ABD Vadeli İşlemleri, Tahviller ve Döviz Yatay Kalırken Asya Hisse Senetleri Karışık Seyretti.
- S&P 500 dün sınırlı kazançlar elde etti, boğa piyasası teyidi ile flört ediyor
- Asya hisseleri faiz indirimi beklentileriyle iki yıllık kayıp serisini sonlandırmaya hazırlanıyor
- Avustralya ve Hong Kong hisseleri düştü; anakara endeksleri yükseldi
- Asya bu yıl küresel ve ABD hisse senetlerinin altında performans gösterdi
- OPEC+ ve savaş yıllık düşüşü engelleyemeyince petrol 2024'e doğru geriliyor
- Dolar, 2024 faiz indirimi bahisleriyle iki yıllık kazanç serisini sonlandırdı
- ECB'den Holzmann 2024'te faiz indiriminin garanti olmadığını söyledi
Güne Başlarken,
Asya hisse senetleri yılın son işlem gününde bir nefes aldı ve yatırımcıların Federal Rezerv'in gelecek yıl faiz oranlarını düşürmeye başlayacağı beklentileriyle iki yıllık kayıp serisini kırmaya hazırlanıyor.
Bölgenin hisse senetleri 2023'te direnç gösterdi ve Federal Rezerv'in gelecek yıl faiz oranlarını düşüreceğine dair işaretlerle son aylarda kazançlar hızlandı. Yine de, Çin'in ekonomik durgunluğuna ilişkin endişeler, kuraklığın pirinç mahsullerini su altında bırakmasıyla gıda enflasyonunun yeniden canlanması ve yatırımcıların yeni yıldaki seçimler öncesinde pozisyon almaya başlamasıyla küresel emsallerinden daha düşük performans gösterdiler.
Yılın son gününde Çin hisseleri, yatırımcıların hırpalanmış piyasaya geri dönmek isteyebileceğine dair işaretlerle ikinci günde de yükseldi.
MSCI'nın Japonya dışındaki en geniş Asya-Pasifik hisseleri endeksi Cuma günü Hong Kong ve Avustralya hisselerinin etkisiyle çok az değişti ancak beş ayın zirvesine yaklaştı ve iki yıllık ağır kayıpların ardından yıl içinde %5'lik bir kazanca yöneldi.
Endeks, yatırımcıların merkez bankalarının faiz oranlarını artırmayı bitirdiği ve yakında gevşemeye başlayacağı yönündeki bahisleri artırmasıyla son iki ayda %11'in üzerinde artış gösterdi.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri, S&P 500'ün Perşembe günü tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 4.796,56'dan sadece birkaç puan uzakta işlem görmesinin ardından Cuma günü Asya'da yükseldi ve 2023'teki yükselişini yaklaşık %25'e çıkardı. Hazine tahvilleri, 40 milyar dolarlık zayıf bir yedi yıllık tahvil satışının ardından Perşembe günkü düşüşünü sürdürdü.
Aşırı alım sinyalleri veren bir piyasaya ilişkin uyarılar, bir geri çekilme endişesini artırıyor ve bazı piyasa gözlemcileri, tüccarların güvercin bir Fed pivotunu fiyatlandırmada çok ileri, çok hızlı gittiğini söylüyor.
Piyasa yorgunluk belirtileri gösteriyor ve şüphesiz konsolide olması gerekiyor. Ancak katılım geniş kaldığı sürece, jeopolitik ve yerel senaryolar ve 2024'ün de benzer şekilde güçlü bir yıl olacağına dair genel bir olumlu fikir birliği ile birlikte yükseliş hissi endeksleri şimdilik taşıyor.
CME FedWatch aracına göre, piyasalar Fed'in faiz indirimlerine Mart ayında başlama ihtimalini %88 olarak fiyatlarken, bu oran Kasım sonunda %35'ti. Yatırımcılar ayrıca gelecek yıl 150 baz puanın üzerinde gevşeme olacağını fiyatlıyor.
Artan beklentilerin arkasında, ekonomideki gücün yanı sıra Fed'in duruşunu yumuşatma olasılığının altını çizen bir dizi ABD ekonomik verisi var.
