Başkan Biden ve Sözcü McCarthy'nin bugün önemli borç tavanı müzakerelerinin bir turunu daha gerçekleştirmesi bekleniyor. Bazıları bunu çıkmazı kırmak için son gerçek şans olarak görüyor ve somut bir ilerleme kaydedilmemesi riski göz önüne alındığında, güvenli limanlar (USD ve JPY) için yukarı yönlü riskler bugün yükseliyor. İngiltere'de, ücret artışındaki küçük bir düşüş sterlini vuruyor
ABD DOLARI: Borç tavanı konusunda ilerleme kaydetmek için son gerçek şans mı?
Risk duyarlılığının bir miktar istikrar kazanması ve döviz piyasasının risk dinamikleri üzerine bir oyun kitabı izlemesi, güvenli limanların baskı altında olması ve emtia para birimlerinin güçlenmesiyle dolar haftaya yumuşak başladı. Bu son grup içinde, bu hafta AUD'yi yakından takip ediyoruz. Avustralya Merkez Bankası (RBA) tutanakları gerekirse daha fazla sıkılaştırmaya kapı araladı ve yarın Avustralya'da yıllık bazda %3,3'ten %3,6'ya yükselmesi beklenen ilk çeyrek ücret fiyat endeksini göreceğiz. Yukarı yönlü herhangi bir sürpriz, RBA tarafından daha fazla sıkılaştırmaya yönelik bazı bahisleri tetikleyebilir ve AUD'ye bir miktar destek sağlayabilir: şu anda piyasalar daha fazla artış beklemiyor. Perşembe günü, Nisan ayı istihdam rakamları da açıklanacak ve hala çok sıkı bir istihdam piyasasını teyit edebilir.
ABD'ye dönecek olursak, Başkan Joe Biden'ın Temsilciler Meclisi Başkanı Kevin McCarthy ile görüşmesi beklenen borç tavanı müzakereleri için Washington'da bir başka önemli gün olacak. Biden hafta sonu bir miktar iyimserlik ifade ederken, McCarthy dün personel düzeyindeki görüşmelerin ardından iki tarafın hala birbirinden uzak olduğunu söyledi. Ayrıca her iki meclisten de geçmesi için gerçekçi bir zaman çizelgesine sahip olmak adına bu hafta sonuna kadar bir anlaşmaya varılması gerektiğini söyledi. Biden'ın yarın Japonya'daki G7 toplantısına gitmesi planlanıyor ve Beyaz Saray şu ana kadar borç tavanı çıkmazı nedeniyle seyahati kısaltma planları olmadığını söyledi.
Bugün bir borç limiti anlaşmasına doğru ilerleme kaydedilmemesi halinde, piyasaların ABD'nin borcunu ödeyemeyeceğini daha fazla fiyatladığını kesinlikle görebiliriz. Risk duyarlılığı ve para piyasalarına potansiyel olarak çok olumsuz yayılma, böyle bir senaryoda dolar ve yen için yukarı yönlü risklerin oldukça önemli olduğu anlamına gelir.
Veri tarafında ise bugün ABD'de perakende satışlar ve sanayi üretimi ön planda olacak. Güçlü otomobil satışları Nisan ayında perakende satışların artmasına yardımcı olmuş olmalı, ancak bu bileşenin dışında kredi kartı rakamları çoğu kalemde çok mütevazı bir büyümeye işaret ediyor. Sanayi üretimi, petrol ve doğal gaz çıkarımını sınırlayan düşük enerji fiyatları nedeniyle geride kalacaktır. Son olarak, FOMC üyeleri Loretta Mester, Michael Barr, John Williams, Austan Goolsbee ve Lorie Logan'ı dinleyeceğiz. Dün Neel Kashkari şahin bir söylemi öne çıkarmaya çalışarak Fed'in enflasyonla mücadelesinde muhtemelen daha yapacak çok işi olduğunu öne sürdü.
EUR: Çok önemli 1,08- 1,0840 aralığını izleyin
Bu sabah, bu hafta Avro Bölgesi'nden piyasaları hareketlendirecek tek potansiyel veri açıklanacak: Alman ZEW anketleri. Beklenti endeksinin tekrar sıfırın altına düşmesi ve "mevcut durum" endeksinin -32,5'ten -37,0'a gerilemesiyle birlikte konsensüs kötümser bir tabloya işaret ediyor.
Yine de, konsensüsten büyük bir sapma olmadığı sürece piyasa etkisi çok önemli olmayacaktır. ECB tarafında ise Başkan Christine Lagarde bu öğleden sonra bir etkinliğe katılacak ancak para politikasına değinmeyebilir. EUR/USD öncelikle USD ayağı ve ABD borç limiti destanı tarafından yönlendirilmeye devam etmelidir: 1.0800'ü temel gösterge desteği olarak görüyoruz ve bu seviyenin altına inilmesi muhtemelen piyasa duyarlılığında önemli bir bozulmaya işaret edecektir.
GBP: EUR/GBP'de daha uzun süreli yükselişin başlangıcı
Geçen ay İngiltere'de ortalama ücret seviyesinde yaşanan beklenmedik artışın ardından aylık bazda büyüme oranı bir kez daha yavaşladı. Son dönemdeki dalgalanmaların ortalaması alındığında, bir önceki aya göre son üç aydaki değişim yıllık bazda %6,3 ile hala çok yüksek, ancak 2022'nin büyük bölümünde gördüğümüzden daha düşüktür. Bu arada, İngiltere Merkez Bankası anketleri ücret artışının zirveye ulaştığını gösteriyor.
BoE'nin bu açıklamaya ve bir sonraki TÜFE verisine çok fazla ağırlık vermesiyle birlikte, Haziran toplantısında bir duraklama olasılığı biraz arttı. Bu sabah sterlindeki fiyat hareketi bunu yansıtıyor: EURGBP 0,8700'ün üzerine çıktı ve Sonia eğrisinden daha fazla BoE sıkılaştırması fiyatlandırıldığı için hala geniş bir yukarı yönlü oda olduğunu düşünüyoruz.
