Petrol piyasası sağlam temeller sayesinde iyi bir şekilde desteklenmeye devam ediyor. Ancak OPEC+ JMMC bu hafta toplanacak ve grup mevcut piyasa koşullarını gözden geçirecek.
Enerji - OPEC+ JMMC toplantısı
Petrol piyasası, ICE Brent Kasım kontratının Cuma günü 95,31 ABD$/varil seviyesinde vade kapanışı ve petrol piyasasının üçüncü çeyreği %27'den biraz daha fazla bir artışla tamamlayarak 2022'nin ilk çeyreğinden bu yana en güçlü performansını göstermesiyle iyi bir şekilde desteklenmeye devam ediyor.
Temel olarak, piyasanın sıkılaşmaya devam etmesiyle daha da yukarı yönlü bir seyir söz konusu. Teknik olarak, Kasım kontratının Cuma günü sona ermesinin ardından, Aralık kontratının doldurması gereken bir boşluk kaldı. Bu da bir noktada Aralık kontratının (şu anda 92,45 ABD$/varil civarında işlem görüyor) 95 ABD$/varil üzerinde işlem görmesi gerektiğini gösteriyor.
Son pozisyonlama verileri, spekülatörlerin ICE Brent'teki net uzun pozisyonlarını son raporlama haftasında 21.989 lot azaltarak 243.542 lota düşürdüğünü gösteriyor. Bu düşüş ağırlıklı olarak yeni kısa pozisyonlardan kaynaklandı. Bazı uzun pozisyonlar da likide edildi, bu da spekülatörlerin petrol piyasasındaki rallinin büyük ölçüde yavaşladığına inandığını gösteriyor. Ancak, NYMEX WTI'da daha fazla spekülatif alım gerçekleşti ve spekülatörler net uzun pozisyonlarını 20.123 lot artırarak 314.519 lota çıkardı. Ayrıca, spekülatörler yayılma pozisyonlarını da 49.525 lot artırarak 478.407 lota çıkardı. ABD ham petrol stoklarındaki, özellikle de WTI teslimat merkezi Cushing'deki sıkılaşmanın spekülatörleri piyasaya ve özellikle de yakın zaman aralıklarına çektiği görülüyor.
Bu hafta petrol piyasasında dikkatler Çarşamba günü yapılacak OPEC+ Ortak Bakanlar İzleme Komitesi (JMMC) toplantısında olacak. Piyasa, piyasadaki son güç göz önüne alındığında, grubun üretim politikasında herhangi bir değişiklik belirtisi olup olmadığını görmek isteyecektir. Grubun üretim politikasını değiştireceğine inanmıyoruz. Ancak mümkün olan (ve bunun için bir JMMC toplantısına ihtiyaç duyulmayan) şey, Suudi Arabistan'ın 1 milyon varil/günlük ek gönüllü arz kesintisini hafifletmeye başlamasıdır. Suudiler Çin'in talebine ilişkin endişelerinin devam ettiğini belirtiyor. Ancak hafta sonu açıklanan PMI verileri, Çin'in imalat PMI'ının Mart ayından bu yana ilk kez Eylül ayında genişleme bölgesine dönmesi ve imalat dışı PMI'ın ay boyunca genişleme bölgesinde kalmasıyla bir miktar güven sağlayacaktır.
Metaller - LME alüminyum spreadleri güçleniyor
LME'den gelen son stok verileri, alüminyum varant stoklarının Cuma günü 50.225 tonluk keskin bir düşüşle 173.875 tona gerilediğini, iptal edilen varantların ise 46.000 tonluk artışla 312.175 tona yükseldiğini gösteriyor. Mevcut stoklardaki daralma, 3 milyon LME alüminyumun gün içinde %3'ten fazla yükselmesini sağlarken, nakit/3M farkının kontangosunda önemli bir daralma görüldü - fark Perşembe günü 29,21 ABD$/t iken Cuma günü 16,50 ABD$/t'a geriledi.
CFTC'den alınan son pozisyonlama verileri, COMEX altındaki yönetilen para net uzun pozisyonlarının geçen hafta 30.995 lot azalarak geçen Salı günü itibariyle 35.644 lota gerilediğini gösteriyor - Mart başından bu yana en düşük seviye. Fed'in para politikasıyla ilgili olarak gördüğümüz daha uzun süre daha yüksek söylemi, altın için sentimenti zayıflattı. Bu durum, on sekiz hafta üst üste düşüş gösteren altın ETF varlıklarına bakıldığında da açıkça görülüyor.
Tarım - USDA buğday stok tahminlerini artırdı
USDA, son üç aylık tahıl stok raporunda, 2022/23 ABD mısır stok tahminlerini 1 Eylül itibariyle 1,36 milyar kile olarak revize ederek, bir yıl önceki 1,38 milyar kile seviyesinden daha düşük ve yaklaşık 1,44 milyar kile olan piyasa beklentilerinin altında bıraktı. Buna karşılık USDA, 2022/23 sezonu için buğday stok tahminlerini 1,77 milyar kile olan beklentilerin üzerinde 1,78 milyar kile olarak revize etti. Bu, geçen yılki 1,78 milyar kile seviyesine paralel oldu. Benzer şekilde, ajans soya fasulyesi stok tahminlerini 244 milyon kile olan beklentilerin üzerinde, ancak bir yıl önceki 274 milyon kile seviyesinden 268 milyon kile seviyesine yükseltti.
Ukrayna Tarım Bakanlığı'ndan gelen son rakamlar, bu sezon şimdiye kadarki yerel tahıl hasadının 29 Eylül itibariyle yıllık %17 artışla 30,5 milyon tona ulaştığını gösteriyor. Buğday hasadı 22,2mt (yıllık +%16), mısır hasadı ise 793,2kt olarak gerçekleşti.
Son CFTC verileri, para yöneticilerinin CBOT mısırdaki net düşüş bahislerini 23.791 lot artırdığını ve geçtiğimiz Salı günü itibariyle 168.606 lot net kısa pozisyona sahip olduklarını gösteriyor. Bu hareket ağırlıklı olarak yeni satışlardan kaynaklandı ve brüt açık pozisyon 21.733 lot arttı. CBOT buğdayında spekülatif net açıkta marjinal bir azalma görüldü. Spekülatörler düşüş yönlü bahislerini sadece 421 lot azaltarak 96.384 lot net açığa düştü. Bu arada, spekülatörler CBOT soya fasulyesindeki net uzun pozisyonlarını 15.774 lot azaltarak 30.058 lota düşürdü.
