Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam raporunun işsizlik oranında artışa işaret etmesi ve ISM İmalat Endeksi'nin ABD sanayisindeki zayıflığın devam ettiğini göstermesiyle altın bu hafta %1,25'in üzerinde yükseldi.
En son Kitco News Haftalık Altın Anketi, perakende yatırımcıların üçte ikisinden fazlasının 8 Eylül'de sona eren kısaltılmış hafta boyunca altın fiyatlarının yükselmesini beklediğini gösteriyor. Haftalardır süren temkinli ve bölünmüş görüşlerin ardından, piyasa analistleri de İşçi Bayramı'na girerken en az Main Street kadar yükselişte.
Adrian Day Asset Management Başkanı Adrian Day, altın fiyatlarının yakın vadede artacağını düşünüyor. "Altın için gidişat değişiyor gibi görünüyor," dedi. "ABD ve diğer ülkelerdeki ekonomik haberler karışık, ancak ağırlıklı olarak zayıflayan bir küresel ekonomiye işaret ediyor. Piyasa şimdiden ABD'de faiz artışlarının sona erdiğini fiyatlıyor, ancak 'daha uzun süre daha sıkı' hala sıkılaşıyor."
RJO Futures'ta Kıdemli Emtia Brokeri olan Daniel Pavilonis, altının kısa vadede sert bir tavan yapacağını düşünüyor.
Pavilonis, "Bence altın aslında yüksek seviyelerin altında sınırlanmaya devam edecek ve muhtemelen daha aşağı hareket etmeye devam edecek," dedi. "Bunun arkasındaki mantık, bazı verilerin hala nispeten güçlü çıkması. Temel hizmetlere, konut dışı hizmetlere bakıyorsunuz, enflasyonist açıdan hala oldukça güçlü olan bazı işgücü göstergeleri var."
Pavilonis, getirilerin eğri boyunca ne kadar uzağa bakarsanız o kadar yükseldiğini söyledi, "bu yüzden bu çok ön uç bir sorun ya da geçici bir sorun değil."
"Pavilonis, "Bence enflasyon, bunun çok daha uzun süre devam edeceği konusunda tırnak içinde 'onaylanmaya' başlıyor," diyerek Fed'in 2024'ün sonundan önce faizleri düşürme ihtimalinin düşük olduğunu söyledi. "Bence metal piyasasının daha da yükselmesini engelleyen şey de bu."
Bu hafta Kitco News Altın Anketi'ne 11 Wall Street analisti katıldı. Yedi uzman ya da %64'ü önümüzdeki hafta altın fiyatlarının yükselmesini beklerken, üç analist ya da %27'si fiyatların düşeceğini öngördü. Sadece bir analist ya da %9'u önümüzdeki hafta için altın konusunda nötr kaldı.
Bu arada, online anketlerde 534 oy kullanıldı. Katılımcıların 360'ı ya da %67'si altının önümüzdeki hafta yükseleceğini düşünüyor. Diğer 101 kişi ya da %19'luk bir kesim ise düşüş beklerken 73 kişi ya da %14'lük bir kesim yakın vadede nötr kalmayı tercih etti.
Altın nötr konumda ve önümüzdeki hafta ABD doları ve tahvil getirilerinin insafına kalmış durumda.
Analistlere göre, altın piyasası hafta sonuna girerken sağlam bir dirençle karşılaşmış görünüyor ve Cuma günkü fiyat hareketi, nispeten sakin geçmesi beklenen kısaltılmış işlem haftasının tonunu belirleyebilir.
Altın fiyatları bu hafta Ağustos ayının en düşük seviyelerinden sağlam bir toparlanma gösterdi, ancak bazı analistler değerli metalin yükseliş bölgesine girmek için yeterli ivmeye sahip olmadığını belirtiyor. Kuzey Amerika piyasalarının İşçi Bayramı nedeniyle Pazartesi günü kapalı olması nedeniyle analistler kısa vadede bir kırılma yaşanmasının pek olası olmadığını belirtiyor.
Geçtiğimiz hafta Aralık vadeli altın kontratları, tarım dışı istihdam raporunun ardından Cuma günü kısa süreliğine ons başına 1.980,20 dolara ulaşarak üç haftanın en yüksek seviyesini gördü. Ekonomi ekonomistlerin beklediğinden daha fazla istihdam yaratmasına rağmen, ücret artışları beklenenden daha zayıf oldu ve işsizlik oranı keskin bir şekilde yükseldi.
