Tahvil ve Hisse Senetleri Fed kesintisi beklentileriyle yıl sonuna doğru ralliyi sürdürüyor.
- Küresel hisse senetleri Şubat 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaşmaya hazırlanıyor
- Yatırımcıların getirilerde kazançları garantileme isteği ihalelere talebi artırıyor
- S&P 500 vadeli işlemleri %0,1 arttı, Nikkei yenin yükselmesiyle düşüşe geçti
- Kızıldeniz'deki nakliye aksaklıklarının hafiflemesiyle petrol fiyatları istikrar kazandı
- Altın doların zayıflamasıyla rekor kapanış yaptı.
- Yatırımcılar gelecek yıl ABD faiz indirimlerine odaklanırken dolar düşüşte
- Goldman ve Morgan Stanley Çin'de konut piyasasındaki durgunluğun sürmesini bekliyor. Düşen satışlar ve arz fazlası kilit sektördeki faaliyeti olumsuz etkiliyor.
- Kiralar yükselirken Hong Kong konut fiyatları 2017'den bu yana en düşük seviyeye geriledi
Güne Başlarken,
S&P 500 sadece iki ayda %14 yükselerek tüm zamanların kapanış zirvesine yaklaşırken, fiyat/kazanç oranı 24.0 ile yılın dörtte biri kadar arttı.
MSCI'nın Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerinden oluşan en geniş endeksi %1,4 daha artarak iki ayda %11 yükseldi ve Ağustos ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.
Japonya Nikkei, yendeki toparlanmanın Aralık ayındaki kazançlarını minimumda tutması nedeniyle %0,4 düştü.
Japonya'da sanayi üretimi Kasım ayında ekonomistlerin tahmininden daha az yavaşladı. Açıklanacak diğer veriler arasında Hong Kong ve Tayland için ticaret verileri ve Filipinler için Kasım ayı bütçe dengesi yer alıyor.
Yabancı yatırımcıların ekonomideki toparlanmanın duraklaması ve ABD ile yaşanan gerilimlerden endişe duyması nedeniyle genel olarak küresel neşeyi kaçıran Çin'in mavi çipleri bile %2,3 sıçradı.
EUROSTOXX 50 vadeli işlemleri %0,4 ve FTSE vadeli işlemleri %0,3 değer kazandı. S&P 500 vadeli işlemleri %0,1 artışla yeni bir rekor seviyeye ulaşırken, Nasdaq vadeli işlemleri %0,2 yükseldi.
Önemli haberlerin eksikliği, yatırımcıları Federal Rezerv'den hızlı faiz indirimi bahislerini artırmaktan alıkoymamış gözüküyor.
Vadeli işlemler şu anda Mart ayı gibi erken bir tarihte faiz indirimi olasılığının %88 olduğunu gösteriyor ki bu olasılık bir ay önce sadece %21 iken büyük bir sıçrama anlamına geliyor.
Piyasada 2024 yılı için yaklaşık 157 baz puanlık bir gevşeme fiyatlandı ve 2025 yılında faizlerin %3,00-3,25'e ulaşacağı öngörülüyor.
Goldman Sachs analistleri bir notta, "Enflasyondaki hızlı düşüş, Fed'in politika faizini çoğu katılımcının yakında çok ofsayt olarak göreceği bir seviyeden sıfırlamak için erken ve hızlı bir şekilde indirmesine yol açabilir" diye yazdı.
"Mart, Mayıs ve Haziran aylarında art arda 25 baz puanlık üç indirimin ardından 2025 yılının üçüncü çeyreğinde fonlama faizi %3,25-3,5 seviyesine ulaşana kadar her çeyrekte bir indirim bekliyoruz. Tahminimiz 2024'te 5 ve 2025'te 3 indirim daha yapılacağı yönünde."
10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi %3,812 ile son beş ayın en düşük seviyesini gördü. İki yıllık tahvillerin getirisi ise Ekim ayında %5,295'e kadar yükseldikten sonra %4,273'e geriledi.
Düşüşler genel olarak ABD doları üzerinde baskı yarattı ve Euro'yu 1,1129 $ ile Temmuz ayından bu yana en yüksek seviyesine çıkardı. Tek para birimi en son 1,1115$ seviyesindeydi ve bu ay şimdiye kadar %2 değer kazanarak 2023 zirvesi olan 1,1276$ seviyesine yaklaştı.
Sterlin, bir gecede 1,2794$'lık direnci kırdıktan sonra beş ayın zirvesi olan 1,2812$'a ulaştı.
Yatırımcılar, ECB gibi diğer merkez bankalarından gelen sinyallerden ziyade, para birimlerini yönlendiren Fed beklentilerine daha fazla ağırlık veriyor. Bunun nedeni kısmen, Fed'in daha risk dostu ve dolayısıyla daha az USD pozitif hale gelen genel küresel risk ortamı üzerinde daha fazla etkiye sahip olmasıdır.
Dolar da 141,20 yen ile yen karşısında değer kaybetti ve şu ana kadar aylık bazda %4,7 değer kaybetti. Japonya Merkez Bankası'nın süper kolay politikalarını sıkılaştırmak için buzul bir yaklaşım benimsemesi nedeniyle yıl için hala keskin bir artış gösteriyor.
Çarşamba günü yayınlanan bir röportajda BOJ Başkanı Kazuo Ueda, enflasyonun %2'nin çok üzerine çıkması ve hızlanması riskinin az olması nedeniyle bu gevşek politikaları gevşetmek için acele etmediğini söyledi.
Dolar ve getirilerdeki düşüş, Çarşamba günü tüm zamanların en yüksek kapanışını yaptıktan sonra ons başına 2.086 $'a yükselen altın için bir kuyruk rüzgarı sağladı.
Petrol fiyatları, Çarşamba günü büyük nakliyecilerin Kızıldeniz'e geri döneceklerini açıklamalarının ardından arz endişelerinin azalmasıyla düştü.
Brent 10 sent artışla varil başına 79,75 dolara yükselirken, ABD ham petrolü 3 sent düşüşle varil başına 74,08 dolara geriledi.
Kurumsal haberlerde, Apple Inc. en yeni akıllı saatlerinin ABD'deki satış yasağını geçici olarak durduran bir mahkeme kararı kazandı. The New York Times Co. yapay zeka hizmetlerinin geliştirilmesine yardımcı olmak için içerik kullanımı nedeniyle Microsoft Corp. ve OpenAI Inc. şirketlerine dava açtı. Denizcilik devi Hapag-Lloyd AG, kilit ticaret yolunu korumak için ABD liderliğindeki bir görev gücünün başlatılmasından sonra bile gemilerini Kızıldeniz'den uzak tutacağını söyledi.
