Cuma günü dolar endeksi (DXY) -%0,23 oranında düşerek, zayıf ABD ekonomik haberleri ve güvercin Fed konuşmaları nedeniyle açılıştaki kazançlarını geri verdi ve ılımlı kayıplar yaşadı.
Kasım ayı ABD ISM imalat endeksi beklenenden daha fazla daralarak Fed politikası için güvercin bir faktör oldu. Fed Başkanı Powell ve Chicago Fed Başkanı Goolsbee'nin 12-13 Aralık'ta yapılacak FOMC toplantısında Fed'in faiz oranlarını sabit bırakmasını desteklediklerini belirtmelerinin ardından dolardaki kayıplar hızlandı.
ABD ekonomi haberleri Cuma günü dolar için karışıktı. Düşüş tarafında, Kasım ISM imalat endeksi değişmeyerek 46,7'de kaldı, 47,8'e yükselme beklentilerinden daha zayıftı ve imalat faaliyetlerinde üst üste 13. ayda da daralma görüldü. Buna karşılık, Ekim ayı inşaat harcamaları aylık bazda +%0,6 artarak aylık bazda +%0,3 olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
Cuma günü yapılan güvercin Fed yorumları dolar üzerinde baskı yarattı. Fed Başkanı Powell, "Yeterince kısıtlayıcı bir duruşa ulaştığımıza güvenerek sonuca varmak veya politikanın ne zaman gevşeyebileceği konusunda spekülasyon yapmak için erken olur" diyerek Fed'in 12-13 Aralık FOMC toplantısında faiz oranlarını sabit bırakacağının sinyalini verdi. Ayrıca Chicago Fed Başkanı Goolsbee, "Enflasyonun %3'te durduğuna dair bir kanıt yok ve bence hala %2'ye ulaşma yolunda ilerliyor" dedi.
Piyasalar, 12-13 Aralık'taki bir sonraki FOMC toplantısında +25 bp faiz artırımı için %1'lik bir şans ve 30-31 Ocak 2024'teki bir sonraki FOMC toplantısında +25 bp faiz artırımı için %0'lık bir şans hesaplıyor. Piyasalar 19-20 Mart 2024 FOMC toplantısında -25 bp'lik bir faiz indirimi için %78'lik bir şansı iskonto ediyor ve 30 Nisan-1 Mayıs 2024 FOMC toplantısında aynı -25 bp'lik faiz indirimi için tamamen iskonto ediyor (%151'lik bir şans).
EUR/USD
Cuma günü -%0,10 düştü ve 2 haftanın en düşük seviyesini gördü. Euro açılıştaki yükselişten vazgeçti ve ECB Yönetim Konseyi üyesi Villeroy de Galhau'nun "Herhangi bir şok dışında, ECB faiz artışları sona erdi" diyen güvercin yorumları üzerine geri çekildi. Euro Cuma günü, Euro Bölgesi Kasım S&P imalat PMI verisinin yukarı yönlü revize edilmesinin ardından ilk olarak yükselişe geçti.
ECB Yönetim Konseyi üyesi Villeroy de Galhau, "Herhangi bir şok yaşanmazsa, ECB faiz artırımları sona erdi" dedi ve 2024'te zamanı geldiğinde faiz indirimlerine bakabileceğimizi söyledi.
Euro Bölgesi Kasım ayı S&P imalat PMI değeri, ilk açıklanan 43,8'den +0,4 artışla 44,2'ye revize edildi.
ECB toplantı tarihlerine bağlı swaplar, ECB'nin 7 Mart toplantısında gösterge faizini -25 bp düşürme olasılığını %81 olarak fiyatlıyor ve 11 Nisan ECB toplantısında -25 bp faiz indirimini fiyatlamaktan daha fazlasını (+%183) yapıyor.
USD/JPY
Cuma günü -%0,93 oranında düştü. Cuma günü yen, dolar karşısında 2-1/2 ayın en yüksek seviyesine yükseldi. Cuma günü T-note getirilerindeki düşüş, Fed Başkanı Powell ve Chicago Fed Başkanı Goolsbee'nin Fed'in faiz artırımlarına ara vermesini desteklediklerinin sinyalini veren güvercin yorumları yeni destekledi. Yen ayrıca, Ekim ayı işsizlik oranının beklenmedik bir şekilde düştüğünü gösteren ve işgücü piyasasının gücünün bir işareti olan Cuma günkü Japon ekonomik haberlerinden ve Japonya Kasım Jibun Bank imalat PMI'nın yukarı yönlü revize edilmesinden destek buldu.
Cuma günkü ekonomik haberler çoğunlukla beklenenden daha iyiydi ve yene destek oldu. Kasım ayı Jibun Bank imalat PMI değeri daha önce açıklanan 48,1'den +0,2 artışla 48,3'e revize edildi. Ayrıca, Ekim ayı işsizlik oranı beklenmedik bir şekilde -.1 düşerek %2.5'e geriledi ve %2.6'lık değişim beklentilerinden daha güçlü bir işgücü piyasası olduğunu gösterdi. Buna karşılık, yazılım hariç 3. çeyrek sermaye harcamaları yıllık +%3,4 olan beklentilerden daha zayıf bir şekilde yıllık +%1,7 arttı.
