Avrupa Hisse Senetleri iyi bir performans daha sergileyerek haftayı yükselişle kapattı.
Avrupa hisse senetleri, politika sıkılaştırmasına ilişkin endişelerin azalması ve bazı önde gelen ABD bankalarının güçlü kazançlarının Cuma günü havayı desteklemesiyle kazanç serisini sürdürdü.
Enflasyondaki soğuma işaretleri, Fed ve diğer merkez bankalarının büyümeyi desteklemek için faiz artırım planlarını erteleyebileceği ya da azaltabileceği spekülasyonlarına yol açtı.
İngiltere Merkez Bankası'ndan Tenreyro enflasyonu düşürmek için sabırlı olunması gerektiğini söyledi
Destatis'in erken saatlerde açıkladığı rakamlara göre Almanya'da toptan eşya fiyat enflasyonu Mart ayında iki yıldan uzun bir sürenin en düşük seviyesine gerileyerek Şubat ayındaki %8,9 seviyesinden %2'ye düştü.
Alman sanayi birliği 2023 ihracat büyüme tahminini %2'ye yükseltti
İstatistik ofisi Insee, Fransa'nın tüketici fiyat endeksinin Mart ayında yıllık bazda %5,7 artarak Şubat ayındaki %6,3'lük artıştan daha yavaş olduğunu bildirdi. Bu oran 31 Mart'ta yayınlanan flaş verilerde görülen %5,6'lık büyümenin hemen üzerindeydi.
Ekonomi Bakanlığı yayınladığı bir raporda, tedarik zincirindeki aksaklıkların hafiflemesi, enerji fiyatlarındaki düşüş ve elverişli hava koşullarının sanayi ve inşaat üretimini artırması nedeniyle Alman ekonomisinin ilk çeyrekte marjinal bir büyüme göstermesinin muhtemel olduğunu belirtti.
Bakanlık, ekonomik faaliyetteki gözle görülür canlanmanın en büyük Euro bölgesi ekonomisinin teknik bir resesyondan kaçınmasına yardımcı olacağını belirtti.
Pan Avrupa Stoxx 600 %0,58 yükseldi. İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,36, Almanya'nın DAX endeksi %0,5 ve Fransa'nın CAC 40 endeksi %0,52 yükselirken, İsviçre'nin SMI endeksi %0,75 değer kazandı.
Bankacılık, ABD bankaları JPMorgan, Citigroup ve Wells Fargo'nun tahminleri aşan sonuçlarının ardından %3 artışla en iyi sektör oldu. Kamu hizmetleri %1,5 düşerek kayıplara öncülük etti.
İngiliz veteriner ürünleri üreticisi, 4,63 milyar sterlinlik (5,8 milyar dolar) bir özel sermaye devri için görüşmelerde bulunduğu haberiyle öğleden sonraki ticarette keskin bir yükseliş yaşadı. Şirketin hisseleri Londra saatiyle 15:30'da %33,5 artış gösterdi.
Diğer güçlü performans gösteren şirketler arasında, ilk çeyrekte rekor faaliyet kârı açıklamasının ardından %9,1 artışla işlem gören bitkisel sıvı ve katı yağ üreticisi İsveçli AAK da yer aldı.
Avrupalı emlak grubu Aroundtown ise 5 Nisan'daki rekor düşük seviyesinden yükselmeye devam ederek %5,5 artış gösterdi. Hisse senedi bu yıl, yatırımcıların borç yığınından ve daha geniş ekonomik belirsizlikle birlikte daha yüksek faiz oranlarının etkisinden endişe duymaları nedeniyle bir darbe aldı.
ABD Hisse Senetleri önceki günkü rallinin ardından geri çekildi
Perşembe günü görülen güçlü yukarı yönlü hareketin ardından, hisse senetleri Cuma günkü seansta bir miktar geri çekildi. Dow ve S&P 500 neredeyse iki ayın en iyi kapanış seviyelerinden geri çekilirken, ana ortalamaların tümü aşağı yönde hareket etti.
