Avrupa hisse senetleri, Asya-Pasifik seansının olumsuz geçmesinin ardından daha zayıf bir seyir izlerken; ABD vadeli işlemleri karışık seyrediyor ve NQ yeşilde tutunuyor
- BoJ Ueda sonrası yüksek JGB getirilerinden faydalanan Yen'in hakimiyetiyle Dolar baskı altında
- BoJ Başkanı Ueda, "para politikasının ele alınmasının yıl sonundan itibaren daha da zorlaşacağını" öne sürdü
- 2024'e yönelik piyasa bahisleri ABD'deki resesyon bilmecesi nedeniyle kaosa sürüklendi
- Ham petrol son dönemdeki kayıplarını telafi etmeye çalışırken, değerli metaller veri öncesi yatay seyrediyor, baz metaller ise Doların geri çekilmesinden faydalanıyor
- Bundlar daha zayıf 4. çeyrek verileriyle sıçradı, BoE/Fed fiyatlaması aşırı uçlardan hafifçe gevşedi
- Önümüzde öne çıkan başlıklar arasında ABD IJC, ABD Toptan Satışlar, Yeni Zelanda İmalat Satışları, Japonya Nakit Kazançları ve GSYİH (Revize), ECB'den Elderson'ın konuşması yer alıyor.
Wall Street açılırken
Düşen getiriler, BOJ sarsıntısının ortasında kontrol altında petrol
Düşen tahvil getirileri ve petrol fiyatları Perşembe günü haftanın dramatik düşüşlerinin bir kısmını geri alırken, Japonya Merkez Bankası'nın bu ay politika sıkılaştırmasına ilişkin spekülasyon patlaması faiz oranı iyimserliğini kesti ve yenin yükselmesine neden oldu.
Bu haftaki makro piyasa hareketlerinin büyüklüğü ve biraz düzensiz doğası, yılsonu piyasalarının hem defterleri kapattığını hem de 2024 için pozisyon almaya çalıştığını gösteriyor olabilir.
Ancak daha yumuşak bir işgücü piyasası ve enflasyon haberleri akışı - özellikle de ABD ham petrol arzındaki artışla petrol fiyatlarının 6 ayın en düşük seviyelerine gerilemesi - gelecek yıla yönelik merkez bankası politika değişikliklerinin açık işaretleriyle birlikte tahviller için durmaksızın olumlu oldu.
Çok uzak, çok hızlı mı? On yıllık Hazine tahvillerinin getirisi Çarşamba günü son üç ayın en düşük seviyesi olan %4,1'e yaklaştı ve para piyasaları önümüzdeki yıl merkez bankasının 100 baz puanın üzerinde faiz indirimine gideceğini fiyatlıyor.
On yıllık ABD getirileri Perşembe günü erken saatlerde geçen haftaki 25 baz puanlık düşüşün yaklaşık 6 baz puanını geri aldı - ancak on yıllık Alman tahvil getirileri Mayıs ayından bu yana en düşük seviyelerine gerilemeye devam etti.
Bununla birlikte, küresel faiz coşkusunu kesen Japonya Merkez Bankası yorumları, piyasaları bu ay içinde para politikasının bir kez daha sıkılaştırılması ihtimalini artırmaya teşvik etti. Bunun sonucunda 10 yıllık Japon devlet tahvili getirileri 10bps'den fazla arttı ve yen neredeyse %2'lik bir sıçramayla 1 Eylül'den bu yana en iyi seviyesine ulaştı.
BOJ Başkanı Kazuo Ueda Perşembe günü yaptığı açıklamada, G7'nin son iki yıllık sıkılaştırma sürecinde yalnız kalan merkez bankasının, kısa vadeli borçlanma maliyetlerini negatif bölgeden çıkardıktan sonra hangi faiz oranlarını hedefleyeceği konusunda çeşitli seçeneklere sahip olduğunu söyledi.
Beş yıllık JGB getirisi 10,5 baz puan artarak %0,34'e yükseldi - Nisan 2013'ten bu yana tek bir günde gerçekleşen en büyük artış.
Yine de, petrol fiyatlarının Haziran ayından bu yana en düşük seviyesine gerilemesini bir başka önemli dezenflasyonist güç olarak görmezden gelmek zordu - Çin'den gelen ticaret haberleri, toplam ihracattaki bir miktar toparlanmaya rağmen dünyanın en büyük ikinci ekonomisinden endişe verici talep işaretleri göstermeye devam etti.
Kasım ayında Çin'in ham petrol ithalatı, yüksek stok seviyeleri ve zayıf üretim faaliyetlerinin etkisiyle Nisan ayından bu yana ilk kez yıllık bazda %9,2 düştü.
ABD'de perakende benzin pompa fiyatları Ocak ayından bu yana en düşük seviyesine geriledi.
Tüm bunlar Wall St yatırımcılarını, Cuma günkü resmi istihdam raporu öncesinde haftalık işsizlik ve Kasım ayı işten çıkarmalarıyla ilgili bir başka işgücü piyasası güncellemesiyle birlikte yurtiçindeki talep sinyallerine geri döndürüyor.
