Euro Stoxx 50 vadeli işlemleri, yatırımcıların faiz oranlarının uzun bir süre daha yüksek seyretme potansiyeline ilişkin endişelerini dile getirmesiyle bu sabah -%0,55 düşüşte.
Teknoloji ve emlak hisselerindeki kayıplar genel piyasanın düşmesine neden oluyor. LVMH ve Richemont gibi Çin'e maruz kalan lüks hisseler de sorunlu Çin emlak sektörüne ilişkin devam eden endişeler nedeniyle değer kaybetti. Bu arada, S&P Global Salı günü yaptığı açıklamada, Avrupa'daki yüksek faiz oranlarının bölgedeki şirketlerin ve bankaların kredi notları üzerinde baskı oluşturacağını söyledi. Derecelendirme şirketi yeni bir raporunda, "Kredi kalitesindeki eğilim, finansman koşulları sıkılaştıkça şirketler için, özellikle spekülatif dereceli ihraççılar için negatife dönüyor" dedi. Kurumsal haberlerde, Asos Plc (ASC.LN), online moda perakendecisinin 4. çeyrek satışlarında %15'lik bir düşüş bildirmesi ve kazançlarının tahmin aralığının alt sınırına yakın olacağını öngörmesinin ardından yaklaşık %-1 düştü.
Yüksek borçlanma maliyetleri Avrupa'da temerrüt oranlarını %3,75-%5,5'e yükseltecek - S&P Global
S&P Global Salı günü yaptığı açıklamada, yüksek faiz oranları ve Avrupa ekonomisinin neredeyse durma noktasına gelmesinin bölgedeki şirketlerin, emlak firmalarının ve bankaların kredi notları üzerinde baskı yaratacağını ve temerrüt oranlarını artıracağını söyledi.
Derecelendirme şirketi yeni raporunda, "Finansman koşulları sıkılaştıkça, kredi kalitesindeki eğilim şirketler için, özellikle de spekülatif dereceli ihraççılar için negatife dönüyor" dedi.
"Gayrimenkul en çok riske maruz kalan sektörlerden biri olmaya devam ediyor. Avrupa bankaları için, varlık kalitesinde bozulma ortaya çıkarken, kredi zararlarının sadece normalleşmesi bekleniyor" denildi.
S&P, "spekülatif dereceli" veya önemsiz dereceli firmaların oranının Ağustos ayındaki %3,4'ten Haziran 2024'e kadar kademeli olarak %3,75'e yükselmesini beklediğini söyledi.
Avrupa kurumsal araştırma başkanı Paul Watters gazetecilere yaptığı açıklamada, bölgenin sancılı bir durgunluk yaşaması halinde bu oranın %5,5'e kadar çıkabileceğini söyledi.
Son 18 ayda küresel faiz oranlarındaki hızlı yükseliş, şirketlerin ve hane halklarının son on yılda alıştıklarından çok daha yüksek maliyetlerle yeniden finanse etmek zorunda kaldıkları anlamına geliyor.
S&P'nin derecelendirdiği 60 Avrupalı emlak şirketi ve Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı'nın neredeyse yarısının notlarında şu anda "negatif görünümler" - etkili bir şekilde not düşürme uyarıları - var.
Watters, "Buradaki risk, (emlak firmaları ve GYO'lar tarafından) daha fazla sıkıntılı satış gördüğünüz ve bu pazarda daha fazla çatlak gördüğünüz bir duruma girmenizdir" dedi.
Asya borsaları bugün kırmızıda kapandı. Çin'in Şanghay Bileşik Endeksi (SHCOMP) %-0,43 ve Japonya'nın Nikkei 225 Hisse Senedi Endeksi (NIK) %-1,11 düşüşle kapandı.
Çin'in Şangay Bileşik Endeksi bugün, ülkenin emlak sektöründe daha büyük bir erimeye ilişkin endişeler ve jeopolitik gerilimlerin piyasa duyarlılığını azaltması nedeniyle düşüşle kapandı. Çin'deki çoğu sektör Salı günü düştü. China Evergrande Group, zor durumdaki emlak geliştiricisinin bir biriminin tahvil ödemesini kaçırması ve eski yöneticilerin gözaltına alınmasının ardından yaklaşık -%7 düştü.