ALTIN ONS
Cuma günü +32,50 (+%1,58) ve gümüş +0,197 (+%0,77) artışla kapandı. Değerli metal fiyatları ılımlı artışlar kaydederken, altın rekor seviyeye yükseldi ve gümüş 7 ayın en yüksek seviyesine tırmandı. Zayıflayan dolar değerli metal fiyatlarını destekledi. Değerli metaller Cuma günü ayrıca küresel tahvil getirilerindeki düşüşten de destek buldu. Metaller, değer saklama aracı olarak değerli metallere olan talebi artıran güvercin merkez bankası yorumlarıyla kazançlarını genişletti. Fed Başkanı Powell, Fed'in 12-13 Aralık FOMC toplantısında faiz oranlarını sabit bırakacağının sinyalini verdi ve Chicago Fed Başkanı Goolsbee, enflasyonun hala %2'ye ulaşma yolunda olduğunu söyleyerek istikrarlı Fed politikasını desteklediğinin sinyalini verdi. Ayrıca, ECB Yönetim Konseyi üyesi Villeroy de Galhau, "Herhangi bir şok yaşanmazsa, ECB faiz artırımları sona erdi" dedi.
HAM PETROL
Ham Petrol fiyatları OPEC+ Ham petrol üretim kısıntılarına ilişkin şüpheyle geriledi. Ocak ayı WTI ham petrolü Cuma günü -1,57 (%-2,07) ve RBOB benzini -0,0547 (%-2,51) düşüşle kapandı.
Cuma günü ham petrol ve benzin fiyatları açılıştaki yükselişten vazgeçerek satış yedi ve ham petrol 1 haftanın en düşük seviyesine geriledi. Ham petrol fiyatları, OPEC+'nın ham petrol üretim seviyesini 1,0 milyon varil/gün azaltacağını açıkladığı ancak kesintilerin nasıl uygulanacağına dair ayrıntı vermediği Perşembe gününden kalan olumsuz etkinin baskısı altındaydı. Ayrıca, Cuma günkü ABD Kasım ISM imalat raporunun beklenenden daha fazla daralmasının ardından ABD'deki ekonomik faaliyetin yavaşladığına dair endişeler enerji fiyatları üzerinde baskı yarattı. Cuma günü ham petrol fiyatları ilk olarak zayıf dolar ve Çin imalat faaliyetlerinin geçen ay beklenmedik bir şekilde genişlemesinin ardından enerji talebi için olumlu bir gelişme olarak yüksek açıldı.
Küresel imalat haberleri ham petrol talebi ve fiyatları için Cuma günü karışık bir tablo çizdi. Düşüş tarafında, ABD Kasım ISM imalat endeksi değişmeyerek 46,7'de kaldı, 47,8'e yükselme beklentilerinden daha zayıftı ve imalat faaliyetinde art arda 13. ayda da daralma görüldü. Yükseliş tarafında, Çin Kasım Caixin imalat PMI +1,2 artarak 50,7'ye yükseldi ve 49,6 olan beklentilerden daha güçlü geldi. Ayrıca, Avro Bölgesi Kasım S&P imalat PMI değeri ilk açıklanan 43,8'den +0,4 artışla 44,2'ye revize edildi. Buna ek olarak, Japonya Kasım Jibun Bank imalat PMI, daha önce bildirilen 48,1'den +0,2 artışla 48,3'e revize edildi.
Perşembe günü OPEC+, Haziran 2024'e kadar ham petrol üretimini 1,0 milyon varil/gün azaltma konusunda anlaşmıştı Ancak, kesintilerin üyeler arasında nasıl dağıtılacağı ve Rusya'nın -300,000 bpd'lik ihracat kesintisinin yeni toplamlara nasıl dahil edileceği konusunda hiçbir ayrıntı verilmediği için ham petrol fiyatları bu haber üzerine satıldı ve Cuma günü baskı altında kaldı. Delegeler, ulusal üretim seviyeleri de dahil olmak üzere yeni anlaşmanın nihai detaylarının alışılagelmiş OPEC+ bildirisi yerine her ülke tarafından ayrı ayrı açıklanacağını söyledi. Piyasa, OPEC ham petrol üretimindeki ekstra kesintilerin her bir ülke tarafından ayrı ayrı duyurulacak olmasından hayal kırıklığına uğradı ve bu da kesintilerin yalnızca gönüllü olabileceğini gösteriyor.
Suudi Arabistan Perşembe günü yaptığı açıklamada, 2024 yılının ilk çeyreğine kadar 1,0 milyon varillik tek taraflı ham petrol üretim kesintisini sürdüreceğini açıkladı. Bu hamle Suudi Arabistan'ın ham petrol üretimini son üç yılın en düşük seviyesi olan yaklaşık 9 milyon varil/gün seviyesinde tutacak. Rusya da Perşembe günü yaptığı açıklamada, gönüllü petrol ihracatı kesintilerini 2024 yılının ilk çeyreğinde 200.000 varil/gün artırarak 500.000 varil/gün'e çıkaracağını duyurdu. OPEC Kasım ayı ham petrol üretimi -140.000 varil düşüşle 28,050 milyon varile geriledi.
Angola ve diğer OPEC+ üyeleri arasındaki anlaşmazlık devam ediyor ve üyeler arasında daha fazla çatışmaya işaret eden aşağı yönlü bir faktör. Angola OPEC yöneticisi Pedro Perşembe günü yaptığı açıklamada ülkesinin OPEC'in kotasını reddettiğini ve "Angola OPEC tarafından belirlenen kotanın üzerinde üretim yapacaktır" dedi. Afrika'nın en büyük ikinci ham petrol üreticisi olan Angola'nın OPEC Başkanı Pedro, ülkesinin Ocak ayında OPEC tarafından belirlenen 1,11 milyon varillik kotanın üzerinde, 1,18 milyon varil pompalayacağını söyledi.