Piyasanın odaklandığı tek soru, merkez bankalarının faizleri düşürüp düşürmeyeceği değil, ne zaman düşüreceğidir ve bu da 2024'te hayal kırıklığı için geniş bir alan bırakmaktadır.
ABD istisnacılığının cesaretlendirdiği yumuşak iniş umutları üzerine yapılan Goldilocks ve empatik dezenflasyondan ilham alan agresif faiz indirimi beklentileri yanlış hareketlenme riski taşıyor olabilir. Zira, faiz indirimleri muhtemelen ölçülü ve kademeli olacaktır.
Asya'da, 2023 yılında en iyi performans gösteren büyük borsa %28'lik kazançla Japonya'nın Nikkei borsası oldu ve son on yılın en güçlü yıllık performansını sergiledi. Tayvan borsası yıl içinde %26,6'lık bir artışla hemen arkasından geldi. Hindistan'ın Nifty endeksi 2023 yılında %20 artışla en çok kazanan üçüncü borsa oldu.
Tayland'ın SET endeksi ise %15'lik düşüşle bu yıl Asya'da en kötü performans gösteren borsa oldu. Hong Kong'un Hang Seng Endeksi bu yıl %14'lük bir düşüşle en zayıf performans gösteren ikinci borsa oldu. Çin'in mavi çipli hisse senetleri bu yıl %11'lik bir düşüş kaydetmiştir.
Tekrar bugüne dönersek Vadeli işlemler, yatırımcıların pozisyonlarını konsolide etmesiyle Avrupa borsalarının yıl sonunu durgun geçireceğini gösteriyor.
Pan-Avrupa STOXX 600 yıl sonunu hızlı bir şekilde kapattı ve son iki ayda %11 artış göstererek 23 ayın zirvesi civarında seyrediyor.
S&P 500 Perşembe günkü seansı, 3 Ocak 2022'de ulaştığı rekor kapanış seviyesinin sadece %0,3 gerisinde tamamladı.
Faiz oranlarının yükselmesiyle son iki yılın büyük bir bölümünde hırpalanan küresel tahvillerdeki ralli devam ederek getirileri aşağı çekti. 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirisi Perşembe günü 19 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesi olan %3,820'ye kısa bir süreliğine dokunduktan sonra %3,8387 oldu.
Döviz piyasasında dolar, Fed'in enflasyonla mücadele için faiz oranlarını önce artıracağı beklentisi, ardından da fiilen artırmasıyla iki yıl süren güçlü kazanımların ardından bu yıl %2'lik bir düşüşe yöneldi.
Para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında dolar en son 101.50 seviyesindeydi ve Çarşamba günü gördüğü beş ayın en düşük seviyesi olan 100.61'den uzaklaştı.
Özellikle Fed'in 2024'ün başlarında faiz indirimine gitmesi durumunda ABD Dolar'ının zayıflığının önümüzdeki yıl da devam etmesi muhtemel olsa da ABD ekonomisinin gücü düşüşünü sınırlayabilir.
Emtia piyasalarında, Chicago buğday ve mısır vadeli kontratları, Karadeniz bölgesindeki arz darboğazlarının hafiflemesi ve artan üretimin fiyatlar üzerindeki baskıyı artırmasıyla son on yılın en büyük yıllık düşüşüne hazırlandı.
Bu arada, kakao fiyatları 2023'te son on yılın en yüksek seviyelerine çıkarken, demir cevheri %50 arttı.
Jeopolitik endişeler, üretim kesintileri ve enflasyonu dizginlemeye yönelik küresel önlemlerin fiyatlarda sert dalgalanmaları tetiklemesiyle petrol fiyatları yılı %10 düşüşle kapatacaktı.
Cuma günü, ABD ham petrolü %0,24 artışla varil başına 71,94 $'a yükselirken, Brent %0,34 artışla 77,41 $ oldu.
Altın fiyatları Cuma günü yükseldi ve son üç yılın en iyi yılını tamamlamaya hazırlandı. Spot altın %0,2 artışla ons başına 2.068,86 dolara yükseldi.
Avrupa hisse senetleri, Yeni Yıl hafta sonu öncesinde Cuma günü yatay ya da hafif yükselişle açılacak gibi görünüyor.
