Petrol piyasası dün bir miktar yükseldi, ancak ABD ham petrol stoklarında görülen büyük düşüşler ve Batı Afrika'da artan arz riskleri düşünüldüğünde bu hareket oldukça mütevazı kaldı.
Enerji - Büyük ABD ham petrol çekilişi
En son EIA rakamları, ABD ticari ham petrol stoklarının geçen hafta 10,58 milyon varil azaldığını ve toplam ham petrol stoklarının Aralık 2022'den bu yana en düşük seviye olan 422,94 milyon varilde kaldığını gösteriyor. Cushing'deki ham petrol stokları da 1,5 milyon varil daha düşerek WTI teslimat merkezindeki ham petrol stoklarını 30 milyon varilin altına ve en son Ocak ayında görülen bir seviyeye indirdi. Bu büyük düşüşün arkasında büyük ölçüde düşük ithalat ve yüksek ihracat yatıyor. Rafine ürünlere gelince, benzin stokları hafta boyunca 214 milyon varil azalırken, distile fuel oil stokları 1,24 milyon varil arttı. Bu artış, rafinerilerin hafta boyunca çalışma oranlarını düşürmelerine rağmen gerçekleşti. Benzin talebi hafta boyunca daha güçlü seyretti ve zımni talep haftalık bazda 158 milyon varil/gün artarak 9 milyon varil/gün seviyesinin üzerine çıktı. Bu durum kısa süreli olabilir, zira bu hafta Florida'daki kasırga faaliyetlerinin talep üzerinde baskı yaratması muhtemel.
Diğer yandan, Gabon'daki askeri darbenin ardından arz riskleri artıyor. Batı Afrika ülkesi bir OPEC üyesi ve yaklaşık 200 bin varil/gün üretim yapıyor. Hacimler nispeten küçük olsa da, zaten sıkışık olan piyasada herhangi bir aksamanın yardımcı olmayacağı açık. Ancak, şu ana kadar petrol arzında herhangi bir aksama rapor edilmedi.
Önümüzdeki günlerde piyasa, Suudi Arabistan'ın 1 milyon varil/günlük ek gönüllü kesintisiyle ne yapacağı konusunda daha fazla netlik kazanacaktır. Bu kesinti ilk olarak Temmuz ayında bir ay süreyle uygulanmış, ancak Suudiler bunu birkaç kez ertelemişti. Beklentimiz Suudi Arabistan'ın bu kesintiyi Ekim ayına kadar uzatacağı yönünde. Açıkça görülüyor ki hala daha geniş çaplı talep endişeleri var ve bu arzın piyasaya geri dönmesi Brent'in 80 ABD$/varil'in altına geri dönmesini sağlayabilir - Suudilerin görmek istemeyeceği bir şey.
Metaller - Çin'in çinko ithalatı son dört yılın en yüksek seviyesine çıktı
Çin Gümrük İdaresi'nden alınan son ticaret verileri, rafine çinko ithalatının Temmuz ayında bir önceki aya kıyasla yaklaşık %70 artarak 76,8kt ile son dört yılın en yüksek seviyesine ulaştığını gösteriyor. Kümülatif olarak, Çin'in rafine çinko ithalatı yılın ilk yedi ayında yıllık %243 artışla 175kt'a ulaştı. Çin piyasasında LME fiyatlarına kıyasla daha güçlü seyreden çinko fiyatları ve galvanizleme malzemelerine yönelik sağlıklı talep, Çin'in çinko ithalatının bu yıl güçlü bir şekilde toparlanmasına yardımcı oldu. SHFE depolarındaki çinko stokları da yaklaşık 43kt ile son 7 ayın en düşük seviyesine gerileyerek fiziki piyasadaki arz sıkışıklığını yansıttı ve bu da önümüzdeki aylarda daha güçlü ithalatı destekleyecek.
Uluslararası Alüminyum Enstitüsü'nün son verileri, Okyanusya, Avrupa ve diğer bölgelerdeki arz kayıplarının Çin'deki büyümeyi dengelemesiyle küresel alümina üretiminin Temmuz ayında yıllık bazda %0,2 düşüşle 12,2 milyon tona gerilediğini gösteriyor. Çin'in alümina üretimi geçen yılın Temmuz ayındaki yaklaşık 7,1 milyon tondan Temmuz ayında yaklaşık 7,3 milyon tona yükseldi. Kümülatif olarak, küresel alümina üretimi yılın ilk yedi ayında yıllık bazda yaklaşık %0,8 düşüşle 80,7 milyon tona geriledi. Çin'in alümina üretimi Ocak-Temmuz döneminde yıllık %4 artışla 47,5 milyon tona yükselirken, dünyanın geri kalanının alümina üretimi aynı dönemde yıllık %6,9 düşüşle 33,1 milyon tona geriledi.
Tarım - Brezilya'da kahve hasadı sorunsuz ilerliyor
Brezilya'nın kahve ihracat kooperatifi Cooxupe, yerel kahve hasadının iyi ilerlediğini ve 25 Ağustos itibariyle mahsulün %92'sinin hasat edildiğini, bu oranın bir hafta önce yaklaşık %87 ve geçen sezon bu noktada yaklaşık %91 olduğunu bildirdi. Brezilya'da da son haftalarda hava koşullarının iyi gittiği ve Minas Gerais bölgesinin normalden daha fazla yağış aldığı bildirildi; bu da yeni mahsullerin çiçeklenme sürecine yardımcı olacak. Ancak, Vietnam'dan kahve tedariki kuru havanın mahsulü etkilemesi nedeniyle kısıtlı kalmaya devam ediyor. Devam eden El-Nino hava durumu genellikle Güney Amerika'da iyi yağışlarla ilişkilendirilirken, Asya'daki kuru hava Robusta çeşidinin arzını sıkılaştırabilir. Bu durum, Şubat ayında yaklaşık 100 US¢/lb olan Arabica-Robusta farkının Ağustos ayında ortalama 36 US¢/lb'ye düşmesini de destekliyor.
