Perşembe
Günaydın,
- Dünya Piyasaları Fed sonrası pozitif seyrini sürdürüyor. Gözler ECB ve BOE'de
- Fed, dün politika faizini 25 baz puan artırarak 16 yılın en yüksek seviyesine yükseltti.
- Fed Politika metni şahin algılanırken, Piyasa Powell'ın açıklamalarından güvercin mesaj aldı.
- Fed/Powell, ilk defa dezenflasyonist sürecin başladığını dile getirdi.
- Fed/Powell: Bu yıl faiz indirimine gitmek uygun olmayacak
- BOJ/Wakatabe: Ultra gevşek para politikasına bağlılığımızda değişiklik yok
- ABD’de imalat endeksi 2020’den beri en düşük seviyede
- ABD'nin ticari ham petrol stokları arttı
- ABD'de özel sektörde istihdam beklentilerin altında arttı
- ABD'de mortgage başvuruları geriledi, faizlerde düşüş 4'üncü haftaya taşındı
- OPEC+ üretim politikasını değiştirmedi
- Tahvil piyasalarındaki fiyatlamalarda artan yavaşlama beklentisi petrol fiyatlarını baskılıyor
- Rusya/Novak: Yaptırımlara rağmen petrol ihracatımız istikrarlı
- Meta’nın geliri son çeyrekte beklentileri aştı
- Bugün ABD'de Apple, Amazon ve Alphabet'in kazanç raporları bekleniyor.
- Powell'ın açıklamaları güvercin bulundu, ons altın 9 ayın zirvesine çıktı
- Euro Bölgesi'nde enflasyon yıllık yüzde 8,5 ile yüzde 9 olan beklentilerin altında kaldı.
- Almanya enerji fiyatlarında düşüş beklemiyor
- Fitch: Avrupa'da gaz fiyatları 2025'te normalleşecek
Yatırımcılar Federal Rezerv'in para politikası duyurusuna olumlu tepki vermesiyle hisse senetleri Çarşamba günü işlem seansının sonlarında keskin bir şekilde yükseldi. Yukarı yönlü hareketle Nasdaq ve S&P 500 son dört ayın en iyi kapanış seviyelerine ulaştı. Ana ortalamaların tümü günü pozitif bölgede tamamladı.
Bir sonraki para politikası toplantısının 21-22 Mart tarihlerinde yapılması planlanırken, CME Group'un FedWatch Aracı şu anda Fed'in faizleri 25 baz puan daha artırma ihtimalinin yüzde 81,8 olduğunu gösteriyor.
Pazarı Hareketlendirenler
- Fed Başkanı Powell'ın son ralliyi geri çevirme yoluna gitmediği basın toplantısının ardından güçlü toparlanma çabası kök saldı
- Fed fonları oranı için hedef aralıkta beklenen 25 baz puanlık faiz artışının sindirilmesi
- Karışık kazanç haberlerine karışık tepkiler
- FOMC politika kararı ve Powell'ın basın toplantısının ardından Hazine getirilerinde keskin bir düşüş
Piyasa açılışında görünüm işlerin bittiği yere kıyasla çok daha farklı görünüyordu. Yatırımcılar sFOMC politika kararını ve Fed Başkanı Powell'ın basın toplantısını endişeyle beklerken, ana endeksler seansın büyük bölümünde yatay çizgilerinin altında sabitlenerek çoğunlukla yatay hareket etti.
FOMC'nin beklendiği gibi Fed fonları oranı için hedef aralığını 25 baz puan artırarak %4,50-4,75'e yükseltme kararını oybirliğiyle almasının hemen ardından piyasada bir miktar dalgalanma yaşandı. Ancak Fed Başkanı Powell konuşmaya başladığında genel ton belirgin bir şekilde değişti.