Gün içindeki geri çekilmeye rağmen, büyük ortalamalar haftanın tümünde yükseldi. Dow yüzde 1,2, S&P 500 yüzde 0,8 ve Nasdaq yüzde 0,3 oranında yükseldi.
Wall Street'te ortaya çıkan zayıflık, Michigan Üniversitesi'nin Nisan ayında bir yıl önceki enflasyon beklentilerinde bir sıçrama olduğunu gösteren bir raporun açıklanmasıyla aynı zamana denk geldi.
Ön raporda, bir yıllık enflasyon beklentilerinin Mart ayındaki yüzde 3,6 seviyesinden Nisan ayında yüzde 4,6'ya yükseldiği belirtildi. Bu beklentiler art arda dört aydır artış ve azalışlar arasında gidip geliyor. Kısa vadeli enflasyon beklentilerine ilişkin belirsizliğin belirgin şekilde yüksek seyretmeye devam etmesi, yılbaşında beklenen enflasyonda son dönemde gözlenen oynaklığın devam edeceğine işaret etmektedir.
Aynı zamanda, beş yıllık enflasyon beklentileri beşinci ay üst üste yüzde 2,9'da kaldı ve son 21 ayın 20'sinde yüzde 2,9 ila 3,1 dar aralığında kaldı.
Rapordan çıkarılabilecek en önemli sonuç, kısa vadeli enflasyon beklentilerinin bir önceki aya göre belirgin bir şekilde yükselmiş olmasıdır ki bu da uzun vadeli enflasyon beklentileri sabit kalsa bile Fed'i Mayıs ayında yeni bir faiz artırımına zorlayabilir.
Yatırımcılar ayrıca, Ticaret Bakanlığı'nın perakende satışların Mart ayında beklenenden çok daha fazla düştüğünü gösteren raporu da dahil olmak üzere bir dizi başka ABD ekonomik verisini de karşıladı.
Mart ayı perakende satışları bazı ekonomistlerin korktuğu kadar zayıf gelmedi.
Ticaret Bakanlığı, Şubat ayında revize edilen yüzde 0,2'lik düşüşün ardından Mart ayında perakende satışların yüzde 1,0 oranında azaldığını açıkladı.
Ekonomistler perakende satışların yüzde 0,4 oranında düşerek bir önceki ay için bildirilen düşüşe paralel olmasını bekliyorlardı.
Motorlu taşıt ve parça satıcılarının satışlarındaki keskin düşüş hariç tutulduğunda, Şubat ayında değişmeyen perakende satışlar Mart ayında da yüzde 0,8 oranında geriledi. Oto hariç satışların yüzde 0,3 oranında düşmesi bekleniyordu.
Federal Rezerv'den gelen ayrı bir rapor, ABD sanayi üretiminin Mart ayında beklenenden daha fazla arttığını gösterdi, ancak artış büyük ölçüde kamu hizmetleri üretimindeki artıştan kaynaklandı.
Pazarı Hareketlendirenler
-- Birkaç büyük bankanın kazanç raporlarının ardından finans sektöründen gelen liderlik
-- Zayıf büyük hisse senetleri piyasa üzerinde baskı yaratıyor
-- Yükselen Hazine getirileri
-- Nisan ayına ilişkin Michigan Üniversitesi Tüketici Duyarlılık Endeksi'nde yıl öncesine ilişkin enflasyon beklentilerinde görülen keskin artış
-- Fed Başkanı Waller (FOMC seçmeni) politikanın daha da sıkılaştırılması ve önemli bir süre daha sıkı kalması gerektiğini düşünüyor
Kapanış Raporu
Bugünkü işlemlerde ağırlıklı olarak olumsuz bir eğilim vardı ve birçok hisse senedi düşüş gösterdi. Ana endeksler erken saatlerde yükselmeye çalıştıysa da kısa sürede düz çizgilerinin altına düştü ve kapanışa kadar kırmızıda kaldı. Yatırımcılar açılış öncesinde, birkaç büyük bankadan gelen sevindirici 1. Çeyrek kazanç sonuçları da dahil olmak üzere bir dizi ekonomik veri ve şirket haberini sindiriyordu.
