- Çin'in yeni teşvik tedbirleri talebe ilişkin endişeleri yatıştırdı.
- WTI bu hafta %7,2 artışla Mart ayından bu yana en büyük kazancını elde etti.
Petrol fiyatları, OPEC+'nın arzı azaltmaya yönelik aylardır süren çabasının fiziki piyasayı sarması ve Çin'in küresel ham petrol tüketiminin önemli bir motoru olan ekonomisini desteklemek için yeni bir kararlılık göstermesiyle 85 doların üzerine çıktı.
West Texas Intermediate yedinci gün üst üste yükselerek Ocak ayından bu yana en uzun yükselişini gerçekleştirdi ve Kasım ayından bu yana en yüksek kapanış fiyatına ulaştı. ABD vadeli kontratları bu hafta %7,2 artarak Mart ayından bu yana en büyük haftalık kazancı elde etti.
Suudi Arabistan, Nisan ayından bu yana OPEC ve müttefiklerinin düşen fiyatları canlandırmak amacıyla üretimi azaltma çabalarına öncülük ediyor. Kampanyanın başlaması ham petrolü ilk başta sarsmış olsa da, Rusya'dan gelen arzın dirençli kalması ve Çin'in talebine ilişkin endişelerin sürmesi nedeniyle bu kazanç azaldı. Ancak Suudi Arabistan'ın arzının son yılların en düşük seviyesine inmesi, Rusya'nın fiyat destekleme çabalarına bağlılığını derinleştirmesi ve Çin'in ekonomisini güçlendirmek için aldığı önlemleri artırması nedeniyle ham petrol Haziran sonundan bu yana yükselişte.
85$ WTI büyük bir psikolojik seviye. Bu seviyeyi aşmak ve tutunmak için Suudi-Rus kesinti uzatmalarının teyidine ve Çin'deki teşviklerin etkisini göstermeye başladığına dair güvene ihtiyacımız olacak. 85 doların üzerine çıkarak tutunması daha olası görünüyor, ancak ilk aşamada önce birkaç kez test edip başarısızlık olabilir.
Cuma günü açıklanan önemli ABD istihdam verileri, işsizlik oranının beklenenden yüksek çıkması ve ücret artışının yavaşlamasıyla fiyatlara bir destek daha sağladı ve Federal Rezerv'in faiz oranlarını artırmayı bitirdiğine dair bahisleri artırdı.
Petrol talebi genel olarak tahmin edilenden çok daha iyi durumda.
Emtia analistlerine göre, her ikisi de hane halkı davranışlarıyla yakından ilişkili olan benzin ve jet yakıtı talebi, Enerji Bilgi İdaresi'nin yıl başı beklentilerine göre güçlü bir performans gösterdi ve benzin talebi yıllık 98 kb/d arttı.
Buna karşın, endüstriyel taraf beklentilerin altında kaldı ve distilat (dizel dahil) talebi beklentileri karşılayamadı; distilat talebi yıllık 169 varil/gün azaldı; benzin talebi ise yıllık 98 varil/gün arttı.
Analistler, ABD benzininin güçlü deflasyonist fiyat etkisinin neredeyse tamamen ortadan kalktığını ve benzin fiyatlarının bir önceki yıla kıyasla sadece marjinal düzeyde düşük olduğunu belirtiyor. Normal benzinin ulusal ortalaması üst üste dördüncü haftadır galon başına 3,80 doların üzerinde seyrediyor ve bu durum benzin talebini olumsuz etkileyebilir.
Bununla birlikte analistler, tüketicilerden beklenenden daha güçlü ve sanayiden beklenenden daha zayıf petrol talebi modelinin önümüzdeki aylarda da devam edeceğini öngörmektedir. ayrıca, petrol fiyatlarındaki dalgalanmanın düşük kalmasına rağmen, Brent ticaret hacminin geçtiğimiz hafta bir önceki yıla göre %23 ve açık pozisyon oranının %19 artmasıyla çok fazla hareketlilik yaşandığını ortaya koydu.
Hem yakın vadedeki hem de daha uzak vadedeki spreadler de güçlenme sinyalleri veriyor.
Oklahoma'daki Cushing'de bulunan önemli depolama merkezindeki stokların azalmaya devam etmesiyle ABD ham petrolünün fiyat farkı Kasım ayından bu yana en güçlü seviyesine yükseldi. WTI için en yakın iki Aralık kontratı arasındaki yakından izlenen fark son bir yılın en geniş seviyesine fırladı.
Arz daraldıkça 100$ petrol üzerine bahisler de artıyor. Önümüzdeki 12 ay için 100$'lık alım opsiyonlarına açık ilgi Temmuz ortasında yaklaşık 80.000 kontrat iken bugün 120.000'e yükseldi.
Fiyatlarının yükselmesindeki en büyük etkenler
Ham petrol fiyatlarının yükselmesindeki en büyük etkenlerden biri, 25 Ağustos'ta sona eren haftada Enerji Enformasyon İdaresi'ne göre 10,6 milyon varil daha azalan ABD stoklarıdır.
Güçlü petrol fiyatlarına katkıda bulunan bir diğer faktör de Suudi Arabistan ve Rusya gibi ağır topların yer aldığı OPEC+ ittifakıdır. İkili, Rusya'nın önümüzdeki hafta detaylarını açıklayacağını söylediği üretim kesintilerine ilişkin bir anlaşmaya vardı. Piyasa, Suudi Arabistan ya da Rusya'nın mevcut üretim kesintilerini uzatma ya da derinleştirme olasılığını tartıyor. Analistlerin çoğu Suudi Arabistan'ın 1 milyon varillik üretim kesintisini Ekim ayına kadar uzatmasını bekliyor.
Petrol fiyatlarının altındaki üçüncü destek ise zayıflayan dolardır; bu da ham petrolü dolar sahibi olmayanlar için daha uygun hale getirerek talebi canlandırmaktadır.
Fiyat artışı, Biden Yönetiminin, son birkaç yılda SPR'den 300 milyon varil boşalttıktan sonra, son birkaç haftadır haftada ortalama 600.000 varil artan ülkenin Stratejik Petrol Rezervini yeniden doldurma sürecini titizlikle sürdürmesini daha zor hale getirecek.
SPR'den çıkan ve ticari stoklara giren 300 milyon varile rağmen, SPR'dekiler hariç ham petrol stokları Temmuz 2020 seviyelerinin 100 milyon varilden fazla gerisinde.
