Cuma günkü NFP ve Çin TÜFE'sine verilen tepki göz önüne alındığında karışık görünüm
- APAC hisse senetleri, ABD'den beklenenden daha güçlü istihdam verileri ve Çin'de kötüleşen deflasyon dahil olmak üzere son veri açıklamalarının ardından karışık işlem görürken, ABD TÜFE verileri ve bir dizi merkez bankası güncellemesi de dahil olmak üzere bu hafta yaklaşan risk olayları temkinli havayı artırdı.
- DXY, ticaretin dar bir aralıkta sınırlı kalmasına rağmen hafif kazançlar elde etti; 10 yıllık UST vadeli işlemleri çok az değişti ve bu da NFP sonrası satış baskısından hafif bir soluklanma sağladı; ham petrol vadeli işlemleri Cuma günkü toparlanmayı nispeten genişletti, ancak yukarı yönlü momentum kasvetli hava ve itici güç eksikliği ile sınırlı kaldı.
- Bitcoin baskı altında kaldı ve erken ticarette %5'ten fazla değer kaybederek 42.000 USD'nin kısa süreliğine altına düştü ve Ethereum da, fiyatlardaki son artışları takip etmesine rağmen acil haber katalizörlerinin olmamasına rağmen gün içi sert bir düşüş yaşadı.
- İsrail ulusal güvenlik danışmanı, ülkenin Hizbullah'ın kuzey sınırındaki varlığını 'artık kabul edemeyeceğini' söyledi; Hizbullah milletvekili Fadallah, İsrail'in güney Lübnan'daki hava saldırılarının yeni bir tırmanışa işaret ettiğini söyledi.
- Önümüzde ABD İstihdam Trendleri, ABD NY Fed Tüketici Beklentileri Anketi, Çin M2 Para Arzı, Doğrudan Yabancı Yatırımlar, RBA'dan Bullock'un konuşması, ABD'den Arz öne çıkan başlıklar arasında yer alıyor.
Güne Başlarken,
Federal Rezerv'in, gelecek yıl erken ve hızlı faiz indirimlerine yönelik piyasa iyimserliğini test edecek beş zengin dünya merkez bankası toplantısına liderlik edeceği önemli bir hafta olacak.
Salı günü açıklanacak olan ABD Kasım ayı tüketici fiyatları raporu da görünümü etkileyecek ve analistler manşet oranın değişmeyeceğini, çekirdek oranın ise %0,3 artacağını tahmin ediyor.
Fed, Avrupa Merkez Bankası, İngiltere Merkez Bankası, İsviçre Ulusal Bankası ve Norges Bank'ın bir araya geleceği "Süper Perşembe" öncesinde Çarşamba günü toplanacak. Norveç haricinde istikrarlı sonuçlar beklenirken, Norveç'te tacın zayıflığı göz önüne alındığında bir artış olabilir.
Ancak SNB'nin geçen hafta euro karşısında dokuz yılın en yüksek seviyesine ulaşan frankı dizginlemek için müdahaleyi düşünebileceği konuşuluyor.
Enflasyonun, baş şahin Isabel Schnabel'in bile ani bir güvercin dönüş yapmasına yetecek kadar yavaşladığı göz önüne alındığında, ECB toplantısı da olaylı geçecek gibi görünüyor.
Analistler, Bundesbank'ın başını çektiği diğer şahinlerin Mart ya da Nisan'da başlayacak kesintiler için piyasa fiyatlamasına karşı çıkacağını varsayıyor, ancak çoğunlukta olup olmayacakları açık bir soru.
Fed'e gelince, ilk odak noktası FOMC'nin faizler için "nokta grafikleri" ve gelecek yıl 50 baz puanlık gevşemeye sadık kalıp kalmayacakları veya bunu daha yükseğe çekip çekmeyecekleri olacak. Son grafiklerde 2025 yılı için 125 baz puan ve bir sonraki yıl için de 100 baz puan daha indirim öngörülmüştü.