Ancak, Aralık vadeli altın kontratları Cuma günkü kapanışa göre %1,4 artışla ons başına 1.967,30 dolardan işlem görürken, ralli biraz duruldu.
Altın, istihdam raporunun Ağustos ayında 187.000 istihdam yaratıldığını göstermesinin ardından en yüksek seviyelerine yükseldi. Bazı analistler, işgücü piyasasında gevşeklik işaretleri oluşmaya başlarken, verilerin yatırımcılar için kesin bir yön sağlamadığını söyledi.
TD Securities'de kıdemli emtia stratejisti olan Daniel Ghali, "Şimdilik küresel piyasalarda en kolay ticaret, tahvil piyasasında ekonomi ayılarını sıkıştırmak," dedi. "Yüksek tahvil faizleri ve ABD doları altın fiyatlarını kontrol altında tutmaya devam edecek."
Ghali yakın vadede altın konusunda nispeten nötr olsa da, yatırımcıların yüksek tahvil getirileri ve güçlü ABD doları karşısında fiyatların yerini korurken piyasadaki şaşırtıcı gücü göz ardı etmemesi gerektiğini de sözlerine ekledi.
Ghali, "Altın fiyatları ABD dolarının bulunduğu noktaya rağmen çok fazla düşmedi, dolayısıyla piyasada talep var," dedi. "Ancak, Federal Rezerv'in faiz oranlarını düşürmeye hazır olduğuna dair kesin işaretler görmemiz gerekiyor ve ekonomi henüz o noktada değil."
Blue Line Futures'ın baş piyasa stratejisti Phillip Streible, altının düşüş trendini nötralize etmeyi başarmasına rağmen, ayı piyasası bölgesine girmeden önce kat etmesi gereken bazı yollar olduğunu söyledi. Fiyatların ons başına 1.986 $'lık direnç ile 1.936 $'lık destek arasındaki bir kanalda sıkışıp kalması nedeniyle altının belirsiz bir bölgede kaldığını da sözlerine ekledi.
"Şu anda tahvil getirilerindeki ivmeyi durduracak bir şey görmüyorum," dedi.
Önümüzdeki hafta çok az ekonomik veri açıklanacak olması nedeniyle analistler yatırımcıların gözlerini ABD doları ve tahvil getirilerinden ayırmamalarını önerdi. ABD Dolar Endeksi 104 puanın üzerinde üç ayın en yüksek seviyesine yakın seyrediyor.
Bu arada, 10 yıllık ABD tahvil getirileri, geçen haftaki 15 yılın en yüksek seviyelerinden düşerken, %4'ün üzerinde tutunuyor. Cuma günü açıklanan ve hayal kırıklığı yaratan istihdam rakamlarının ardından ABD Merkez Bankası'nın faiz artırımına gitme ihtimali azalmış olsa da analistler bu ihtimalin tamamen ortadan kalkmadığını belirtiyor.
CME FedWatch Tool'a göre, piyasalar ABD merkez bankasının Eylül ayında faiz oranlarını değiştirmeyeceğini düşünüyor ve Kasım ayında da %60 ihtimalle bir hareket olmayacağını fiyatlıyor.
Veriler yavaşlayan ekonomik faaliyeti vurgularken, bazı analistler daha kararlı bir eğilimin gerekli olduğunu söyledi.
ING'de emtia stratejisti olan Ewa Manthey, "Önümüzdeki haftalarda Fed'in ne yapabileceğine daha fazla ışık tutabilecek ABD veri açıklamalarını yakından takip etmemiz gerekecek," dedi. "Kalıcı enflasyon belirsizliğinin ABD ekonomisi üzerindeki etkileri göz önüne alındığında altının yakın vadede dalgalı kalacağına ve önümüzdeki haftalarda ABD ekonomik verilerinden etkileneceğine inanıyoruz. Fed'in daha fazla adım atma tehdidinin şimdilik altın fiyatları üzerinde baskı oluşturmaya devam edeceğini düşünüyoruz."
Commerzbank'taki emtia analistleri de "ABD faiz oranı politikasının nasıl gelişeceği hala netlikten uzak" olduğu için altının nötr bölgede kalabileceğini belirtti.
Kitco