JPMorgan Chase (+%7.8), Citigroup (+%4.8), BlackRock +%3.1) ve PNC Financials (+%0.4) bugün en iyi performans gösteren hisseler arasında yer aldı ve S&P 500 finans sektöründe %1.1'lik bir kazanç sağladı.
Finans sektörü piyasanın geneli için destek sağlarken, mega büyüklükteki kayıplar bu desteğin çoğunu dengeledi ve endeks seviyesindeki zayıflığın çoğunu yönlendirdi. Meta Platforms (%0.5), Amazon.com (+%0.1) ve Alphabet (+%1.2) gibi isimler kayıplarını telafi etmeyi ve en azından mütevazı bir kazançla bitirmeyi başardı. Bu durum, genel piyasanın günün en düşük seviyelerinden toparlanmasıyla aynı zamana denk geldi. Nihayetinde, ana endeksler seansı günün en düşük seviyelerinden kapattı.
Büyük sermayeli hisse senetlerinden gelen baskıya ek olarak, yatırımcılar Fed Başkanı Waller'ın açılıştan önce yaptığı bir konuşmada Fed'in enflasyon hedefinde fazla ilerleme kaydetmediğini ve para politikasının daha da sıkılaştırılması ve önemli bir süre sıkı kalması gerektiğini düşündüğünü söylemesine tepki gösterdi. Ayrıca, açıklanan Nisan ayı Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi'nin yılsonu enflasyon beklentilerinin %3,6'dan %4,6'ya yükseldiğini göstermesinin ardından satış baskısı arttı.
Enflasyon beklentileri verisi ve Fed Başkanı Waller'ın yorumlarının etkisiyle Hazine tahvillerinin getirileri bugün yükseldi. 2 yıllık tahvil getirisi 11 baz puan artışla %4,10'a, 10 yıllık tahvil getirisi ise yedi baz puan artışla %3,52'ye yükseldi.
Dow Jones Industrial Average (-%0,4), Boeing ( -%5,6) ve UnitedHealth'teki ( -%2,7) büyük kayıpların etkisini hissederek bugün ana endeksler arasında göreceli olarak düşük performans gösterdi. BA, parça sorunları nedeniyle 737 MAX için üretim ve teslimat gecikmeleri beklediği raporları üzerine gerilerken, UNH'deki zayıflık, yatırımcıların Medicare Advantage değişiklikleri karşısında kısa ve uzun vadeli EPS hedeflerini karşılama konusundaki endişelerinden kaynaklandı.
Özellikle, büyük bankalardaki kazançlara rağmen bölgesel bankalar bugün baskı altında kaldı. SPDR Bölgesel Banka ETF'si (KRE) %2,0 düştü. Bölgesel banka hisselerindeki zayıflık Russell 2000'in düşük performansına katkıda bulundu (-%0,9).
Büyük ortalamalar seansın sonlarına doğru toparlandı ancak negatif bölgede kaldı. Dow 143.22 puan ya da % 0.4 düşüşle 33,886.47'ye, Nasdaq 42.81 puan ya da % 0.4 düşüşle 12,123.47'ye ve S&P 500 8.58 puan ya da % 0.2 düşüşle 4,137.64'e geriledi.
FX
Sterlin 10 ayın zirvesinden geriledi ancak para politikasının görünümüne ilişkin ipuçları verebilecek önemli bir İngiliz veri haftası öncesinde artan risk iştahının desteğiyle dolar karşısında 10 ayın en yüksek seviyesine yakın seyretti.
