Wall Street Yükselen Tahvil Getirilerine Karşı Büyük Teknoloji Hisselerindeki Güçle Karışık Kapandı
S&P 500, kamu hizmetlerinin keskin bir şekilde düşmesiyle Pazartesi günü neredeyse yatay bir seyir izlerken, Nasdaq, yatırımcıların Fed 'in faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutması gerekeceği ihtimalini tartmasıyla Büyük teknoloji hisselerinden gelen güçle yükseldi.
S&P 500 Endeksi -%0,23, Dow Jones Sanayi Endeksi -%0,48 düşerken, Nasdaq 100 Endeksi +%0,47artış gösterdi.
Sektörler
- Güçlü: İletişim Hizmetleri, Bilgi Teknolojileri, Tüketici İhtiyaçları
- Zayıf: Kamu Hizmetleri, Enerji, Malzeme, Gayrimenkul, Finans, Sağlık Hizmetleri
Pazarı Hareketlendirenler
- Yükselen Hazine getirileri hala akıllarda
- Eylül ayındaki sert kayıpların ardından bekle ve gör
- Büyük şirketlerdeki göreceli güç hala bir miktar destek sunuyor, ancak birçok büyük şirket en yüksek seviyelerinden geri çekildi
- S&P 500 4.300 seviyesini aşmayı başaramadı, bu da piyasadaki bozulma ile aynı zamana denk geldi
Bugün yeni ayın ilk işlem günü ve dördüncü çeyreğin ikinci takvim günüydü. Hisse senetleri tanıdık bir model izledi ve yükselen piyasa oranlarıyla birlikte mücadele etti. S&P 500'ün son durumu, yüzeyin altındaki geniş zayıflığı gizlediği için biraz yanıltıcıydı.
Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) %1,1 düştü ve 11 S&P 500 sektöründen dokuzunda düşüş görüldü. Faize duyarlı kamu hizmetleri sektörü %4,7'lik düşüşle belirgin bir şekilde zayıf kaldı. Enerji sektörü (-%2,1), kısmen güçlenen dolar ve OPEC'in petrol üretiminin Eylül ayında arttığına dair Reuters raporuna bir tepki olan petrol fiyatlarıyla (89,71 $/varil, -1,10, -%1,2) birlikte düşerek bir diğer geride kalan sektör oldu.
Büyük sermaye alanındaki göreceli güç, piyasa değeri ağırlıklı S&P 500 ve Nasdaq Composite için fark yarattı. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması ve Russell 2000 ise sırasıyla %0,2 ve %1,6'lık kayıplar kaydetti.
Fed Başkanlarından Bowman'ın "Yüksek enerji fiyatları son aylarda enflasyonda gördüğümüz ilerlemenin bir kısmını tersine çevirebileceğinden, enflasyonu zamanında %2'ye döndürmek için muhtemelen daha fazla faiz artışına ihtiyaç duyulacağını beklemeye devam ediyorum" şeklindeki şahin yorumları bugün tahvil getirilerini yükseltti.
Eylül ayındaki büyük hareketin ardından, 10 yıllık tahvil getirisi daha önce %4,70'e ulaştıktan sonra geri çekildiği seviyeden 11 baz puan daha artarak %4,68'e yükseldi. 2 yıllık tahvil getirisi ise yedi baz puan artışla %5,11'e yükseldi. Bu hareketler, Eylül ayı ISM İmalat Endeksi'nin beklenenden daha iyi çıkması ve Ağustos ayı inşaat harcamaları verilerinin sevindirici olmasına rağmen, getirilerin sabah açıklanan ET verilerinden önce yükselmesi sonucunda gerçekleşti.
S&P 500 bu sabah 4.300 seviyesini test etti ancak bu seviyenin üzerine çıkamadı. Bu başarısızlık, 10 yıllık tahvil getirisinin günün en yüksek seviyesinde %4,70'e ulaşmasıyla birlikte ek satış aktivitesini davet etti.
Büyük sermayeli hisse senetleri, geniş piyasa kayıplarını hafifleten güvenli bir liman görünümüne büründü. Satış faaliyetlerine karşı bağışıklıkları yoktu, ancak öğleden sonra geç saatlerde üç büyük endeksin en düşük seviyelerinden kapanmasını sağlayan alımlarda bir artış görüldü.
Goldman Sachs bugün, mega-cap ABD teknoloji hisselerinin, 3. çeyrek kazanç sezonunda iyi performans göstermesinin muhtemel olduğunu söyledi ve "Düşen değerlemeler ile iyileşen temeller arasındaki ayrışma yatırımcılar için bir fırsat teşkil ediyor" dedi.
Seans boyunca göreceli güç liderleri olan NVIDIA (+%3.0), Apple ( +%1.5) ve Microsoft (+%1.9) bu konuda öne çıktı. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) %1,0 artışla kapandı.
Mega-cap bileşenlerini barındıran iletişim hizmetleri (+%1,5), bilgi teknolojisi (+%1,3) ve tüketici ürünleri (+%0,3) sektörleri kapanışta tek başlarına pozitif bölgedeydi.
Özetle bugün Eylül ayınnın belirsizliğiyle kuşatılmış bir piyasa ile kapattık. Bu aya girerken, kazançların yükselmeye devam ettiğinin teyidine ihtiyaç duyan ve Fed'in nereye gittiğini belirlemeye ihtiyaç duyan bir piyasa vardı.
Günün ekonomik verileri
Eylül ISM İmalat PMI değeri Ağustos ayındaki %47,6 seviyesinden %49,0'a yükseldi ( %47,8). Genişleme ve daralma arasındaki ayrım çizgisi %50.0 olduğundan, Eylül ayı değeri imalat sektöründe daralmanın devam ettiğini ancak bir önceki aya göre daha yavaş bir hızda gerçekleştiğini göstermektedir. Eylül ayı, PMI değerinin %50,0'nin altında kaldığı 11. ay olmuştur.
Rapordan çıkarılacak en önemli sonuç, imalat sektöründeki daralma hızının Eylül ayında yavaşladığının anlaşılmasıdır ki bu da ekonominin bu noktada sert bir inişten ziyade yumuşak bir iniş izlediği şeklinde yorumlanacaktır.
Toplam inşaat harcamaları Temmuz ayında yukarı yönlü revize edilen %0,9'luk (%0,7'den) artışın ardından Ağustos ayında aylık bazda %0,5 ( konsensüsü %0,5) artmıştır. Toplam özel inşaat bir önceki aya göre %0,5 artarken, toplam kamu inşaatı bir önceki aya göre %0,6 arttı. Yıl bazında ise toplam inşaat harcamaları %7,4 artış göstermiştir.
Rapordan çıkarılabilecek en önemli sonuç, Ağustos ayında özel ve kamu inşaat harcamaları arasında dengeli bir güçlenme yaşanmış olması ve bunun da toplam inşaat harcamalarını destekleyerek yıldan yıla iyi bir artış göstermesi ve herhangi bir sert iniş bölgesinden uzak kalmasını sağlamasıdır.