Bu arada, ABD Başkanı Joe Biden'ın yönetimi Pazartesi günü, bazılarının Rusya'nın Ukrayna'daki savaş çabaları için insansız hava araçları yapmak üzere bileşenler sağladığını iddia ederek 11 Çinli ve 5 Rus şirketine yeni ticaret kısıtlamaları getirdi. Yatırımcıların dikkati bu hafta Çin'de Eylül ayında açıklanacak imalat ve hizmet sektörü faaliyetlerine de çevrilmiş durumda.
Nomura bir notunda, "Bazı ekonomik faaliyet endekslerindeki son iyileşme, birçok piyasa katılımcısını Çin ekonomisinin zaten dibe vurduğuna ikna etti, ancak temkinli olmaya devam ediyoruz" dedi.
Japonya'nın Nikkei 225 Hisse Senedi Endeksi, ABD'de daha fazla faiz artırımına ilişkin devam eden endişeler nedeniyle bugün keskin bir düşüşle kapandı. Salı günü çip ile ilgili ağır hisseler gerilerken, çip üretim ekipmanı üreticisi Tokyo Electron %-3'ün üzerinde, çip test ekipmanı üreticisi Advantest ise %-2'nin üzerinde değer kaybetti.
Bu arada, Japonya Başbakanı Fumio Kishida Pazartesi günü, hane halklarının fiyat artışlarının etkisini hafifletmesine ve ücretleri artırmasına yardımcı olmak için önümüzdeki ay derlenecek olan ekonomik teşvik paketinin temellerini açıkladı. Kurumsal haberlerde, Tokyo Borsası'nın işletmecisinin yıllık net kar beklentisini yükseltmesinin ardından Japan Exchange Group Inc. +%2'nin üzerinde yükseldi. Nikkei 225 opsiyonlarının zımni volatilitesini dikkate alan Nikkei Volatilitesi +%3,46 artışla 18,22 seviyesinden kapandı.
S&P 500 vadeli işlemleri %-0,40 ve Nasdaq 100 E-Mini vadeli işlemleri piyasa katılımcılarının faiz oranlarının uzun bir süre daha yüksek seyredeceğini fiyatlamaya devam etmesiyle ABD Piyasaları açılışına doğru %-0,53 düşüşte.
Pazartesi günkü işlem seansında, Wall Street'in ana endeksleri yeşil renkte sona erdi. Amazon.com Inc (AMZN), perakende ve teknoloji devinin yapay zeka girişimi Anthropi'ye 4 milyar dolara kadar yatırım yapacağını açıklamasının ardından %1'in üzerinde yükseldi. Ayrıca, NVIDIA Corporation (NVDA), Morgan Stanley'in hisse senedindeki son düşüşün "başka bir satın alma fırsatı" yarattığını söylemesinin ardından %1'den fazla değer kazandı. Buna ek olarak, Sealed Air Corporation (SEE), Citi'nin hisse senedini Nötr'den Satın Al'a yükseltmesinin ardından +%3'ün üzerinde tırmandı. Düşüş tarafında, HP Inc (HPQ), Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway'inin PC üreticisinin 4,97 milyon adi hissesini satmasının ardından %1'den fazla düştü.
Yatırımcıların bu faiz sıkılaştırma döngüsünün sonuna yakın olduğumuza ve resesyonun eşiğinde olmadığımıza inanmalarına neden olacak herhangi bir şey, yatırımcıların biraz daha güvende hissetmelerini sağlayabilir. Artan petrol fiyatları, yükselen dolar ve yükselen faiz oranlarına ilişkin endişeler nedeniyle, geleneksel olarak yumuşak geçen bu mevsimsel dönemde bir miktar ek zayıflık görebiliriz.
Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee Pazartesi günü CNBC'ye verdiği röportajda ABD'nin hala bir resesyondan kaçınabileceğini belirtti. Goolsbee, "Ben bunu altın yol olarak adlandırıyorum ve bunun mümkün olduğunu düşünüyorum, ancak çok fazla risk var ve yol uzun ve dolambaçlı" dedi. Aynı zamanda Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, güçlü ekonomi göz önüne alındığında ABD merkez bankasının bu yıl bir faiz artırımı daha yapması ve politikayı daha uzun süre sıkı tutması gerekeceğini beklediğini söyledi.
Bu arada, ABD faiz vadeli işlemleri, Kasım ayındaki bir sonraki merkez bankası toplantısında 25 baz puanlık bir faiz artışı olasılığını %18,4 ve Aralık ayındaki para politikası toplantısında 25 baz puanlık bir faiz artışı olasılığını %34,5 olarak fiyatladı.
Kazanç cephesinde, Costco, Cintas ve Ferguson gibi önemli şirketler bugün çeyreklik rakamlarını açıklayacak.
Diğer yandan, JPMorgan Chase & Co. başkanı ve CEO'su Jamie Dimon, ABD faiz oranlarının %7'ye ulaşma olasılığını öne sürdü ki bu, tüketicileri ve işletmeleri hazırlıksız yakalayabilecek en kötü senaryo.
Bugün tüm gözler birkaç saat içinde açıklanacak olan ABD Merkez Bankası tüketici güveni verilerine çevrilmiş durumda. Ekonomistler, ortalama olarak, Eylül ayı CB Tüketici Güveninin bir önceki 106,1 değerine kıyasla 105,5 seviyesinde gerçekleşeceğini tahmin ediyor.
Ayrıca, yatırımcılar muhtemelen Haziran ayında yıllık bazda %-1,2 olarak gerçekleşen ABD S&P/CS HPI bileşik verisine odaklanacaktır. Ekonomistler Temmuz rakamının yıllık %-0,3 olmasını öngörüyor.
ABD inşaat izinleri ve ABD yeni konut satışları verileri de bugün yakından izlenecek. Ekonomistler Ağustos ayı İnşaat İzinlerinin 1.543 milyon ve Ağustos ayı Yeni Konut Satışlarının 700 bin seviyesinde gerçekleşeceğini tahmin ediyor.
ABD Richmond imalat endeksi de bugün açıklanacak. Ekonomistler Eylül ayı rakamının bir önceki -7 rakamına kıyasla -6 olmasını bekliyor.
Tahvil piyasalarında, ABD10 yıllık faizleri -%0,55 düşüşle %4,521 seviyesinde.
FX Piyasaları
Euro ve yen de dahil olmak üzere altı büyük gelişmiş piyasa emsaline karşı para birimini ölçen ABD dolar endeksi, dünyanın en büyük ekonomisinin daha iyi performans göstermeye devam etmesiyle %0,2 artarak Kasım 2022'den bu yana en yüksek seviye olan 106,2'ye yükseldi.
Doların özellikle yen karşısındaki gücü, özellikle Maliye Bakanı Shunichi Suzuki'nin Salı günü hiçbir seçeneğin masada olmadığını söylemesinin ardından, tüccarları Japon para birimini desteklemek için bir müdahale konusunda tetikte tuttu.
Dolar gece boyunca 11 ayın zirvesi olan 148,97 yen seviyesine yakın seyrederken, finans piyasaları dolar başına 150 seviyesini Japon yetkilileri geçen yıl olduğu gibi harekete geçmeye teşvik edecek kırmızı çizgi olarak görüyor.
Altın hafifçe düşerek 1.910,6$'a geriledi ve külçe altının cazibesi doların gölgesinde azalırken geçtiğimiz hafta 1.947$'ın üzerindeki düşüşünü genişletti.
Ham petrol, arzın kısıtlı olması beklense de büyük merkez bankalarının faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutmasının yakıt talebini azaltacağı endişesiyle zayıf kaldı.
Brent ham petrol vadeli işlemleri 72 sent düşüşle varil başına 92,57 dolardan işlem görürken, ABD West Texas Intermediate ham petrol vadeli işlemleri 69 sent düşüşle 89,99 dolardan işlem gördü.