Dikkatler daha sonra Fed Başkanı Powell'ın medya konferansına çevrilecek ve eğer isterse, erken kesintiler için piyasa fiyatlamasına karşı çıkma fırsatı bulacak.
Geçtiğimiz Cuma günü açıklanan iyimser istihdam raporunun ardından piyasalar Mart ayındaki gevşeme fiyatlamasını %46'ya düşürürken, Mayıs ayındaki bir kesintiye %58 ihtimal veriliyor ve 2024 yılının tamamı için yaklaşık 100 baz puanlık bir gevşeme öngörülüyor.
Goldman Sachs, faiz indirimlerinin dördüncü çeyrek yerine gelecek yılın üçüncü çeyreğinde başlaması yönündeki çağrısını öne çekti ve 2024 yılı için 95 baz puanlık gevşeme öngördü.
Çin mavi çipleri (.CSI300), tüketici fiyatlarının Kasım ayında %0,5 düşerek 2020'nin sonlarından bu yana en keskin düşüşü göstermesinin ardından beş yılın en düşük seviyelerine geriledi.
Hazine piyasası, 108 milyar dolarlık yeni üç, 10 ve 30 yıllık kağıt arzı ile kendi sınavını veriyor. 10 yıllık tahvillerin getirileri, Cuma günü istihdam raporunun ardından yükseldikten sonra %4,24'te tutunuyor, ancak yine de haftayı yatay tamamladılar.
Petrol fiyatları, tüm OPEC+ üyelerinin arz kesintilerine bağlı kalacağına dair şüpheler nedeniyle geçen hafta %3,9 düşüşle beş ayın en düşük seviyesine geriledikten sonra rölantide seyretti. Fiyatlar Cuma günü Washington'un stratejik petrol rezervlerini yeniden inşa edeceğini açıklamasıyla bir miktar destek buldu.
Piyasa ayrıca, dünyanın fosil yakıt kullanımını aşamalı olarak durdurmak için türünün ilk örneği olan bir anlaşma üzerinde çalışan COP28 iklim zirvesinin sonucunu da izleyecek.
Bu arada, Rishi Sunak'ın COVID-19 soruşturması ve sığınmacıları Ruanda'ya gönderme politikasını yeniden canlandırma planına ilişkin parlamentoda yapılacak kritik oylama nedeniyle İngiltere'nin hafta bitmeden yeni bir başbakana sahip olması da imkansız değil.
Yatırımcılar ABD enflasyon verileri, Federal Rezerv politika kararı ve Avrupa Merkez Bankası ile İngiltere Merkez Bankası'nın faiz politikalarını içeren yoğun bir haftaya bakarken Avrupa hisseleri sakin bir başlangıç yapma yolunda ilerliyor. Riksbank Başkan Yardımcısı Aino Bunge Stockholm'de konuşuyor. Pazartesi günü beklenen veriler arasında İngiltere ve İsveç konut fiyatları yer alıyor. Önemli bir kurumsal etkinlik planlanmıyor.
Gece Boyunca Asya Piyasaları
Hisse Senetleri
APAC hisse senetleri, ABD'den beklenenden daha güçlü istihdam verileri ve Çin'de kötüleşen deflasyon gibi son veri açıklamalarının ardından karışık işlem görürken, bu hafta ABD TÜFE verileri ve bir dizi merkez bankası güncellemesi de dahil olmak üzere yaklaşan risk olayları temkinli havayı artırdı.
ASX 200, enerji sektöründeki üstün performansın metal madencileri ve teknoloji sektöründeki cansız havayı telafi etmesiyle ayakta kalmayı başardı.
Nikkei 225, Cuma günü bir kaynağın BoJ Başkanı Ueda'nın son yorumlarının bağlamından koparıldığını ve politika değişikliğinin zamanlaması hakkında herhangi bir sinyal verme niyetinin olmadığını belirttiği son BoJ spekülasyonlarının geri püskürtülmesinin ardından değer kazandı.