Çarşamba günü ADP'den gelen özel sektör istihdam verileri tahminlerin altında kaldı ve önceki gün Ekim ayında iş ilanlarında şaşırtıcı bir düşüş yaşandığı haberiyle örtüştü.
Tahvil piyasası volatilite göstergelerinin bu hafta Ekim ayından bu yana en yüksek seviyelerine sıçramasına neden olan çılgın makro piyasa aktivitesi, gösterge hisse senedi piyasalarını durdurdu. S&P500 Çarşamba günü hafif kırmızıda kapandı ve vadeli işlemler bugünkü açılış öncesinde yatay seyretti.
Asya ve Avrupa borsaları da gerilerken, Japonya'nın Nikkei (.N225) borsası faiz spekülasyonları ve yendeki artış nedeniyle %2'ye yakın kayıpla düşük performans gösterdi.
Avrupa hisse senetleri Eurostoxx50 (-%0,3), APAC seansından negatif bir geçişin ardından daha zayıf bir seyir izliyor.
Avrupa sektörleri ağır bir negatif eğilime sahip olsa da, Kamu Hizmetleri marjinal kazançlarını korurken; Seyahat ve Eğlence, brokerların not indirimleri nedeniyle Air France (-%5,9) ve Lufthansa (-%4,5) tarafından tartılıyor. Ayrıca, adı geçen markaların devlet tarafından dayatılan işgücü transfer programlarında çalışmaya zorlanan Uygurlar tarafından üretilen ürünleri tedarik etme riski altında olduğunu gösteren araştırma raporları nedeniyle Perakende isimleri çeşitli derecelerde etkilendi.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri şu ana kadar nispeten hafif özelliklerle karışık seyrediyor; NQ (+%0,2) ABD IJC'leri ve Toptan Satışlar öncesinde kazançlarını koruyor.
Dolar ve endeks, Avrupa'daki sabah işlemlerinde Yen'in yükselişiyle baskı altında kalırken, katılımcılar Japon para birimindeki kayda değer yükselişi JGB getirilerindeki artışa ve BoJ Başkanı Ueda'nın yorumlarına bağlıyor.
USD/JPY şu anda yaklaşık %1,8'lik kayıpla fiyatı 145,00 seviyesinin altına çekerek 144,55 seviyesine kadar geriledi.
EUR/JPY ve GBP/JPY'deki kayıplar nedeniyle Dolar'ın geri çekilmesinden tam olarak faydalanamayan para birimleri ile hem EUR hem de GBP, Dolar karşısında mütevazı kazançlarla ve birbirlerine karşı yatay işlem görmektedir.
AUD, NZD ve CAD Dolar karşısında yatay seyrederken, AUD baz metallerin toparlanmaya çalışmasıyla dar bir farkla daha iyi performans gösterdi.
Spot altın, Dolar'daki gevşemenin etkisiyle yükseliyor ancak Cuma günkü NFP öncesinde bugünkü ABD verilerini bekleyerek 2.030 USD/ons civarında seyrediyor; baz metaller de Dolar'daki zayıflıktan faydalanıyor.
TASS'a göre Rusya'nın Kremlin sözcüsü, Başkan Putin ve Suudi Arabistan Veliaht Prensi'nin OPEC+ işbirliğini görüştüğünü ve bunun devam edeceğini söyledi.
Devlet haber ajansına göre Kuveyt OPEC+ anlaşmasını destekliyor ve gönüllü kesintilere bağlı.
Enerji bakanına göre Cezayir, gönüllü petrol kesintilerini 1. çeyreğin ötesine uzatmayı ya da ek önlemler almayı göz ardı etmiyor.
Bugün ABD'de açıklanacak ekonomik veriler arasında toptan eşya stoklarına ilişkin Ekim ayı son verilerinin yanı sıra haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve tüketici kredisi verileri yer alıyor. Meksika, Şili ve Kolombiya son enflasyon raporlarını yayınlayacak.
ÖNEMLİ AVRUPA BAŞLIKLARI
- ECB'den Villeroy, olası faiz indirimi konusunun 2024'te gündeme gelebileceğini ancak şu anda gündeme gelmeyeceğini yinelerken, dezenflasyonun beklenenden daha hızlı gerçekleştiğini de tekrarladı.
- Reuters anketine göre 90 ekonomistin tamamı oybirliğiyle ECB'nin gelecek haftaki toplantıda mevduat faizini %4,00'te tutmasını beklerken, 90 ekonomistin 51'i 2024'ün 2. çeyreği sonuna kadar, geri kalanı ise 2024'ün 3. çeyreği veya sonrasında faiz indirimi bekliyor.
- Reuters Anketi, BoE: Banka Faizini 2024'ün 2. çeyreğine kadar %5,25'te tutacak (Kasım anketiyle aynı); İngiltere ekonomisi 2024'te %0,4 ve 2025'te %1,2 büyüyecek (Kasım anketiyle aynı)
- Norges Bank Bölgesel Ağ Raporu: işletmeler 2023 yılında yıllık ücret artışının %5,45 (önceki %5,4) ve 2024 yılında %4,5 (önceki %4,6) olmasını bekliyor.
