Dolar, Fed şahini Christopher Waller'ın yorumlarından destek bulduğu Cuma günü, daha hafif bir veri takvimi bu hafta odak noktasının merkez bankacılarının Mayıs ayında birkaç son para politikası sıkılaştırması için ihtiyaç ve boyut konusunda yer değiştirdiğini gösteriyor. Doların çok fazla yükselmesine gerek olmadığına inanıyoruz.
ABD DOLARI: Bu hafta Fed konuşmacılarına ve vergilere odaklanın
Dolar Cuma günü Fed şahini Christopher Waller'ın bazı yorumlarıyla yükselişe geçti. Vasat Mart ayı perakende satış verileriyle aynı zamanda açıklanan Waller'ın yorumları, biraz şaşırtıcı bir şekilde ABD'nin iki yıllık tahvil faizlerinin 10-15bp artmasına ve doların yükselmesine neden oldu. Piyasa şu anda 3 Mayıs'ta Fed'in faiz artırımına 21bp fiyat biçiyor.
Bu hafta ileriye baktığımızda, ABD veri takvimi nispeten hafif ancak tüm hafta boyunca çok sayıda Fed konuşmacısı var. Piyasa koşullarının biraz durulmaya devam etmesiyle (örneğin MOVE ABD Hazine zımni oynaklığının Mart başında görülen en düşük seviyelere gerilemesi), Federal Rezerv'in Mayıs ayında son bir 25 baz puanlık artış yapması ve ardından Mart ayındaki bankacılık kargaşasının neden olduğu daha sıkı kredi koşullarının etkilerini beklemek için duraklatma düğmesine basması muhtemel görünüyor. Mayıs ayındaki 25 baz puanlık artışın artık fiyatlanmış olması nedeniyle, doların kısa vadede çok fazla yükselmesine gerek kalmayabilir.
Ayrıca, 18 Nisan vergi son tarihi geçtiği için bu hafta federal vergi makbuzları da odak noktasında olacak. Bunun önemi, vergi tahsilatlarının büyüklüğünün, ABD Hazinesi'nin acil durum ve geçici fonlama önlemlerinin tükendiği ve ABD hükümetinin bazı bölümlerinin kapatılmasının gerekebileceği 'X' tarihine kadar ne kadar zamanı olduğunu belirleyecek olmasıdır. Şu anda, 'X' tarihi Temmuz ortasından Ağustos ortasına kadar olan zaman diliminde görülüyor ve bu noktada zımni ABD Hazine bonosu getirilerinde bir kambur görüyoruz. Aynı şekilde, bir yıllık ABD Hazine CDS'leri, yatırımcılar ABD Hazine borcunda düşünülemeyecek bir temerrüde hazırlanırken 100bp'ye yakın işlem görmeye devam ediyor. Bunu, önümüzdeki aylarda dolar üzerinde baskı oluşturmaya başlayabilecek bir arka plan faktörü olarak belirtiyoruz.
Kısa vadeye dönecek olursak, sakin bir günde DXY 101,00-102,00 aralığında işlem görebilir. Bu akşam açıklanacak olan ABD Şubat TIC verileri, yabancı resmi kurumların ABD Hazine tahvillerindeki varlıklarını azaltmaya devam edip etmediğine ışık tutabilir.
EUR: Şahinler ve güvercinler kapışıyor
ECB'nin 4 Mayıs'ta gerçekleştireceği politika toplantısı öncesinde şahinler ve güvercinler görüşlerini açıklıyor. Şahinler 50 baz puanlık bir artırımın hala masada olması gerektiğini savunurken, güvercinler - son olarak Mario Centeno - manşet enflasyondaki yavaşlamanın bir duraklama için bile gerekçe oluşturabileceğini savunuyor. Şu anda piyasa 4 Mayıs'ta 32 baz puanlık bir sıkılaştırma öngörüyor. Piyasa beklentilerinin 50 baz puanlık bir artışa daha fazla kayması halinde, Euro daha da yükselebilir. Bu nedenle, bu hafta bugün Başkan Christine Lagarde ve Çarşamba günü Isabel Schnabel gibi önemli ECB konuşmacılarına dikkat edin. Hafta, Cuma günü flaş Nisan PMI'larının açıklanmasıyla iş dünyası güvenine yeni bir bakışla sona erecek.
EUR/USD paritesi Cuma günü 1,1075 seviyesindeki yeni zirvesinden oldukça sert bir şekilde geri döndü. EUR/USD'nin 1,1020/30 bölgesini oldukça hızlı bir şekilde geri alamaması onu savunmasız bırakabilir.
GBP: Birleşik Krallık verileri için büyük hafta
İngiltere verileri ve İngiltere Merkez Bankası'nın 11 Mayıs'taki politika kararı için büyük bir hafta. Şu anda piyasa 19 baz puanlık bir artış fiyatlıyor, ancak James, duraklama ihtimalinin yeterince değerlendirilmediğini düşünüyor. Büyük veri açıklamaları yarın başlıyor.
GBP/USD bir kez daha 1,25 üzerinde durdu - büyük ölçüde dolar hikayesine bağlı olarak, ancak EUR/GBP de 0,8850'de önemli ölçüde daha yüksek. EUR/GBP'nin bu hafta piyasanın Mayıs zammı ihtimalini fiyatlandırması durumunda, 0,89+'da işlem görmesi muhtemel.
Teknik : >> Kısa vade trend analiz tıklayın
