Perşembe günkü döviz seansında doların düşüşü biraz hız kazandı ve bazı kilit seviyeleri kırdı. Bugünkü seans ABD banka kazançları şeklinde risk ortamı için bir tehdit oluştursa bile trendle mücadele etmek zor. Romanya ve Çek Cumhuriyeti'ndeki devlet notu incelemeleri herhangi bir değişiklik getirmemeli, ancak her iki yönde de riskler görüyoruz.
ABD DOLARI: Perakende satışlar ve ilk çeyrek banka kazançları odak noktasında
DXY dolar endeksi dün Şubat ayı başında görülen en düşük seviyelere yakın bir düşüş yaşadı. Hareketin katalizörü, ilk başvurulardaki hafif bir artış (işgücü piyasasındaki arz kısıtlamalarını hafifletmek) ve daha yumuşak ÜFE (hoş bir dezenflasyon) oldu. Yine, döviz piyasasının faiz piyasalarından daha fazla hareket ettiğini hissediyoruz - bu da yatırımcıların yaklaşan dolar ayı trendine dişlerini geçirdiğini gösteriyor.
Ancak dolardaki düşüş tek yönlü olmayacak ve bugün bir dizi faktör tarafından etkilenebilir. Yumuşak ABD Mart ayı perakende satışları (otomobil hariç aylık %-0,4 olarak bekleniyor) dolar için olumsuz olacaktır.
Ancak JP Morgan, Citi ve Wells Fargo gibi büyük ABD bankalarının ilk çeyrek sonuçlarının açıklanması kafaları karıştırabilir. Burada odak noktası, geçen ayki gelişmeler ışığında mevduat tabanları olacak. Mevduatların devlet destekli Para Piyasası Fonlarına akması olumsuz bir gelişme olarak görülebilir. Aynı şekilde, mevduatlardaki büyük bir artış da sorunlu ABD bölgesel bankalarının mevduat tabanlarının zayıflaması olarak okunursa olumsuz olarak görülebilir.
Buradaki risk, hisse senetlerinde yeni bir düşüşün yaşanmasıdır ki bu da bu hafta emtia ve gelişmekte olan piyasa para birimlerinde görülen bazı rallileri baltalayabilir. Ancak büyük resme bakıldığında, yatırımcılar dolar satma havasında görünüyor (USD/JPY tercihimiz olacaktır) ve DXY 102'nin üzerine çıkmakta zorlanabilir.
EUR: Şimdiye kadar düzenli bir ilerleme kaydedildi
Şimdiye kadar EUR/USD yükselişi bu hafta günde yaklaşık 70 pip ile oldukça düzenli seyretti. FX opsiyon bariyerlerinin henüz tetiklenmediği anlaşılıyor - bariyer, spot hareketin hızlanacağı kilit bir seviye. Bu, EUR/USD'nin önümüzdeki hafta 1.1180/1250 bölgesine yükselmesinin nedenlerinden biri olabilir.
Ancak yukarıda da belirtildiği gibi, yükseliş düz bir yol olmayabilir ve bu öğle saatlerinde ABD kazanç bültenleri etrafında finansal piyasaların nasıl işlem yaptığını görmek istiyoruz. Bununla birlikte, Euro'yu destekleyen, beklenenden biraz daha iyi bir sanayi faaliyeti oldu - Şubat ayında sağlam bir Euro bölgesi sanayi üretimi rakamı, Alman sanayi sektörüne yönelik korkuları yumuşattı. Euro bölgesi takvimi bugün çok hafif ve Avrupa Merkez Bankası baş şahini Joachim Nagel'in konuşması ancak Avrupa kapandıktan sonra yapılacak.
1.0980/1.1000 gün içi EUR/USD düşüşlerini tutabilir.
GBP: Sterline yardımcı olacak bir 'pozitif talep şoku'
İngiltere Merkez Bankası Baş Ekonomisti Huw Pill'in dün Washington'da yaptığı bir konuşmada, düşük işsizlik oranlarının tüketimi desteklemesiyle İngiltere'nin 'olumlu bir talep şoku' yaşayabileceğini belirtti. Bu, Pill'in para politikası konusunda 'duraklama' moduna geçiş yapmaya niyetli olmadığını gösteriyor. Finansal piyasalar şimdi 11 Mayıs'ta %80 olasılıkla 25bp'lik bir BoE faiz artırımını fiyatlamaktadır.
Gelecek hafta iş ve enflasyon verilerinin açıklanmasıyla birlikte BoE hikayesine daha fazla odaklanılması bekleniyor. Bu arada, GBP/USD, yumuşak dolar hikayesiyle yukarı yönlü hareketine devam edebilir (destek şimdi 1.2480), EUR/GBP ise yaklaşık 0.8800 civarında desteklenmeye devam edecektir.
