Cuma
Günaydın,
- Asya Hisse Senetleri Dalgalanırken Avrupa ve ABD Vadeli İşlemleri artıda.
- Petrol haftalık kazancının ardından hafif yükseldi. Altın geriledi.
- Dolar Spot Endeksi ve Eur çok az değişti.
- 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi iki baz puan artarak %3,39'a yükseldi
- Bu hafta Federal Rezerv konuşmacıları ve kilit enflasyon göstergesi piyasaların odağında.
- Bankacılık krizinin piyasalara gölge düşürmesiyle inişli çıkışlı bir hafta daha bekleniyor.
- Son bankacılık krizi resesyon korkularını artırdı.
- Fed Başkanı Kashkari Bankaların zorlanmasının resesyon riskini yakınlaştırdığını söyledi
- Piyasa, Fed'in son nokta grafik tahminlerine meydan okuyarak bu yıl için yaklaşık 100 baz puanlık faiz indirimi fiyatlamaya devam ediyor.
- First Citizens Bank, SVB'nin tüm mevduat ve kredilerini satın almayı kabul etti
- Çin'in yeni ekonomi yönetimi uluslararası şirketlere piyasaya daha fazla erişim imkanı sağlayacağı mesajını verdi
- İngiliz otorite, Microsoft'un Activision'ı satın almasının yolunu açtı
- Deutsche Bank'ın 5 yıllık CDS'leri sabah erken saatlere göre 7 baz puanla 215 baz puana geriledi
- Credit Suisse / UBS disiplin cezasıyla karşı karşıya kalabilir.
-- Avrupa Hisse Senetleri Büyüme Endişeleriyle Sert Düşüşle Kapandı
-- ABD Hisse Senetleri Seans Başındaki Zayıflığın Ardından Önemli Bir Geri Dönüş Gösterdi
Güne Başlarken,
Asya borsalarının karışık seyrettiği, ABD ve Avrupa borsalarının ise belki de hafta sonunu başka bir banka batmadan atlattıkları için yükseldiği sakin bir Pazartesi. ABD'de bir türlü yatıştırılamayan bankacılık endişeleri varlık fiyatları üzerinde etkili olmayı sürdürüyor
First Citizens BancShares Inc'in Silicon Valley Bank'ı satın almak için ileri düzeyde görüşmelerde bulunması biraz rahatlattı. Ayrıca, Federal Rezerv'in mevduat sahiplerine güven vermek için bir başka adım olarak bankalara yönelik yeni kredi programını genişletebileceği de konuşuluyor.
Para açıkça küçük bankalardan büyük kardeşlerine ve geçtiğimiz ay 300 milyar dolardan fazla girişle 5,1 trilyon dolara ulaşan para piyasası fonlarına doğru akıyor. BofA, 2008 ve 2020'de yaşanan bu tür iki olayın ardından Fed'in faiz indirimine gittiğini belirtiyor.
Fon vadelileri şu anda Fed'in Mayıs ayında sabit kalma ihtimalini %88 olarak gösterirken, Temmuz ayında bir kesinti %90'ın üzerinde fiyatlanıyor.
Küçük bankalardaki mevduat 15 Mart'a kadarki haftada 120 milyar dolar azalırken, borçlanma 253 milyar dolar arttı ve muhtemelen bunun büyük bir kısmı Fed'den geldi.
Capital Economics, müşterilerin daha yüksek getiri arayışları nedeniyle tüm bankalardaki mevduatların geçtiğimiz yıl 663 milyar dolar azaldığına dikkat çekiyor.
"Bankalar bu kaçışı önlemek için mevduat faizlerini yükseltmeye istekli olmadıkları sürece, eninde sonunda kredi portföylerinin büyüklüğünü dizginlemek zorunda kalacaklar ve bunun sonucunda ekonomik faaliyetler üzerindeki baskı, yakında bir durgunluğun gelmesini beklemek için bir başka neden olacak" uyarısında bulunuyorlar.
