Avrupa ve ABD Borsaları 13 Haziran Kapanış Raporu

 Avrupa Hisse Senetleri Cesaret Verici Ekonomik Verilerle Yükselişle Kapandı

Avrupa hisse senetleri, Almanya'dan gelen güçlü ekonomik veriler ve Çin Halk Bankası'nın sürpriz faiz indirimi kararı sayesinde Salı günü seans ortasındaki gerilemeden sıyrılarak yükselişle kapandı. Ilımlı ABD enflasyon verilerinin Federal Rezerv'in bu haftaki toplantısında faiz oranlarını artırmayacağı yönündeki bahisleri güçlendirmesinin ardından Salı günü hisseler yükselirken, madenciler Çin'in faiz oranlarını düşürmesinin ardından metal fiyatlarının artmasıyla ralli yaptı.

Destatis'in verilerine göre Almanya'da tüketici fiyatları enflasyonu Mayıs ayında yıllık %6,1 artarak Nisan ayındaki %7,2'lik artıştan daha yavaş gerçekleşti. Bu oran 31 Mayıs'ta yayınlanan flaş verilerle uyumludur. Ayrıca bu, fiyatların %5,9 arttığı Mart 2022'den bu yana görülen en zayıf enflasyon oldu.

Benzer şekilde, AB ile uyumlu enflasyon da Nisan ayında tahmin edildiği gibi %7,6'dan %6,3'e gerilemiştir.

Alman ZEW manşet rakamı, ekonomik duyarlılık endeksinin Mayıs ayında görülen -10.7'den beklenmedik bir şekilde -8.5'e yükseldiğini gösterdi. Analistler -13,0 puan bekliyorlardı.

Çin'de, Çin Halk Bankası piyasa güvenini yeniden tesis etmek ve yavaşlayan ekonomik büyümeyi desteklemek amacıyla yedi günlük ters repo faizini 10 baz puan düşürdü.

Pan Avrupa Stoxx 600 %0,55 yükseldi. İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,32, Almanya'nın DAX endeksi %0,83 ve Fransa'nın CAC 40 endeksi %0,56 yükselirken, İsviçre'nin SMI endeksi %0,23 arttı.

Faize duyarlı teknoloji sektörü endeksi %1,4 artarken, madenciler  %2,7 sıçrayarak yedi haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Endüstriyel metal fiyatları, Çin Halk Bankası'nın (PBOC) risk duyarlılığını desteklemek için 10 ay sonra ilk kez kısa vadeli borç verme faizini düşürmesinin ardından yükseldi.

Aynı zamanda Avrupa'nın en değerli firması olan Çin menşeli lüks devi LVMH  %0,9 yükselirken, akranı Richemont %2,0 tırmandı.

Alman pazarında Covestro %2,8 artış gösterdi. Zalando, Adidas, Siemens, Deutsche Post, Commerzbank, Daimler Truck Holding, BMW, Infineon, Puma, SAP, Continental, Deutsche Boerse, Mercedes-Benz, Volkswagen ve BASF %1 ila %2,8 arasında değer kazandı.

Nispeten Uysal Enflasyon Verileri Wall Street'teki Güce Katkı Sağlıyor

Hisse senetleri Salı günkü işlemlerde çoğunlukla daha yüksek hareket ederek Pazartesi günkü seans boyunca görülen yukarı yönlü hareketi genişletti. Devam eden yükselişle birlikte Nasdaq ve S&P 500 bir kez daha son bir yılın en iyi kapanış seviyelerine ulaşırken, Dow son dört ayın en yüksek kapanış seviyesini gördü.

Büyük ortalamalar günü seansın en yüksek seviyelerinden ancak yine de güçlü bir şekilde pozitif tamamladı. Nasdaq 111.40 puan ya da yüzde 0.8 artışla 13,573.32'ye, S&P 500 30.08 puan ya da yüzde 0.7 artışla 4,369.01'e ve Dow 145.79 puan ya da yüzde 0.4 artışla 34,212.12'ye yükseldi.

Wall Street'te devam eden güçlenme, Çalışma Bakanlığı'nın merakla beklenen Mayıs ayı tüketici fiyat enflasyonu raporunun açıklanmasının ardından geldi ve fiyatların hafifçe yükseldiğini gösterdi.