Pound, Cuma günü dolar başına 1,2545 dolarla Haziran 2022'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan kısa bir süre sonra gevşedi. Son olarak %0,1 düşüşle 1,2511 dolar seviyesindeydi.
Katalizör, olumlu küresel risk duyarlılığı ve piyasalar Fed'in duraklaması için pozisyon alırken doların geniş tabanlı zayıflığı.
Piyasalar İngiltere Merkez Bankası'nın önümüzdeki ay faizleri 25 baz puan artırma ihtimalini %65 olarak fiyatlıyor ve yılsonuna kadar 45 baz puan daha sıkılaştırma bekliyor.
BoE, Şubat ayında %10,4'e yükselen çok yüksek enflasyonla mücadele ederken Banka faiz oranını art arda 11 kez yükseltti.
Önümüzdeki Çarşamba günü açıklanacak enflasyon verileri para politikasının görünümüne ilişkin ipuçları için yakından takip edilirken, işgücü piyasası verileri (Salı), perakende satışlar (Cuma) ve flaş S&P Global/CIPS satın alma yöneticileri endeksi (Cuma) de sterlindeki hareketi yönlendirebilir.
İstihdam ve enflasyon verilerinin açıklanmasıyla önümüzdeki hafta BoE hikayesine çok daha fazla odaklanılmasını bekliyoruz. Şimdilik, GBP/USD yumuşak dolar hikayesiyle yükselmeye devam edebilir (destek şu anda 1,2480), EUR/GBP ise 0,8800 civarında teklifte kalmalı.
Dolar endeksi, bazı Mart ayı perakende satış bileşenlerinin bazı ekonomistlerin korktuğu kadar zayıf olmamasının ardından Cuma günü bir sepet para birimi karşısında bir yılın en düşük seviyesinden sıçrarken, Fed/Waller ABD merkez bankasının enflasyonu düşürmek için faiz oranlarını artırmaya devam etmesi gerektiği konusunda uyardı.
Fed Başkanı Christopher Waller Cuma günü yaptığı açıklamada, bir yıllık agresif faiz artışlarına rağmen, ABD merkez bankacılarının enflasyonu %2'lik hedeflerine döndürme konusunda "fazla ilerleme kaydedemediğini" ve faiz oranlarını daha da yükseltmeleri gerektiğini söyledi.
Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic ise çeyrek puanlık bir faiz artışının daha Fed'in sıkılaştırma döngüsünü enflasyonun istikrarlı bir şekilde %2 hedefine döneceğine dair bir miktar güvenle sonlandırmasına olanak sağlayabileceğini söyledi.
Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee de, Fed'in son bir yıldaki yüksek faiz artışlarının ekonomiye tam olarak yansımasıyla ABD'de bir resesyonun kesinlikle mümkün olduğunu söyledi.
Vadeli Fed fonları işlemcileri, Fed'in 2-3 Mayıs'taki toplantısında 25 baz puan daha faiz artırımına gitme olasılığını %81 olarak fiyatlıyor. (FEDWATCH)
Dolar, Bu açıklamnalar ve ABD perakende satışlarının Mart ayında beklenenden daha fazla düştüğünü gösteren verilerin ardından, tüketicilerin motorlu taşıt ve diğer yüksek fiyatlı ürün alımlarını azaltmasıyla ilk düşüşten toparlandı.
EURUSD geçen Nisan ayından bu yana en yüksek seviye olan 1,10755$'a ulaştıktan sonra %0,44 düşüşle 1,0999$'a geriledi. Dolar Japon Yeni karşısında %0,91 değer kazandı. USDJPY 133,78'e geriledi.
Kazançların yanı sıra, önümüzdeki hafta Euro bölgesi için Mart ayı enflasyon verisi açıklanacak ve bu verinin bir artış daha göstereceği tahmin ediliyor. ECB, çekirdek enflasyonun düşmeden önce %5 civarında seyredeceğini ve Mart ayı için %5,7'lik bir baskı görebileceğimizi öne sürdüğü için bu sorunlu hale geliyor. Fikir birliği devam ederse, bu durum mevcut EUR/USD trendi için pozitif olabilir.