Bankacılık sektörünün sıkıntıya girmesiyle birlikte azalması beklenen kredi genişlemesinin ülkeyi resesyona sokabileceği endişesi güç kazanırken, krizinin genişleme ihtimaline karşın acil durum kredi kanallarının genişletilmesi gündeme geldi
Öte yandan, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, hafta sonu bir televizyon kanalına yaptığı açıklamada, Belarus'a taktik nükleer silah yerleştireceklerini belirterek, "Bunu nükleer silahların yayılmasının önlenmesiyle ilgili uluslararası yükümlülüklerimizi ihlal etmeden yapacağız." dedi.
NATO ve Avrupa Birliği (AB), Rusya'nın Belarus'a taktik nükleer silah yerleştirme kararını "sorumsuzca" bulduklarını bildirirdi.
Söz konusu endişeler tahvil talebini artırırken, emtia fiyatları haftaya karışık seyirle başladı.
Brent petrolün varil fiyatı ve altının onsu sırasıyla yüzde 0,7 ve yüzde 0,3 gerilerken, bakırın libresi yüzde 0,4 yükseldi.
Avrupa hisseleri, Cuma günü bankacılık hisselerinde yaşanan satışların ardından toparlanma yolunda ilerliyor.
ECB yönetim kurulu üyesi Isabel Schnabel ve BOE Başkanı Andrew Bailey konuşuyor.
İskoçya'nın iktidar partisi, Nicola Sturgeon'un geçen ay istifa etmesinin ardından yeni liderini belirleyecek.
Avrupa Gaz Konferansı Viyana'da başladı. Lüks saatler için büyük bir vitrin olan Watches of Wonder Cenevre'de açılıyor.
Beklenen veriler arasında İspanyol mortgage kredileri ve Alman iş dünyası güveni yer alıyor. EnBW ve DiaSorin kazançlarını açıklayacak şirketler arasında yer alıyor.
Asya'da bu sabah
Asya borsalarında satış ağırlıklı bir seyir öne çıkarken, Çin ekonomisine yönelik endişeler söz konusu seyirde etkili oluyor.
Ülkede bilançolarını açıklayan bazı şirketlerin karlılıklarının beklentilerin altında kalması ve sene başından bu yana sanayi karlılıklarındaki yüzde 22,9'luk düşüş, bölgede risk iştahının güç kaybetmesine neden oldu.
Japonya'da ise öncü göstergeler endeksi 96,6'ya geriledi.
Hisse Senetleri :
APAC hisse senetleri, piyasaların son dönemde bankacılık sektöründeki tedirginlikten uzaklaşması ve jeopolitik gerginliklerin devam etmesi ve çeyrek sonuna doğru risk iştahının da kısıtlanmasıyla karışık bir seyir izledi.
ASX 200 endeksi, kamu hizmetleri ve gayrimenkul sektörlerindeki güçten destek alarak hafif kazançlar elde etti, ancak emtia ile ilgili sektörlerdeki zayıflık yükselişi sınırladı.
Nikkei 225 27.500 seviyesini geri aldı, ancak Japonya'dan gelen beklenenden daha güçlü Hizmet ÜFE verileri ve Kuzey Kore'nin yeni bir füze fırlatmasının ardından daha fazla yukarı yönlü sınırlı kaldı.
Hang Seng ve Shanghai Comp. PBoC'nin bugün yürürlüğe giren RRR indirimine rağmen, dikkatlerin Sinopec'in karındaki düşüşün ardından Hong Kong'daki düşüşe öncülük eden enerji ile kazanç açıklamalarına çevrilmesiyle baskı altında kaldı ve Xiaomi'nin çeyreklik akıllı telefon sevkiyatlarının çeyrek / çeyrek %18,6 düşmesinin ardından bazı teknoloji hisseleri de zayıflarken, son veriler Şubat YTD Sanayi Karlarının Y/Y %22,9 azaldığını gösterdi.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES +%0,5) ayakta kaldı ve Cuma günkü gün içi toparlanmadan elde ettiği kazançları sürdürdü.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Cuma günü %1,8 düşüşle kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 +%1,0 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.
FX
DXY, geçtiğimiz Cuma günü Atlantik ötesindeki muadillerine karşı elde ettiği kazançların ardından 103,00 seviyesine yakın seyrederken, Fed Başkanı Kashkari kısa süre önce bankacılık sektöründeki durumun ABD'yi resesyona yaklaştırdığını öne sürdü ve bir sonraki Fed toplantısı için faiz kararını tahmin etmenin çok erken olduğunu söyledi.