Powell, "şimdiye kadarki hızlı sıkılaştırmanın tam etkilerinin henüz hissedilmediğini ve daha yapacak çok işimiz olduğunu" kabul etti. Temel hizmet enflasyonunun hala çok yüksek seyrettiğini ve bunun da faiz artışlarının devam etmesi için bir zemin oluşturduğunu belirtti. Bununla birlikte, Powell genel olarak ortaya çıkan dezenflasyon işaretleri konusunda cesaret vericiydi.
Piyasa katılımcıları için daha da önemlisi, finansal koşulların gevşetilmesini tenkit ederek son ralli çabalarını geri çevirme yoluna gitmedi ve gerçekten önemli bir ekonomik gerileme ya da işsizlikte önemli bir artış olmadan enflasyonu %2,0'ye indirmenin bir yolu olduğunu düşündüğünü belirtti.
Borsa, basın toplantısı sırasında seansın en yüksek seviyelerine yükseldikten sonra geri çekildi ve bu seviyelerin altına indi. Ana endekslerin tümü pozitif bölgede kapanırken, Nasdaq %2,0'lık bir kazanç elde etti. S&P 500 ise 4.100 seviyesinin üzerinde kapandı.
Hemen hemen her şey dik yükselişe eşlik etti, ancak mega cap liderliği endeks seviyesindeki kazançların ayrılmaz bir parçasıydı. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK), Invesco S&P 500 Equal Weight ETF'deki (RSP) %1,0 ve S&P 500'deki %1,1'lik kazanca karşılık %1,9'luk bir kazançla kapandı.
Advanced Micro Devices'ın (+%12.6) beklenenden daha iyi kazanç raporu ve korkulandan daha iyi görünümünün ardından yarı iletkenler dün piyasadaki bir diğer güçlü cep oldu. PHLX Yarı İletken Endeksi kapanışa kadar %5,2 yükseldi.
S&P 500'deki 11 sektörden 10'u, bilgi teknolojisi (+%2,3), ihtiyari tüketici (+%1,9) ve iletişim hizmetleri (+%1,3) öncülüğünde kazançla kapandı. Enerji sektörü (-%1,9), petrol fiyatlarının bugün de gerilemeye devam etmesiyle negatif bölgede kalan tek sektör oldu. WTI ham petrol vadeli işlemleri %2,7 düşüşle 76,82$/varil seviyesine geriledi.
Hazine tahvilleri FOMC kararı ve yapılan basın toplantısının ardından yükselişe geçti. Fed fonlama oranındaki değişikliklere en duyarlı olan 2 yıllık tahvil getirisi on baz puan düşerek %4,11'e geriledi. 10 yıllık tahvil getirisi ise 13 baz puan düşerek %3,40'a geriledi. ABD Dolar Endeksi %0,9 düşüşle 101,18 seviyesine geriledi.
Günün ekonomik verilerini gözden geçirdiğimizde
İnşaat harcamaları raporunda çıkarılabilecek en önemli sonuç, yüksek faiz oranları nedeniyle inşaat projelerinin finanse edilmesinin daha pahalı hale geldiği bir dönemde, yeni tek aile inşaatlarının azalmaya devam etmesidir.
Ocak ISM İmalat Endeksi %47,4 (Önceki %48,4) - Rapordan çıkarılabilecek en önemli sonuç, imalat faaliyetlerinin Ocak ayında üst üste üçüncü ay daralmış olması ve yeni siparişler endeksindeki üst üste beşinci daralmanın da gösterdiği üzere, dünya genelindeki faiz artışlarının kümülatif etkisinin talebi olumsuz etkilediğini göstermesidir.
Piyasa katılımcıları yarın aşağıdaki ekonomik verileri alacaklar:
Haftalık İlk İş Başvuruları
- Devam Eden İş Başvuruları
- 4. çeyrek ön Verimlilik
- 4. çeyrek ön Birim İşgücü Maliyetleri
- Aralık Fabrika Siparişleri
- Haftalık doğal gaz stokları
AVRUPA
Bugün gözler Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) faiz kararına çevrilirken, her iki bankanın da 50 baz puanlık faiz artırımına gitmesi öngörülüyor.
