S&P 500 Neredeyse %2 Yükseldi; Apple ana seans sonrası işlemlerde düştü. Yatırımcılar Fed'in sonraki adımlarına ilişkin ipuçları için Cuma günkü istihdam verilerini bekliyor.
Sektörler
- Güçlü: Gayrimenkul, Tüketici İhtiyari, Enerji, Kamu Hizmetleri, Finans, Sanayi, Malzeme
- Zayıf: --
Pazarı Hareketlendirenler
- Bu haftaki kazançlar ve dünkü öğleden sonra toparlanmasının ardından pozitif momentum devam ediyor
- Dünkü kapanıştan bu yana kazanç haberlerine genel olarak olumlu tepkiler
- Hazine tahvil getirileri, bu sabahki ekonomik verilere tepki olarak alımlar artmadan önce zaten düşmeye başlamıştı
- Verimlilikte güzel bir yükseliş ve birim işgücü maliyetlerinde düşüş gösteren, beklenenden daha iyi bir 3. çeyrek verimlilik raporunu sindirilmesi
- S&P 500 200 günlük hareketli ortalamasının (4,244) üzerine çıktı
Perşembe günü hisse senetleri bu haftaki kazançlarını genişletti ve S&P 500, Dow Jones ve Nasdaq 100 son 2 haftanın en yüksek seviyelerini gördü. S&P 500 Endeksi %1,89, Dow Jones Sanayi Endeksi %1,70 ve Nasdaq 100 Endeksi %1,74 oranında yükseldi.
Fed'in faiz artırımlarını tamamladığına dair umutlar tahvil getirilerini düşürdü ve hisse senetlerine destek sağladı. Fed Başkanı Powell'ın Çarşamba günkü açıklamaları, Fed'in faiz artırımlarını tamamlamış olabileceğini düşündürdü: "Geldiğimiz nokta, karşı karşıya olduğumuz belirsizlikler ve riskler göz önünde bulundurulduğunda, FOMC dikkatli bir şekilde ilerliyor." Hisse senetleri Perşembe günü açıklanan 3. çeyrek tarım dışı verimlilik ve haftalık işsizlik maaşı başvurularının beklenenden daha fazla arttığını gösteren ve Fed politikası için güvercin faktörler olan haberlerle de yükseldi.
Beklenenden daha iyi gelen kurumsal kazanç sonuçları da hisse senetlerini destekledi ve Teleflex ve Tyler Technologies, 3. çeyrek düzeltilmiş EPS'yi konsensüsün üzerinde bildirdikten sonra +%9'dan fazla artışla kapandı. Ayrıca, Starbucks 4. çeyrek karşılaştırılabilir satışlarını konsensüsün üzerinde açıkladıktan sonra +%9'dan fazla artışla kapandı. Qualcomm, 4. çeyrek düzeltilmiş gelirini konsensüsün üzerinde bildirdikten sonra +%5'ten fazla artışla kapandı.
Olumsuz tarafta, BorgWarner beklenenden daha zayıf 3. çeyrek net satışları bildirdikten sonra -%13'ten fazla düşüşle kapandı. Ayrıca, Aptiv Plc ve Dentsply Sirona, tüm yıl net satışlarının konsensüsün oldukça altında tahmin edilmesinin ardından -%7'den fazla düşüşle kapandı. Buna ek olarak, Moderna, yeniden yapılanma ve vergi ödenekleri için 3,1 milyar dolarlık bir ücret dahil ederek beklenmedik bir 3. çeyrek zararı bildirdikten sonra -%6'dan fazla düşüşle kapandı.
Borsadaki ralli için hemen hemen her şey bir araya geldi. Kazanç haberlerine verilen tepkiler genel olarak olumlu oldu ve bu da daha geniş pazar için ek destek görevi gördü.
Enerji ve faiz oranlarına duyarlı gayrimenkul sektörlerinin her biri %3'ün üzerinde kazanç elde ederek öncülük ettiği 11 büyük S&P 500 sektörünün tamamı yükseldi. İletişim hizmetleri sektörü %0,9'luk artışla en az yükselen sektör olurken, onu %1,3'lük artışla temel tüketim malları takip etti.
Mega sermayeli hisse senetlerindeki güçle Vanguard Mega Cap growth ETF %1,89 yükselirken, Eşit ağırlıklı ETF Invesco S&P500 %2,22 yükseliş elde etti.
NYSE'de yükselenler düşen hisseleri 7,30'a 1 oranıyla geride bırakırken, Nasdaq'ta 3,16'ya 1 oranı yükselenler lehineydi.
