Avrupa borsaları karışık, ABD Vadeli İşlemleri kırmızıda, DXY yatay ve JPY BoJ kaynakları sonrası düşüşte.
- Avrupa hisse senetleri, ABD hisse senedi vadeli işlemleriyle birlikte karışık/düz seyrediyor; FTSE 100, Temel Kaynaklar tarafından engelleniyor
- DXY yatay seyrediyor; JPY, BoJ kaynaklarının ardından önemli ölçüde düşük performans gösterdi, USD/JPY 146,45'e yükseldi
- Bloomberg'in kaynaklara dayandırdığı haberine göre, BoJ'un Aralık ayında negatif faizleri sonlandırmaya çok az ihtiyaç duyduğu söyleniyor; son dakikaya kadar verilere dayalı bir karara varmayı planlıyor. Sürdürülebilir enflasyona dair kanıt yok.
- Bundlar mütevazı artışlar kaydederken, Gilts geçen haftaki hafif ayrışmanın devamı olarak geriledi, UST'ler düşüşe geçti
- Ham petrol gece boyunca yükseldikten sonra düşüşe geçti, spot altın da gevşedi
- Önümüzde, ABD İstihdam Trendleri, ABD NY Fed Tüketici Beklentileri Anketi, Çin M2 Para Arzı, Doğrudan Yabancı Yatırımlar, RBA'dan Bullock'un Konuşması,
ABD Piyasaları Açılırken,
Bu hafta yapılacak olan 2023'ün son büyük merkez bankaları toplantısında politika faizlerinde herhangi bir değişikliğe gidilmesi beklenmiyor ancak piyasalarda hakim olan faiz indirimi coşkusu için bir gerçeklik kontrolü işlevi görebilir.
Federal Rezerv'in Çarşamba günkü son kararına gelmeden önce bile sindirilmesi gereken çok şey var.
Cuma günkü şaşırtıcı derecede güçlü ABD Kasım ayı istihdam raporunun diğer daha yumuşak işgücü piyasası göstergelerinin önüne geçmesi ve Pazartesi günü hala yankılanmasıyla birlikte, Çin'de deflasyonun derinleştiğine dair haberler ve Japonya Merkez Bankası'nın yakın zamanda sıkılaştırmaya gideceğine dair spekülasyonların geri püskürtüldüğüne dair raporlar tabloyu renklendirdi.
Avrupa Merkez Bankası, İngiltere Merkez Bankası ve İsviçre Ulusal Bankaları Perşembe günü toplanıyor.
Hem küresel politika yapıcılar hem de yatırımcılar için ayrıştırılması zor bir an olan Fed toplantısı öncesinde Salı günü Kasım ayı tüketici fiyat enflasyonu raporu açıklanacak ve muhtemelen bu rapordan etkilenecek. Konsensüs, enflasyonun bir kademe daha azalarak %3,1'e gerilediğini, ancak yıllık 'çekirdek' enflasyonun %4,0'da kalabileceğini öngörüyor.
Güçlü istihdam rakamlarına rağmen, dezenflasyon ivmesi ve enflasyon beklentileri etkilemeye devam ediyor.
Michigan Üniversitesi'nin Cuma günü yaptığı son anket, tüketicilerin bir yıllık enflasyon beklentilerinin Aralık ayında bir puandan fazla düşüşle %3,1'e gerileyerek Mart 2021'den bu yana en düşük seviyeye indiğini ve 5 yıllık görünümün %3'ün altına gerilediğini gösterdi. New York Fed'in tüketici enflasyon beklentileri anketi Pazartesi günü açıklanacak.
Sonuç olarak, piyasalar Fed toplantısına doğru ilerleyen son rakamlara genel olarak oldukça olumlu bir bakış açısıyla yaklaştı. İşgücü piyasası, dezenflasyon tablosunu gereksiz yere değiştirmeden resesyon korkularını azaltıyor.
Pazartesi günü de 87 milyar dolarlık 3 ve 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin ihaleye çıkacağı düşünüldüğünde, 10 yıllık tahvillerin getirisi Cuma günkü istihdam raporunun ardından yaklaşık 12 baz puan artarak %4,24'e yükseldi ve bugün de bu seviyeyi korudu.
Fed vadeli işlemler piyasası da istihdam raporundan bu yana biraz ayıldı ve Mart ayında çeyrek puanlık indirim ihtimali %50'nin altına geriledi ve iki indirim Temmuz ayına kadar tam olarak fiyatlanmadı. Bununla birlikte, 2024 sonuna kadar hala neredeyse 110bps'lik bir gevşeme fiyatlanmış durumda.