Analistler, bölgede enflasyonun öngörülerden hızlı bir şekilde gerilemesinin her iki bankanın da politika alanını genişlettiğini kaydederek, politika metninde ve başkanların konuşmalarındaki şahin vurgulamaların yumuşamasını bekliyor.
Günün büyük bir bölümünü pozitif bölgede geçirmesine rağmen, yatırımcıların Federal Rezerv'in para politikası açıklamasını beklemesi nedeniyle öğleden sonra havanın biraz temkinli hale gelmesiyle Çarşamba günü büyük Avrupa piyasaları karışık bir notla kapandı.
Yatırımcılar bölgeden gelen son ekonomik verileri ve kurumsal kazanç güncellemelerini sindirdi.
Pan Avrupa Stoxx 600 %0,03 düşüş gösterdi. İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,14 ve Fransa'nın CAC 40 endeksi %0,07 düşüşle kapandı. Almanya'nın DAX endeksi %0,35 yükselirken, İsviçre'nin SMI endeksi %0,75 düştü.
Avrupa'dan gelen ekonomik haberlere göre, Avro Bölgesi imalat PMI değeri Ocak ayında 48,8 ile son beş ayın en yüksek seviyesine ulaştı ve Aralık ayındaki 47,8 seviyesinden yükseldi.
Eurostat'ın Çarşamba günü açıkladığı flaş verilere göre Avro Bölgesi tüketici fiyatları Ocak ayında son sekiz ayın en yavaş artışını gösterdi. Enflasyon Aralık ayındaki %9,2 seviyesinden Ocak ayında %8,5'e gerileyerek beklenenden daha fazla yavaşladı. Fiyatların %9 artması bekleniyordu. Bu, Mayıs 2022'den bu yana görülen en düşük oran oldu.
İngiliz Perakende Konsorsiyumu tarafından yayınlanan ayrı bir veri, perakendecilerin artan girdi maliyetleri nedeniyle daha az indirim sunmasıyla Birleşik Krallık'ta mağaza fiyat enflasyonunun Ocak ayında rekor seviyeye ulaştığını gösterdi,
BRC- NielsenIQ mağaza fiyat endeksi Aralık ayındaki %7,3'lük artışın ardından Ocak ayında yıllık bazda %8 arttı.
Nationwide Building Society tarafından Çarşamba günü yapılan anket sonuçlarına göre, konut fiyat endeksi Aralık ayındaki %2,8'lik artışın ardından yıllık bazda %1,1 yükseldi. Ekonomistler %1,9'luk bir artış tahmin ediyordu.
Avrupa açılışına doğru
Avrupa hisse senetleri, Fed Başkanı Jerome Powell'ın güvercin yorumlarının ardından Asya ve ABD'deki benzerlerini takip etmeye hazırlanıyor. Fed'in faiz artırımının ardından yatırımcılar, bugün faiz artırması beklenen ECB ve BOE'nin izleyeceği yol hakkında ipuçları bekliyor. İsviçre Merkez Bankası SNB Yönetim Kurulu üyeleri konuşacak. Beklenen veriler arasında Almanya'nın ticaret dengesi Yunanistan'ın işsizlik oranı yer alıyor. Shell, Julius Baer ve Deutsche Bank da kazançlarını açıklayacak şirketler arasında yer alıyor.
ASYA'DA BU SABAH
Asya borsalarında karışık bir seyir izlenirken, Powell'ın dezenflasyonist sürecin başladığına ilişkin yorumları ve açıklanan şirket finansal sonuçlarının ardından teknoloji şirketlerinin hisseleri pozitif ayrışıyor.
Japonya'da artan yeni tip koronavirüs (Kovid-19) vakaları ve ABD'nin Çinli şirketlere ilişkin olası yaptırımları ise bölgede risk iştahını sınırlayan gelişmeler olarak öne çıkmaya devam ediyor.
