Emtia kompleksinin büyük bir kısmı dün ABD dolarındaki zayıflıktan destek bulurken, petrol için artan jeopolitik gerilim ve OPEC'in harekete geçeceği beklentileri dün daha fazla destek sağladı.
Enerji - USD petrolü yükseltiyor
Petrol piyasası dün daha fazla kazanç elde etti. ICE Brent günü %2,12 artışla kapattı. OPEC+ tarafından bu hafta sonu yapılacak toplantıda bazı adımlar atılacağına dair artan beklentiler destek sağlıyor. Spekülatörler bu hafta sonuna büyük kısa pozisyonlarla girmek istemeyecektir. Beklentiler göz önüne alındığında, en azından Suudi Arabistan'ın ek gönüllü kesintisini 2024'e ertelediğini görmemiz gerekecek. Artan jeopolitik gerilim, İsrail'e ait bir geminin İran tarafından desteklenen Husi isyancılar tarafından ele geçirilmesiyle piyasaya daha fazla destek sağladı. Husiler, İsrail'in Hamas'a yönelik operasyonu devam ettiği sürece İsrail gemilerinin hedef olmaya devam edeceğini söyledi. Sadece petrol için değil, daha geniş emtia kompleksi için son bir destekleyici faktör de ABD Dolarının zayıflığı olmuştur.
Çok düşük kükürtlü fuel oil (VLSFO) piyasası, büyük miktarda VLSFO üreten Kuveyt'teki 615 bin varil/gün Al Zour rafinerisinde devam eden kesinti nedeniyle bir miktar güç görmeye devam ediyor. Rafinerinin yakıt tedarikinde geçen hafta bir kesinti yaşandı ve rafinerinin tam faaliyete dönmesinin birkaç hafta alacağı tahmin ediliyor. Avrupa'daki Hi-5 farkı (VLSFO-HSFO) son 2 ayda önemli ölçüde güçlendi ve Eylül sonunda 60$/t civarındayken şu anda 115$/t civarına yükseldi.
Avrupa gaz depoları çok yavaş bir hızla azalmaya devam ediyor ve Kasım ayı başındaki %99,63'lük zirve seviyesinden %99'a geriledi. Depolama yılın bu dönemi için rekor seviyelerde seyretmeye devam ediyor. Çok rahat depolamaya rağmen, TTF fiyatları nispeten iyi desteklenmeye devam ediyor ve 45 EUR/MWh üzerinde işlem görüyor. Asya LNG'sinin Avrupa fiyatlarına göre primli işlem görmeye devam etmesi bir miktar destek sağlarken, 23/24 ısıtma sezonunun sonuna geldiğimizde yeterli depolamayı sağlamak için piyasanın kış boyunca yüksek seviyelerde kalması muhtemel. Avrupa'daki kıvılcım farkları Aralık ve 1Ç24 boyunca negatif bölgede kalmaya devam edecek.
Metaller - Küresel alüminyum üretimi artıyor
Uluslararası Alüminyum Enstitüsü (IAI) tarafından açıklanan son rakamlar, Ekim ayında ortalama günlük küresel birincil alüminyum üretiminin 197,3kt seviyesinde gerçekleştiğini ve bir önceki ay açıklanan 197,4kt seviyesine kıyasla neredeyse sabit kaldığını gösteriyor. Toplam aylık üretim geçen ay yıllık %3,9 (aylık +%3,3) artışla 6,12 milyon tona yükseldi. Böylece yılın ilk on ayındaki kümülatif üretim yıllık %2,1 artışla 58,6 milyon tona ulaştı. Çin'de üretimin Ekim ayında yıllık %5,5 (aylık +%2,8) artışla 3,65mt'a yükseldiği tahmin edilirken, yılbaşından bu yana üretim yıllık %3,2 artışla 34,6mt'a ulaştı. Batı ve Orta Avrupa'da üretim zayıf kalmaya devam ederek yıllık bazda %2,5 düşüşle 230kt olurken, yılbaşından bu yana üretim %8,1 düşüşle 2,3mt'a geriledi. Bu arada, Asya'da (Çin hariç) alüminyum üretimi Ekim ayında yıllık %1,8 artışla 401 tona yükseldi.
First Quantum Minerals, devam eden liman ablukasının teslimatları aksatmaya devam etmesi halinde Cobre Panama madenini bu hafta içinde kapatmak zorunda kalabileceğini söyledi. Pazartesi günü şirket, ilkini durdurduktan bir hafta sonra ikinci bir cevher işleme trenini durdurduğunu söyledi. Devam eden protestolar Ağustos ayında First Quantum'un Cobre Panama madenine ilişkin sözleşmesinin 20 yıl daha uzatılmasına yönelik hükümet kararının ardından başladı.
LME'nin son verilerine göre toplam hazır kurşun stokları dün 17.025 ton azalarak 76.525 tona geriledi ve 4 Ekim'den bu yana en düşük seviyeye indi. Düşüşün büyük kısmı Asya depolarında (özellikle Busan, Güney Kore'de) rapor edildi. Hazır stoklar sadece son üç seansta 57.775 tonluk net çıkışa sahne oldu. Bu arada, iptal edilen kurşun varantları üst üste üçüncü seansta da artarak 59.400 tona yükselirken, toplam borsa stokları değişmeyerek 135.925 tonda kaldı.
Tarım - Uganda'nın kahve sevkiyatları artıyor
Uganda Kahve Geliştirme Kurumu'nun son verilerine göre Uganda'nın kahve ihracatı Ekim ayında yıllık %3,4 artışla 470.080 çuvala (60 kg torba) ulaştı. Güneybatı bölgesindeki hasadın iyileşmesi ve küresel fiyatların yükselmesi, güçlü sevkiyatların başlıca sorumlusu.
Ukrayna Tarım Bakanlığı, buğday ekimlerinin bir önceki yıla göre daha iyi bir hızda devam etmesi nedeniyle kışlık buğday hasadının 18mt-20mt seviyesine yükselmesini bekliyor. Ancak, bu yılın başlarında Karadeniz Tahıl Girişimi'nin askıya alınmasının ardından Ukrayna'nın dünya pazarına tahıl sevkiyatı konusundaki endişeleri devam ediyor.
USDA'nın 16 Kasım'da sona eren haftaya ilişkin haftalık ihracat denetim verileri, ABD buğday sevkiyatlarının arttığını, mısır ve soya fasulyesi ihracatlarının ise geçen hafta yavaşladığını gösteriyor. ABD'nin ihraç amaçlı haftalık mısır denetimleri bir önceki hafta 707,4kt iken 553,9kt'a geriledi ancak bir yıl önce bildirilen 499,1kt'a göre artış gösterdi.
Soya fasulyesi ihracat denetimleri bir önceki haftaki 1.940,1kt ve bir yıl önce bildirilen 2.493,7kt'ın çok altında kalarak hafta boyunca 1.609,4kt olarak gerçekleşti. Bu arada, ABD buğday ihracat denetimleri bir hafta önceki 222,6kt ve bir yıl önceki 291,4kt'a kıyasla 358,3kt'a yükseldi.