Ancak Wall St hisse senetleri Cuma günkü haberleri bardağın yarısı dolu olarak gördü ve hem S&P500 hem de Nasdaq yılın en yüksek kapanışını yaptı - ve kurumsal önemsiz tahvil spreadleri son üç ayın en düşük seviyesine geriledi. VIX volatilite göstergesi, Pazartesi günü biraz daha yükselmesine rağmen pandemi öncesinden bu yana en düşük seviyesinden kapandı.
Hisse senedi vadeli işlemleri daha genel olarak piyasaların daha sonra zil çalmadan önce bu kazançları koruduğunu gösteriyor.
Avrupa hisse senetleri karışık seyrederken, Eurostoxx50 yatay, FTSE 100 (-%0,4) net bir şekilde düşük performans gösterdi ve Cumartesi günü hem TÜFE hem de ÜFE'de daha derin deflasyon gösteren Çin enflasyon ölçümlerinin ardından Temel Kaynaklardaki kayıplar tarafından engellendi.
Avrupa sektörleri karışık seyrediyor ve piyasanın yukarı yönlü genişliği oldukça dar. Sağlık hizmetleri Roche (+%3,2) tarafından destekleniyor.
Dolar Hazine tahvillerinin getirilerindeki artışa bağlı olarak yükselirken, BOJ raporlarıyla yen karşısında ve hafta sonu açıklanan deflasyon verileriyle de Çin yuanı karşısında değer kazandı. Euro ve sterlin ECB ve BOE toplantıları öncesinde bir miktar yükseldi.
Fed toplantısına ilişkin düşünceler, her zaman olduğu gibi dereceler ve nüanslar etrafında yoğunlaşıyor. Kilit nokta, politika yapıcıların 2023'e ilişkin son üç aylık ekonomik projeksiyonlarının - politika faizi görüşlerinin 'nokta grafiği' de dahil olmak üzere - yayınlanması olabilir.
Fed'in bu hafta yeni bir faiz artırımına gitmemesi halinde, Eylül ayında bir faiz artırımı daha yapılacağına dair medyan faiz projeksiyonu muhtemelen yanlış bir yönlendirme olacak ve Fed'in enflasyon konusundaki retorik temkinliliğinin gerçekler tarafından gölgede bırakılacağına dair piyasaları cesaretlendirecektir.
Ancak daha önemli olan, medyan görüşün şu anda %5,1 olarak belirlendiği 2024 görünümünü nasıl yeniden şekillendireceği olacaktır - buradan sadece çeyrek puanlık bir kesinti.
Diğer taraftan, ABD'nin stratejik rezervleri yenileme çabaları destek sağlasa da, arz fazlası ve gelecek yıl daha yumuşak yakıt talebi büyümesine ilişkin endişeler devam ettiği için petrol fiyatları sabit kaldı.
Spot altın, Doların güçlenmesi ve G10 merkez bankası etkinlikleriyle dolu bir haftada daha yumuşak bir seyir izlerken; baz metaller, hafta sonu Çin'den gelen olumsuz enflasyon verileriyle birlikte daha temkinli bir tonda karışık seyrediyor.
Arjantin piyasaları, yeni göreve gelen Devlet Başkanı Javier Milei'nin hafta sonu maliye politikasında 'şok' ve merkez bankasını feshetme vaatlerine daha sonra tepki verecek.
Kurumsal haberlerde, ABD'li sağlık sigortacısı Cigna, rakibi Humana'yı satın alma görüşmelerine fiyat konusunda anlaşamayınca son verdi ve şirket 10 milyar dolar değerinde hissesini geri almayı planladığını açıkladı.
Arkhouse Management ve Brigade Capital'den oluşan bir yatırımcı grubu ise büyük mağaza zinciri Macy's'i satın almak için 5,8 milyar dolarlık bir teklif sundu.
DİKKAT ÇEKEN HABER BAŞLIKLARI
FT'ye göre, Başbakan Sunak, Ruanda tasarısının oylanacağı ve Birleşik Krallık Covid soruşturmasında sorgulanacağı kritik bir haftaya hazırlanırken, Birleşik Krallık hükümeti içinde göç politikasına ilişkin bölünme genişledi.
Bloomberg'e göre Goldman Sachs, BoE'nin ilk faiz indirimini Ağustos 2024'te yapacağını ve indirim hızının daha önce tahmin edilenden daha hızlı olacağını düşünüyor.
Reuters'ın Verdi sendikasına dayandırdığı habere göre, Almanya'nın federal eyaletlerindeki kamu sektörü çalışanları işverenlerle bir ücret anlaşması üzerinde anlaştı.
Alman hükümet sözcüsü bütçe görüşmelerinin ileri bir aşamada olduğunu ve birçok konunun açıklığa kavuşturulduğunu söyledi