Ekonomik Veri
ABD'de haftalık ilk işsizlik başvuruları +5.000 artarak 217.000'e yükseldi ve 210.000'de değişiklik olmaması beklentilerinden biraz daha zayıf bir işgücü piyasasına işaret etti. Ayrıca, haftalık devam eden işsizlik başvuruları +35,000 artarak 1.818 milyona yükseldi ve 1.800 milyonluk beklentilerden daha zayıf bir işgücü piyasası olduğunu gösterdi.
ABD 3. çeyrek tarım dışı verimlilik +%4,7 ile +%4,3 olan beklentilerden daha güçlü ve son 3 yılın en yüksek artışını gösterdi. Ayrıca, 3. çeyrek birim işgücü maliyetleri beklenmedik bir şekilde -%0,8 düşerek +%0,3'lük beklentilerden daha zayıf kaldı ve bu da olumlu bir enflasyon gelişmesi oldu.
ABD Eylül ayı fabrika siparişleri aylık +%2,8 artarak aylık +%2,3 olan beklentilerden daha güçlü ve son 2-3/4 yılın en büyük artışını gösterdi.
Tahvil Getirileri
10 yıllık T-note getirisi 2,5 haftanın en düşük seviyesi olan %4,624'e geriledi ve -6,7 bp düşüşle %4,667'den kapandı. 2 yıllık tahvil getirisi bir baz puan artarak %4,98'e yükseldi. Perşembe günü S&P 500'ün 2 haftanın en yüksek seviyesine çıkması, T-notlarına yönelik güvenli liman talebini azalttı. Diğer yandan, Eylül ayı fabrika siparişleri 2-3/4 yıl içinde beklenenden daha fazla artarak Fed politikası için şahin bir faktör oldu.
Diğer Borsalar
Yurtdışı borsalar Perşembe günü karışık bir seyir izledi. Euro Stoxx 50 %1,90 artışla kapandı. Çin'in Şangay Bileşik Endeksi bugün -%0,45 düşüşle kapandı. Japonya Nikkei 225 bugün %1,10 artışla kapandı.
Avrupa tahvil getirileri Perşembe günü düşüş gösterdi. 10 yıllık T-note getirisi 2,5 haftanın en düşük seviyesi olan %4,624'e geriledi ve -6,7 bp düşüşle %4,667'den kapandı. 10 yıllık Alman tahvilinin faizi 1,2 ayın en düşük seviyesi olan %2,667'ye geriledi ve -4,7 bp düşüşle %2,717'den kapandı. 10 yıl vadeli İngiltere tahvili 3 haftanın en düşük seviyesi olan %4,319'a geriledi ve -11,7 bp düşüşle %4,382'den kapandı.
İngiltere Merkez Bankası (BOE) Perşembe günü 6-3 oyla temel faiz oranını değiştirmeyerek %5,25'te tuttu ve enflasyonu engellemek için uzun bir süre "kısıtlayıcı" bir politikaya ihtiyaç duyulabileceğini söyledi. BOE Başkanı Baily, politika yapıcıların daha fazla faiz artışına ihtiyaç olup olmadığını görmek için izlediklerini ve faiz indirimleri hakkında düşünmek için "çok erken" olduğunu söyledi.
Yorum
Fed Başkanı Powell'ın dün FOMC toplantısının ardından düzenlediği basın toplantısında yaptığı açıklamaların ardından Fed'in faiz artırımını tamamlamış olabileceği düşüncesi ve mevsimsellik faktörü bugün etkili olan diğer faktörler arasında yer aldı. Kasım ayı, tarihsel olarak S&P 500 için en güçlü ay olmuştur ve S&P 500 için en iyi altı aylık getiri döneminin başlangıcına işaret etmektedir.
Piyasaların geldiği bu noktada Cuma günkü ABD Tarım dışı istihdam verisi önemli olacak. Zayıf bir rapor alırsak, faizler aşağı yönlü hareketine devam edecek, ancak bir resesyon daha yakın görünebileceğinden finansal koşullar daha fazla gevşemeyebilir. Güçlü bir rapor gelirse piyasa Fed'in tepki verip vermeyeceğini görmek için endişeyle onu izleyecektir. Diğer yandan giderek artan bir yatırımcı korosu, ABD tahvil piyasasının acımasız düşüşünün nihayet sonsuza dek sona erdiğini erken ilan etmiş gözüktüğünü hatırlatalımç
Bir diğer önemli bir konu, belki şimdilik önemli uygulanabilirliği açısından riski düşük görülüyor ancak Filistin desteğinde bir sinerji doğurması, bölgesel tavır ve diğer ülkelere de sıçrama riski taşıması açısından Cezayir Parlamentosu 'nun Cumhurbaşkanına Filistin 'in yanında yer alıp İsrail'e karşı savaş açma yetkisi vermesi aslında üzerine düşünülmesi gereken önemli bir konu.