Hang Seng ve Shanghai Comp, teknoloji ve emlak sektöründeki zayıflık nedeniyle baskı altında kalırken, hafta sonu açıklanan veriler Çin'in tüketici enflasyonu ve fabrika kapı fiyatlarında beklenenden daha büyük bir düşüş olduğunu ve bunun da zayıf iç talebe işaret ettiğini gösterdi.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri, katılımcıların yaklaşan risk olaylarına hazırlıklı olması nedeniyle cansız seyretti.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Cuma günü %1,1 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future +%0,1 ile yatay/yükselen bir açılışa işaret ediyor.
FX
DXY, ABD'den gelen sakin bir hafta sonu haber akışının ardından ve katılımcıların yarınki ABD enflasyon verilerini ve Çarşamba günkü FOMC'yi beklemesiyle 103,92-104,09 arasında dar bir aralıkta işlem görmesine rağmen hafif kazançlar elde etti.
EUR/USD, bu haftaki ECB toplantısı öncesinde tek para biriminin 1,0800 seviyesinin altında sıkıca sıkışmasıyla sakin bir şekilde işlem gördü.
GBP/USD çok az değişti ve Ruanda Yasa Tasarısı'nın Muhafazakâr Parti'deki bölünmeleri derinleştirme riski taşıması ve BoE'nin Perşembe günü politika kararını açıklayacak olması nedeniyle İngiltere Başbakanı Sunak için kritik bir hafta öncesinde 1,2550 civarında dalgalandı.
USD/JPY, Japon hisse senetlerindeki kazançlar ve BoJ spekülasyonlarına karşı son zamanlarda yaşanan geri çekilme sonrası 145.00 seviyesini geri aldı.
Karışık risk iştahı ve Çin'deki deflasyonun zayıf talebe işaret etmeye devam etmesi nedeniyle Antipodeanlar baskı altında kaldı.
PBoC USD/CNY orta noktasını 7,1163 olarak belirledi. 7,1690 (önceki 7,1123) olarak belirledi.
EMTİA
Vadeli ham petrol kontratları Cuma günkü toparlanmayı marjinal olarak genişletti ancak yukarı yönlü hareket, karamsar hava ve itici güç eksikliği ile sınırlı kaldı.
Reuters'a göre OPEC Genel Sekreteri Al-Ghais, COP28'de tüm enerjiler ve tüm teknolojiler yaklaşımına ihtiyaç duyduklarını söylerken, emisyonlarla mücadele için gerçekçi yaklaşımlara ihtiyaç olduğunu da sözlerine ekledi.
BM iklim şefi Stiell COP28'de yaptığı açıklamada seçeneklerin müzakere edilmesi gereken alanların daraldığını ve bir anlaşmaya varmak için tıkanıklıkları gidermeleri gerektiğini söylerken, Stiell her şeyin masada olduğunu ve herkesin önümüzdeki 24 saat içinde bir sonuç almaya odaklandığını sözlerine ekledi.
Reuters'in Cuma günü kaynaklara dayandırdığı bir habere göre Venezuela, Guyana ile olan deniz sınırı yakınlarında yeni keşif ve operasyonlara başlamaları için uzun süredir ertelenen bir açık deniz gaz projesinde yer alan enerji firmalarıyla temasa geçmeye başladı.
Spot altın, dolardaki hafif artışlar ve piyasaların Fed'i beklemesi nedeniyle 2.000 USD/ons seviyesinin altına geriledi.
Vadeli bakır kontratları bölgedeki temkinli hava ve Çin'deki deflasyonist endişeler nedeniyle zayıf seyretti.
