Euro bölgesi borçlanma maliyetleri, enflasyon endişeleri ve Avrupa Merkez Bankası politika yapıcılarının yorumlarının ardından uzun vadeli getirilerin 2 haftanın en yüksek seviyelerinde seyretmesiyle Perşembe günü geriledi.
Yatırımcılar, gelecek haftaki ECB toplantısı öncesinde pozisyonlarını ayarladı ve piyasalar 25 baz puanlık (bps) faiz artırımına yönelik bahislerini artırdı, ancak yine de %50'den daha az bir şansı fiyatladı.
Alman sanayi üretimi Temmuz ayında beklenenden biraz daha fazla düşerek Avrupa'nın en büyük ekonomisinin karşılaştığı zorlukları teyit etti ve son tahvil satışlarına bir miktar rahatlama getirdi. Tahvil fiyatları getirilerle ters yönlü hareket ediyor.
Euro bölgesi için gösterge olan Almanya'nın 10 yıllık devlet tahvili getirisi 1,5 baz puan düşerek %2,64'e geriledi ve dört günlük yükseliş serisini kırdı. Seansın başlarında %2,664 ile 22 Ağustos'tan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.
Fransa Merkez Bankası Başkanı Francois Villeroy de Galhau'nun yorumlarının "yönetim konseyindeki konsensüs görüşünü sık sık tahmin ettiği için özel bir ilgiyi hak ediyor.
Fransa Merkez Bankası Başkanı Çarşamba günü yaptığı açıklamada ECB'nin enflasyonla mücadelede sebat etmesi gerektiğini söyledi.
ECB politika şahinleri Peter Kazimir ve Klaas Knot Çarşamba günü, bankanın bir haftalık sessiz döneme girmesinden sadece saatler önce, ECB'nin faizleri artırması gerektiğini ve ECB faiz artışına karşı bahis oynayan yatırımcıların muhtemelen bunun gerçekleşme olasılığını hafife aldıklarını söyledi.
ECB euro kısa vadeli faiz forwardları, geçen hafta %20 olan 25 baz puanlık artış ihtimalini şu anda yaklaşık %40 olarak fiyatlıyor.
Euro Bölgesi'nin çevre ülkeleri için gösterge olan İtalya'nın 10 yıllık devlet tahvili getirisi 1,5 baz puan düşerek %4,40'a geriledi. Euro bölgesinin daha borçlu ülkelerine yönelik yatırımcı duyarlılığının bir göstergesi olan İtalyan ve Alman 10 yıllık getirileri arasındaki fark, kısa bir süre 175,40 ile 12 Temmuz'dan bu yana en geniş seviyesine ulaştıktan sonra 174 baz puan oldu.
Citi analistleri, İtalya ve Portekiz'in getiri farklarının, ülkenin büyümesi, bütçe dengesi ve enflasyonu için fikir birliği beklentilerine dayanan temel modellerinde çok dar göründüğünü söyledi.
Dirençli enflasyon baskılarına ilişkin uyarılar çeşitli yönlerden geliyor.
Dünyanın en büyük iki petrol ihracatçısı olan Suudi Arabistan ve Rusya'nın gönüllü arz kesintilerini yılsonuna kadar uzatmasının ardından Brent ham petrol vadeli işlemleri hafta başında yükseldi. Dokuz seanslık bir kazanç serisinin ardından Perşembe günü düşüşe geçti.
ABD Hazine tahvil getirileri, ekonomik verilerin hizmet sektörünün Ağustos ayında beklenmedik bir şekilde hızlandığını göstermesinin ardından Çarşamba günü yükseldi ve enflasyon baskılarının güçlü kaldığını gösterdi.
Analistler, ECB'nin Tüketici Beklentileri Anketi'nin karışık sinyaller verdiğini, üç yıl sonraki enflasyon beklentilerinin Haziran ayındaki %2,3'ten %2,4'e yükselirken, uzun ve kısa vadeli tahminlerin düştüğünü söyledi.
