- BofA'dan Hartnett, hisse senedi görünümünün ihtiyattan açgözlülüğe döndüğünü söyledi
- Tüketicilerin uzun vadeli enflasyon beklentileri son 12 yılın en yüksek seviyesine ulaştı
Hisse senetleri, teknoloji devlerindeki yükseliş, tahviller için nispeten sakin bir seans ve Federal Rezerv konuşmacılarından önemli bir sürpriz gelmemesi nedeniyle Kasım ayındaki yükselişini genişletti.
S&P 500'ün en etkili grubundaki toparlanma, göstergeyi yedi haftanın en yüksek seviyesine taşıdı. Benchmark endeks, birçok grafikçi tarafından yükseliş gelişmeleri olarak görülen kilit 4.400 seviyesinin ve 100 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıktı. Nasdaq 100, Microsoft Corp 'un rekor kırması ve Nvidia Corp'un yükselişini sekizinci seansa taşımasıyla Mayıs ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.
Genel olarak görünüme bakıldığında, geçen hafta hisse senetleri anlamlı bir toparlanma gerçekleştirdi. Aşırı satış koşulları, sağlam kazançlar ve faiz oranlarındaki keskin geri çekilme başlıca itici güçler olarak gözüktü. 4.400'ün üzerinde bir kırılma S&P 500'ün mevcut düşüş trendini tersine çevirecek ve daha yüksek bir tepe için kutuyu işaretleyecek - düzeltme diplerinin geçen ay belirlenme olasılığını artırabilir.
Hazine piyasasındaki daha sakin bir seans da Cuma günü hisse senetlerinin yükselmesine yardımcı oldu. Bir önceki seansta zayıf 30 yıllık tahvil satışı ve Jerome Powell'ın politika konusundaki "daha sert" tonuyla tetiklenen yükselişin ardından on yıllık getiriler çok az değişti.
Wall Street, Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in politika yapıcıların enflasyonu daha fazla artırmaya gerek kalmadan hedeflerine döndürebileceklerini söylemesiyle ABD'li yetkililerin son açıklamalarını izlemeye devam etti. San Francisco'daki mevkidaşı Mary Daly ise ekonomi ilerlerken enflasyondaki ilerlemenin durması halinde merkez bankasının tekrar artırıma gitmesi gerekebileceğini söyledi.
Cuma günü açıklanan veriler tüketicilerin uzun vadeli enflasyon beklentilerinin son 12 yılın en yüksek seviyesine ulaştığını gösterirken, ekonomik endişeler duyarlılığı olumsuz etkiledi.
LPL Financial baş ekonomisti Jeffrey Roach'a göre, yatırımcılar Fed'in %2'lik enflasyon hedefine bağlılığını vurgulamasını beklemeli, ancak uzun vadeli enflasyon beklentilerindeki artış, tüketicilerin Fed'in enflasyon görevini yerine getirebileceğine ikna olmadığını gösteriyor.
Yatırımcılar son haftalarda verilere karşı duygusal tepkilerini yumuşattı ve volatilite önemli ölçüde azaldı ve önümüzdeki hafta bir harcama anlaşması yapılmazsa hükümetin kapanma olasılığı ile aynı şeyi bekleniyor. Diğer yandan tarihsel olarak, kapanmaların süresi kısa ve ekonomik ya da piyasa etkisi sınırlı olmuştur.
Bank of America Corp.'tan Michael Hartnett'e göre, son üç ayda hisse senedi piyasalarına hakim olan temkinlilik, ABD tahvil getirilerinde düşüş beklentileriyle "yılsonu açgözlülüğüne" dönüştü.
EPFR Global verilerine atıfta bulunulan nota göre, küresel hisse senetleri 8 Kasım'a kadar olan haftada 8,8 milyar dolar giriş kaydetti. Hartnett, yine de nakit paranın tercih edilen varlık sınıfı olmaya devam ettiğini söyledi. Hafta içinde para piyasası fonlarına yaklaşık 77,7 milyar dolar girdi ve bu fonlar yıllık 1,4 trilyon dolarlık rekor girişe hazırlandı.
UBS Global Wealth Management'tan Solita Marcelli, "Kaliteli şirketler arasındaki kazanç büyümesiyle desteklenen hisse senedi endeksleri için yukarı yönlü görüyoruz" yazdı. "2024 yılının, paralarını dengeli portföylerde değerlendiren yatırımcılar için hisse senetleri, tahviller ve alternatif yatırımlar arasında pozitif getiri beklentisiyle iyi bir yıl olacağına inanıyoruz."
Bu arada, aralarında Ralf Preusser ve Meghan Swiber'in de bulunduğu Bank of America stratejistlerine göre, şahin bir Fed umuduyla uzun dolar pozisyonlarına giren yatırımcılar, bu yılın en kalabalık işlemlerinden birini hızla satıyor.
"USD FX aşırı ağırlıkları önemli ölçüde azaltıldı ve duyarlılıktaki değişiklik 2021'in başından bu yana en belirgin olanı oldu" diye yazdılar.
Bloomberg