EUR/USD 1,0800 seviyesinin altında seyrederken, ECB'den de Guindos'un son bankacılık sektörü olaylarının finansman koşullarında ek bir sıkılaştırmaya yol açıp açmayacağını değerlendirme ihtiyacını öne süren yorumları vardı.
GBP/USD, son karışık veriler ve geçen haftanın sonlarında 1,2200'deki destekten toparlanmasının ardından kesin bir yönden yoksundu.
USD/JPY, 131,00 seviyesindeki direnç ve beklenenden daha güçlü Hizmet ÜFE verilerinin ardından kısıtlandı.
Antipodeanlar, kesin bir yönü olmayan karışık risk tonunun ortasında dalgalıydı.
Faiz - Tahvil - Bono
10 yıllık UST vadeli işlemleri, şahin Fed konuşmaları ve beklenenden daha güçlü PMI verilerinin eğrideki son boğa dikleşmesinin bir kısmını tersine çevirdiği geçen haftaki fiyat dalgalanmalarının ardından sessiz kaldı ve bir nefes aldı.
Bund vadeli işlemleri Bund vadeli işlemleri, Cuma günü 139,00 seviyesinin üzerine kısa bir tur attıktan sonra cansız seyrederken, katılımcılar yaklaşan Almanya IFO verilerine ve ECB söylemlerine bakıyor.
10 yıllık JGB vadeli işlemleri, son Hizmet ÜFE verileri ve BoJ tarafından ek alım yapılmaması nedeniyle sınırlı kaldı.
Emtia
Ham petrol vadeli işlemleri, ham petrol kompleksi için önemli katalizörlerin olmaması ve WTI ham petrol vadeli işlemlerindeki erken ivmenin 70 USD/varil seviyesine yakın direnç tarafından engellenmesi nedeniyle kararsız kaldı.
Saudi Aramco CEO'su, şirketin Çin'in uzun vadeli enerji güvenliğine verdiği desteği teyit etti ve Reuters'a göre, Aramco JV Hapco'nun Çin'de büyük bir rafineri ve petrokimya kompleksinin inşaatına başlayacağı, inşaatın 2. çeyrekte başlayacağı ve kompleksin 2026 yılına kadar tamamen faaliyete geçmesinin beklendiği bildirildi.
Reuters'ın aktardığı yetkililere göre Irak, Kürt petrol ihracatı konusunda Türkiye'ye karşı açtığı tahkim davasını kazanırken, Türkiye Irak'a tahkim kararına saygı duyacağını bildirdi ve Kürt ham petrol ihracatını durdurdu.
TotalEnergies (TTE FP), bir şirket sözcüsünün Reuters'a verdiği bilgiye göre, Fransa'daki rafineri ve depolarında çalışan personelin %33'ünün Pazar günü greve gittiğini açıkladı.
Dorset'teki Wytch Farm Petrol Sahası'nda meydana gelen petrol sızıntısı nedeniyle büyük bir olay ilan edildi.
Spot altın, yatay seyreden dolar ve son dönemde 2.000 USD/ons seviyesinin aşılamaması nedeniyle olaysız seyretti.
Bakır vadeli işlemleri, karışık risk duyarlılığı tarafından sınırlanan fiyat hareketiyle yatay seyretti.
Piyasaların gündeminde bu sabah bilinmesi gerekenler - BN
Credit Suisse
İsviçre'nin bankacılık düzenleyicisi NZZ am Sonntag'a verdiği demeçte, Credit Suisse'in çöküşü ve UBS Group AG tarafından devralınması öncesinde üst düzey yöneticilerin bankayı nasıl yönettikleri konusunda olası bir soruşturma ve disiplin cezası tehdidiyle karşı karşıya olduğunu söyledi. Finma Başkanı Marlene Amstad Pazar gazetesine verdiği demeçte "CS'nin hesap verebilirlik eksikliğine dönüşen kültürel bir sorunu vardı" dedi. "Çoğu zaman kimin neyden sorumlu olduğu belli değildi. Bu da risklerin ihmalkâr bir şekilde ele alınmasını destekliyordu." Yeni bir işlem başlatılıp başlatılmayacağının "açık bir soru" olduğunu belirten Amstad, "biz bir kolluk kuvveti değiliz, ancak seçenekleri araştırıyoruz" dedi.