Sektörler

Güçlü: Enerji, Malzeme, Sanayi, Finans, Tüketici İhtiyaçları, İletişim Hizmetleri
Zayıf: Kamu Hizmetleri

Pazarı Hareketlendirenler

-- Mayıs ayı TÜFE raporuna tepki
-- Geniş ilerleme
-- Küçük sermayeli şirketlerden daha iyi performans
-- UBS'in Satın Al'dan Nötr'e düşürmesinin ardından Apple'da zayıflık
-- Hazine tahvil getirileri yükseliyor
-- Fed'in yarın faiz artırımına gitmeyeceğine dair umutlu beklenti

Piyasa kesinlikle iyimserdi. Başlıca endekslerin tümü, Russell 2000 (+% 1,2) öncülüğünde günün en iyi seviyelerine yakın kapandı. Yukarı yönlü eğilimi destekleyen birkaç olumlu katalizör vardı, ancak sevindirici TÜFE raporu en büyük itici faktör oldu. 

Kısaca, toplam TÜFE Nisan ayındaki %4,9'a kıyasla yıllık bazda %4,0 artarak Mart 2021'de sona eren 12 aylık dönemden bu yana en küçük değişimi kaydetti. Çekirdek TÜFE Nisan ayındaki %5,5'e kıyasla yıllık bazda %5,3 artarken, barınma endeksi (+%8,0) toplam artışın %60'ından fazlasını oluşturdu.

Bu rapor, piyasanın Fed'in yarın faiz artırmayacağı görüşünü desteklemiş ve Temmuz ayında faiz artırımı beklentilerini azaltmış görünmektedir. Şu anda vadeli Fed fonları piyasası yarın faiz artırımı olasılığını %5,8 (TÜFE raporundan hemen önce %18,5) ve Temmuz ayında faiz artırımı olasılığını %64,2 (TÜFE raporundan hemen önce %71,0) olarak fiyatlıyor.

Rapordan çıkarılacak en önemli sonuç, enflasyon oranlarının doğru yönde ilerlediği, ancak özellikle çekirdek enflasyonun Fed tarafından hala "çok yüksek" olarak görüleceği ve bu nedenle Temmuz ayında yeni bir faiz artırımı ihtimalinin canlı tutulacağıdır.

Piyasaya geri dönersek, Fiyat hareketleri, Fed'in enflasyonu %2,0 hedefine geri getirmek için gereğinden fazla sıkılaştırmayacağına ve gereğinden daha kötü bir ekonomik sonuca zorlamayacağına dair beklentilerin göstergesiydi. Bu beklentiler, seansta daha konjonktür yanlısı bir ticarete yol açtı ve çoğunlukla daha küçük, yurt içi odaklı şirketlerden oluşan Russell 2000'in daha iyi performans göstermesine neden oldu. Ayrıca, değer hisseleri bugünkü seansta büyüme hisselerini geride bıraktı. 

Döngüsel S&P 500 malzeme (+%2,3) ve sanayi (+%1,2) sektörleri bugün en büyük kazançları elde etti. Kazanç raporunun ardından Oracle (+%0,2) tarafından desteklenen isteğe bağlı tüketici sektörü (+%1,0) ve bilgi teknolojisi sektörü (+%0,7) de bugün en iyi performans gösteren sektörler oldu. Bu arada, döngüsel olmayan kamu hizmetleri sektörü (-%0,1) kayıpla kapanan tek sektör oldu.

Apple (-%0,3), UBS'de Satın Al'dan Nötr'e düşürüldükten sonra bugün eğilime karşı durdu. Daha geniş piyasa ise makul bir güç sergiledi. Piyasa değeri ağırlıklı S&P 500 %0,7 yükselirken, Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) %1,0 yükseldi.

Piyasa faizleri TÜFE raporunun hemen ardından geriledi, ancak Hazine tahvilleri öğleden sonra güçlü bir 30 yıllık tahvil ihalesine rağmen eğri boyunca kayıplarla seansı tamamladı. 2 yıllık tahvil getirisi 11 baz puan artışla %4,70'e ve 10 yıllık tahvil getirisi yedi baz puan artışla %3,84'e yükseldi.