DİKKAT ÇEKEN HABER BAŞLIKLARI
Reuters'ın haberine göre Çin Sanayi Bakanı Suudi Yatırım Bakanı ile görüştü ve Çin'in Suudi Arabistan ile yeni enerji araçları, havacılık, fotovoltaik ve yapay zeka konularında işbirliği yapmaya istekli olduğunu söyledi.
Japonya Başbakanı Kishida, Sanayi Bakanı Nishimura, Kabine Baş Sekreteri Matsuno ve iktidar partisi politika şefi Haguida'yı değiştirmeyi planlarken, Reuters'a göre daha sonra Başbakan Kishida'nın kabine değişikliği sorulduğunda uygun bir zamanda uygun önlemleri değerlendirmek istediğini söylediği bildirildi.
Yavaş Delinme
Satış portalı Rightmove'un verilerine göre, Birleşik Krallık'taki ev satıcıları emlak için talep ettikleri fiyatları düşürdü. Rakamlar, alıcıların anlaşmaları sabitlemek için genellikle beklentilerini düşürdüğü Aralık ayı için %1,9'luk bir düşüş gösterdi, ancak bu yılki düşüş 20 yıllık ortalamadan daha keskin oldu. Bankaları temsil eden UK Finance tarafından hazırlanan ayrı bir raporda, konut alımları için verilen kredilerin 2024 yılına kadar %8 azalarak 120 milyar £'a (150 milyar $) düşeceği öngörüldü. Raporlar birlikte değerlendirildiğinde, mortgage kredisi veren kuruluşların son birkaç ayda fiyatların yükseldiğini gösteren verilerine rağmen, 2023 yılında fiyatlardaki düşüşün geri dönmesinin muhtemel olduğu anlaşılmaktadır.
ABD Hisse Senetleri 2024
Bloomberg'in son Markets Live Pulse anketine göre, ABD resesyona girmekten kaçınırken S&P 500 Endeksi 2024 yılında rekor seviyeye ulaşacak. Ankete katılan 518 katılımcının medyanı S&P 500'ün önümüzdeki yıl 4,808 puana tırmanarak Ocak 2022'de ulaştığı 4,797'lik bir önceki kapanış zirvesini aşmasını ve 10 yıllık Hazine getirisinin bu yılın en yüksek seviyesi olan %5'ten %3,8'e düşmesini bekliyor. Ankete katılanların üçte ikisinden fazlası sert bir ekonomik inişi piyasalar için en önemli risk olarak görmediklerini belirtirken, çoğunluk Federal Rezerv'in faiz indirimlerine Temmuz ayından önce başlamasını bekliyor.
Sallantıda
Bitcoin, daha geniş bir kripto satışıyla 40.000 $'a doğru keskin bir düşüşle kötü şöhretli volatilitesini bir kez daha gösterdi. En büyük token Pazartesi günü Singapur'da %4 düşüşle 42.095$'dan işlem görerek kayıplarının bir kısmını telafi etmeden önce %7,5'e varan düşüşle 40.521$'a kadar geriledi. Bitcoin bu yıl, düzenleyicilerin ilk ABD spot Bitcoin borsa yatırım fonlarına izin vereceği ve kripto yatırımcılarının potansiyel tabanını genişleteceği beklentileriyle yükselişe geçti.
Uzaklaşmak
Cigna'nın Humana ile görüşmelerden çekilmesi, son on yılın en büyük anlaşmalarından birine erken bir son verdi. Konu hakkında bilgi sahibi olan kişilere göre Cigna, Humana ile fiyat konusunda anlaşamayınca görüşmeleri sonlandırdı ve bu durum Cigna'nın hisselerinin düşmesiyle daha da zorlaştı. Bilgilerin özel olması nedeniyle isimlerinin açıklanmasını istemeyen kişiler, iki tarafın da birleşmenin stratejik açıdan mantıklı olduğuna inanmasına ve yasal engelleri aşabileceğini düşünmesine rağmen bu engelin çok yüksek olduğunu söyledi.