Durgunluk Korkuları
Minneapolis Federal Rezerv Bankası Başkanı Neel Kashkari, son dönemde yaşanan banka çalkantılarının ABD'de resesyon riskini arttırdığını ancak bunun ekonomi ve para politikası için ne anlama geldiğini değerlendirmek için henüz erken olduğunu söyledi. CBS kanalına verdiği mülakatta, bankacılık sistemindeki sıkıntıların ülkeyi resesyona sürükleyebileceğini söyledi. "Bu bizi kesinlikle daha da yaklaştırıyor" dedi. "Bizim için belirsiz olan, bu bankacılık streslerinin ne kadarının yaygın bir kredi sıkışıklığına yol açtığı. Bu ekonomiyi yavaşlatır mı? Bu çok ama çok yakından izlediğimiz bir konu." Fed'in politika belirleyici Federal Açık Piyasa Komitesi'nin bir sonraki toplantısı 2-3 Mayıs tarihlerinde yapılacak.
Nükleer Silahlar
Kiev, Vladimir Putin'in Rusya'nın Belarus'a taktik nükleer silah yerleştireceği yönündeki açıklamasına verdiği ilk resmi yanıtta BM Güvenlik Konseyi'nin olağanüstü toplanmasını talep etti. Ukrayna Dışişleri Bakanlığı Pazar günü Rusya Devlet Başkanı tarafından açıklanan plana verdiği uzun yanıtta "Bu, Nükleer Silahların Yayılmasının Önlenmesi Anlaşması'nın ilkelerini, nükleer silahsızlanma mimarisini ve uluslararası güvenlik sistemini baltalayan bir başka provokatif adımdır" dedi. Bakanlık ayrıca Belarus toplumuna suç teşkil eden niyetlerin uygulanmasını engelleme çağrısında bulunarak Putin'in Belarus Devlet Başkanı Alexander Lukashenko'nun desteğiyle hazırladığı planın "Belarus'un geleceği için felaket sonuçlar doğuracağını" söyledi.
Faiz Oranları
Tahvil yatırımcıları, piyasaların ve Federal Rezerv'in ekonominin görünümünü nasıl gördüğü arasındaki artan uyumsuzluğun ortasında ABD'de bir resesyonun köşede olduğuna dair bahislere giriyor. Bu uyumsuzluk özellikle 24 trilyon dolarlık piyasanın yakından izlenen bir köşesi olan getiri eğrisinde kendini gösteriyor. 2008 yılının Ekim ayından bu yana en sert aylık artışa doğru ilerleyen eğri, yatırımcıların bu yıl içinde daha fazla faiz artırımına gidileceğine dair bahisleri rafa kaldırması ve faiz indirimi beklentilerini artırmasının ardından yükselişe geçti. Bu, bu hafta 2023'te faiz indirimlerinin aklında olmadığını belirten Fed Başkanı Jerome Powell'a çarpıcı bir karşı çıkış. Geçtiğimiz yıl tahvil piyasaları birçok kez politikada bir duraklama ve daha düşük faiz oranlarına yönelme beklentisiyle yanlış yönlendirildi.
Bu haftanın önemli olayları:
- ABD toptan satış stokları, ABD Konf. Kurulu tüketici güveni, Salı
- EIA Ham Petrol Envanter Raporu, Çarşamba
- Euro Bölgesi ekonomik güveni, tüketici güveni, Perşembe
- ABD GSYİH, ilk işsizlik başvuruları, Perşembe
- Boston Fed Susan Collins ve Richmond Fed Thomas Barkin Hazine Bakanı Yellen Perşembe günü konuşacak
- Çin PMI, Cuma
- Avro Bölgesi TÜFE, işsizlik, Cuma
- ABD tüketici geliri, PCE deflatörü, Michigan Üniversitesi tüketici duyarlılığı, Cuma
- ECB Başkanı Christine Lagarde konuşuyor, Cuma
- New York Fed Başkanı John Williams Cuma günü konuşuyor
