarken, NOC mücbir sebebin kaldırıldığını ve El Sharara sahasından tam üretimin yeniden başladığını açıkladı.
Reuters'a göre, Rus enerji şirketi Novatek, Ukrayna'nın drone saldırısı şüphesinin ardından çıkan yangın nedeniyle Baltık Denizi'ndeki büyük bir yakıt ihracat terminalindeki bazı operasyonları askıya almak zorunda kaldı.
Spot altın, doların hafifçe gevşemesi ve liman talebinin olmaması nedeniyle yatay seyretti.
Bakır vadeli işlemleri, Cuma günkü risk kaynaklı ivmenin azalmasının ardından marjinal olarak düştü.
Kripto
Bitcoin baskı altında kaldı ve 41.000 USD seviyesini aşağı yönlü test etti.
Terraform Labs, 11. Bölüm iflas koruması için stratejik başvuruda bulunduğunu açıklarken, Reuters'e göre başvuru, devam eden yasal işlemlerde gezinirken iş planını yürütmesine izin vermek için yapıldı.
ÖNEMLİ KONU BAŞLIKLARI
Güney Kore'nin 1-20 Ocak tarihleri arasındaki ihracatı yıllık bazda %1,0, ithalatı ise %18,2 düşerken, ticaret dengesi geçici olarak 2,61 milyar USD açık verdi.
Ortadoğu - ABD, Mısır ve Katar, İsrail ve Hamas'ı rehinelerin serbest bırakılmasıyla başlayacak ve nihayetinde İsrail güçlerinin çekilmesi ve Gazze'deki savaşın sona ermesine yol açacak aşamalı bir diplomatik sürece katılmaya zorluyor. Ancak haberde Hamas'ın bir medya danışmanının gerçek bir ilerleme olmadığını söylediği, İsrail Başbakanı Netanyahu'nun ise Hamas'ın savaşın sona erdirilmesini de içeren taleplerini reddettiği ve bunu kabul etmeleri halinde vatandaşlarının güvenliğini sağlayamayacaklarını söylediği kaydedildi.
Dip Alımı - Wall Street'in iki büyük şirketi, geçen hafta Mayıs ayından bu yana en kötü düşüşünü yaşamasının ardından yatırımcılara beş yıllık ABD tahvillerini almaya başlamalarını tavsiye ediyor. Morgan Stanley, önümüzdeki haftalarda verilerin aşağı yönlü sürpriz yapabileceği beklentisiyle Hazine tahvillerinde bir toparlanma alanı görüyor. JPMorgan, getiriler en son Aralık ayında görülen seviyelere tırmandığı için yatırımcılara beş yıllık tahvil almalarını öneriyor, ancak piyasaların merkez bankası faiz indirimlerine erken bir başlangıç için fiyatlamada hala çok agresif olduğu konusunda uyardı.
Çin'in Kasveti - Çin varlıklarına yönelik şüphecilik, hisse senetlerinin ötesine geçerek, yatırımcıların Federal Rezerv'in güvercin yöneliminin gelişmekte olan piyasaları canlandıracağı bir yılda yuan ve devlet tahvillerinin düşük performans göstermesini beklemeleriyle yayılıyor. Karamsarlık Çin Halk Bankası'nın faiz oranlarını düşürmesi için itici güç oluştururken, yatırımcılar para otoritesinin borçlanma maliyetleri son yılların en yüksek seviyelerinde olan başlıca küresel rakiplerine kıyasla daha az indirim alanı olduğunu söylüyor.
Paket Liderleri - Milyarder para yöneticileri Chris Hohn ve Ken Griffin, hedge fonların 2023 yılında müşteriler için en iyi yıllardan birini sunmasına öncülük etti. Bir hedge fon fonu olan LCH Investments'ın tahminlerine göre, sektör ücretlerden sonra 218 milyar dolar değerinde birleşik kazanç sağladı. Hohn'un TCI Fon Yönetimi 12,9 milyar dolar ile LCH'nin sıralamasında birinci olurken, onu 8,1 milyar dolar ile Citadel takip etti. Sektör varlıklarının beşte birinden daha azını denetleyen ilk 20 firma, geçen yılki kazançların yaklaşık üçte birini oluşturdu.
DeSantis Çıktı - "Ron DeSantis Pazar günü 2024 ABD başkanlık yarışından çekildi ve Salı günü yakından izlenen New Hampshire önseçimleri öncesinde Cumhuriyetçi alanı iki büyük adaya indirerek önde giden Donald Trump'ı destekledi. DeSantis'in yarıştan çekilmesi, sadece iki yıl önce ezici bir farkla ikinci kez valilik koltuğuna oturan ve Cumhuriyetçi büyük bağışçılar tarafından partinin geleceği olarak müjdelenerek ulusal sahneye adım atan bir adayın siyasi talihine vurulan çarpıcı bir darbe oldu.