Yatırımcılar, Fed'in beklenen yavaşlama nedeniyle bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz oranlarını düşürmesi gerekeceği olasılığını fiyatlıyor ancak ekonomi nispeten güçlü kalmaya devam ediyor ve bu da ticareti dalgalı hale getiriyor.
Genel tema bir yavaşlama yaşandığı yönünde Bizce gözden kaçan şey, olayların ortaya çıkmasının daha uzun sürebileceği, belki de bir eziyet olabileceği ve ABD ekonomisinin insanların ona verdiğinden daha dirençli olduğu.
IEA'nın Rekor Talep Tahminlerinin Ardından Ham Petrol Vadeli İşlemleri Hafif Yükseldi
Uluslararası Enerji Ajansı'nın küresel ham petrol talebinin bu yıl günlük 101,9 milyon varile ulaşarak rekor kıracağı yönündeki tahminiyle ham petrol vadeli işlemleri Cuma günü bir miktar yükseldi.
Mayıs vadeli West Texas Intermediate Ham petrol kontratları 0,36$ ya da yaklaşık %0,4 artışla varil başına 82,52$'dan kapandı.
Brent ham petrol vadeli işlemleri kısa bir süre önce 0,16 $ veya %0,19 artışla varil başına 86,25 $ seviyesindeydi.
Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) aylık petrol piyasası raporunda, COVID kısıtlamalarının kaldırılmasından sonra daha güçlü Çin tüketiminin etkisiyle petrol talebinin 2023 yılında günde 2 milyon varil artacağını söyledi.
IEA arzın sıkılaşmaya devam etmesini bekliyor ve yıl sonuna kadar günlük 400.000 varillik bir düşüş öngörüyor.
Bu hafta başında Çin'den gelen veriler, dünyanın en büyük ikinci ekonomisinin ham petrol ithalatının Şubat ayındaki 10,7 milyon varilden Mart ayında günlük 12,4 milyon varile yükseldiğini gösterdi. Mart ayı hacmi Haziran 2020'den bu yana görülen en büyük hacim oldu.
Baker Hughes'dan alınan veriler, ABD'deki toplam aktif sondaj kulesi sayısının geçen hafta 4 düştükten sonra bu hafta 3 azaldığını gösterdi.
Toplam sondaj kulesi sayısı bu hafta 748'e düştü. Petrol sondaj kulesi sayısı bu hafta 2 adet azalarak 588'e, gaz sondaj kulesi sayısı ise 1 adet azalarak 157'ye düştü.
Altın Vadeli İşlemleri Doların Toparlanmasıyla Sert Düşüş Yaşadı.
Altın fiyatları Cuma günü, doların faiz artırımına yönelik beklentiler nedeniyle son dönemdeki kayıplarını telafi etmesiyle keskin bir düşüş yaşadı
Bir Federal Rezerv yetkilisinin, merkez bankasının enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını artırmaya devam etmesi gerektiği uyarısında bulunmasının ardından dolar yükseldi.
CME Group'un Fedwatch aracı, Fed'in Mayıs ayında federal fon faizini 25 baz puan artıracağını ve tüketici harcamalarını ve büyümeyi artırmak için yılın ikinci yarısında faiz indirimlerine gideceğini gösteriyor.
Avrupa Merkez Bankası'nın da Mayıs ayında 25 baz puanlık daha küçük bir faiz artışına doğru ilerlediği görülüyor.
Asya seansında 100,79'a kadar düşen dolar endeksi, öğleden yaklaşık bir saat sonra 101,75'e kadar yükseldi ve bir süre önce yaklaşık %0,63 değer kazanarak 101,65 seviyesindeydi.
Haziran vadeli altın kontratları 39,50$ ya da yaklaşık %1,9 düşüşle ons başına 2.015,80$'dan kapandı.