- Fransa Maliye Bakanı Le Maire, AB'nin istikrar ve büyüme paktının reformu konusunda Almanya ile %90 oranında hemfikir olduğumuzu ancak kırmızı çizgimizin yatırım ve reform teşvikinin korunması olduğunu söyledi.
- AB Komisyonu Fransa'nın ilave açık deniz rüzgar enerjisi geliştirmeye yönelik 4.12 milyar Avroluk planını onayladı
- ABD hisse senedi vadeli işlemleri, S&P 500'de son bir ayın en uzun düşüşünü gösteren üç günlük düşüşün ardından bu sabah çok az değişiklik gösterdi. Petrol son beş ayın en düşük seviyesine yakın seyrediyor ve Bitcoin geçen yılın Haziran ayından bu yana görülmemiş bir seviye olan 44.000 doların hemen altında işlem görüyor. Tüccarlar bir yandan daha uzun süre daha yüksek bir anlatı arasında gidip gelirken, diğer yandan merkez bankalarının gelecek yıl faiz indirimine gideceğine dair bahis oynadıkları için Hazine getirileri biraz daha yüksek. Bugünkü gerçeklik kontrolü, ülkenin merkez bankası liderliğinden gelen ipuçlarının negatif faiz oranlarının sonunun daha yakın olabileceği spekülasyonunu körüklemesiyle getirilerin yükseldiği Japonya'dan geliyor. Yatırımcıların pek çok yanlış şafaktan sonra Fed'in faiz indirimlerine nasıl yeniden büyük bahisler oynadığına dair harika bir yazı. Ayrıca dünya genelinde şirket tahvilleri son dört yılın en yüksek seviyesine ulaşarak benzer devlet borçlarını geride bırakma yolunda ilerliyor.
- Bitcoin bu yıl %165'in üzerinde artış göstererek dijital varlığın fiyatıyla yüksek oranda bağlantılı kripto hisselerinde kazanç sağladı. Bu durum Coinbase, MicroStrategy ve Marathon Digital gibi hisse senetlerine karşı bahis oynamayı, bir tahmine göre bu yıl şu ana kadar 6 milyar dolar zarar eden açığa satıcılar için kaybettiren bir bahis haline getirdi. Kripto paraların toplam piyasa değeri yalnızca son yedi günde yaklaşık %12 - ya da 180 milyar dolar - arttı. Ancak gözden kaçan bir coin var: Binance'in BNB token'ı. Bu durum, ABD'deki suçlamaları kabul eden ve 4,3 milyar dolar cezaya çarptırılan en büyük kripto borsası için zorlu görünümün bir işareti. Bu arada, Robinhood bugün Avrupa Birliği'nde komisyonsuz kripto ticareti başlatıyor ve uzun süredir skpetik olan Jamie Dimon, JPMorgan'ın başında değil de hükümette olsaydı tüm kripto endüstrisini kapatacağını söyledi.
- Elon Musk'ın SpaceX'inin değeri 175 milyar dolar ya da daha fazla olabilir. Konuyla ilgili bilgi sahibi kişilerin meslektaşlarım Gillian Tan, Katie Roof ve Edward Ludlow'a verdiği bilgiye göre, hisselerin tanesinin yaklaşık 95 dolardan teklif edilebileceği bir ihale teklifine göre bu değer 175 milyar dolar ya da daha fazla olabilir. Bu rakam, şu anda ABD'nin en değerli girişimi olan SpaceX'in bu yaz gerçekleştirdiği ihale teklifinde elde ettiği 150 milyar dolarlık değerlemeden bir adım daha yüksek olacaktır. SpaceX, ticari uzay fırlatma hizmetlerinin yanı sıra, İsrail ve Ukrayna hükümetlerinin savaş zamanı iletişimlerini desteklemek için yoğun talep gösterdiği uzaydan internet Starlink işini de yürütüyor. SpaceX'in gelirleri roket fırlatma ve Starlink hizmetleri kapsamında bu yıl 9 milyar dolara ulaşma yolunda ilerliyor.
- Yeşil yatırımlar iyi bir yıl geçirmiyor. S&P Küresel Temiz Enerji Endeksi bu yıl neredeyse %30 düşerken, S&P 500'deki kazanç neredeyse %20 oldu. Bridgewater Associates'in kurucusu Ray Dalio, Dubai'deki COP28 iklim zirvesinde delegelere, özel sermayenin iklim projelerini finanse etme konusunda heyecanlanmasını sağlamanın iki yönlü bir yol olması gerektiğini hatırlattı: getirilerin de mantıklı olması gerekiyor. JPMorgan ve Bank of America gibi bankaların temsilcileri de benzer bir noktaya değinirken, Prudential'ın başkanı Shriti Vadera, hiç kimsenin doğru teşvikler olmadan özel sermayenin siyasi veya politik bir boşluğu doldurmasını beklememesi gerektiğini söyledi.