Hisse Senetleri
APAC hisse senetleri, Fed'in faiz artış hızını yavaşlattığı ve Fed Başkanı Powell'ın uygun şekilde kısıtlayıcı bir duruşa ulaşmak için birkaç faiz artışına daha işaret ettiği, ancak bu seviyeden çok uzak olmadıklarını belirttiği ve dezenflasyonist sürecin başladığını kabul ettiği bir dizi iki taraflı açıklama yaptığı FOMC toplantısının ardından çoğunlukla yüksek işlem gördü.
ASX 200, altın madencileri ve teknoloji sektörlerindeki üstün performansın öncülüğünde yükselirken, emtia ile ilgili diğer sektörlerdeki zayıflık ve karışık verilerin ardından kazançlar sınırlı kaldı.
Nikkei 225, en iyi ve en kötü performans gösteren hisse senetlerini yönlendiren kazanç açıklamalarıyla marjinal kazançlar elde etti ve 27.500 seviyesi endeksten kaçmaya devam etti.
Hang Seng ve Shanghai Comp. başlangıçta değer kazanmış olsa da, HKMA'nın Fed'e paralel olarak faizleri artırması ve PBoC'nin tatil sonrası likiditeyi önemli ölçüde boşaltmaya devam etmesinin ardından fiyat hareketleri dalgalı bir seyir izledi.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri karışık seyrederken (ES +%0,3, NQ +%0,9), Meta hisselerinin kazanç sonuçlarının ve 40 milyar USD'lik ek hisse geri alımının açıklanmasının ardından piyasa sonrası %20 yükselmesiyle Nasdaq 100 vadeli işlemlerinde artış görüldü.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının dün %0,2 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 +%0,7 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.
FX
DXY, Fed'in faiz artırım hızını yavaşlattığı ve "gelecekteki artışların hızı" yerine "gelecekteki artışların kapsamı "na atıfta bulunduğu rehberlik dilini biraz değiştirdiği FOMC'nin ardından 101.00 seviyesinin altına düştükten sonra baskı altında kaldı, bu da tartışmanın artış artışlarının boyutundan döngüde kaç artış kaldığına doğru ilerlediğini gösteriyor.
EUR/USD paritesi yükselişini sürdürerek 1,1000 seviyesini geri aldı ve dikkatlerin bugünkü ECB faiz kararına çevrilmesiyle birlikte geçen yılın Nisan ayından bu yana en yüksek seviyesini gördü.
GBP/USD BoE'nin faiz kararı öncesinde güçlendi ve merkez bankasının Banka Faizini 50bps artırarak 14 yılın en yüksek seviyesine çıkarması bekleniyor.
USD/JPY, FOMC ve Powell'ın basın toplantısının ardından dolar baskısıyla düşüşünü genişletti
Karışık veri açıklamalarının ardından AUD/USD'de daha fazla yükseliş sınırlı kalsa da, Antipodeanlar USD'deki düşüşten faydalandı ve 8 ayın en yüksek seviyelerini gördü.
Brezilya Merkez Bankası beklendiği gibi Selic oranını %13.75'te tuttu. BCB, ihtiyatlı olmaya devam edecek ve Selic oranını yeterince uzun bir süre koruma stratejisinin enflasyonun yakınsamasını sağlamak için yeterli olup olmayacağını değerlendirecek, ancak dezenflasyonist sürecin beklendiği gibi ilerlememesi halinde sıkılaştırma döngüsüne devam etmekte tereddüt etmeyecektir ve son zamanlarda bir miktar ılımlılığa rağmen, tüketici enflasyonu ve temel enflasyon ölçümlerinin enflasyon hedefine ulaşılmasıyla uyumlu aralığın üzerinde olduğunu belirtmiştir.
Sabit Getirili Menkul Kıymetler
10 yıllık UST vadeli işlemleri istikrarlı seyretti ve FOMC sonrasında elde ettiği kazançların çoğunu korudu.
Bund vadeli işlemleri, dikkatler ECB ve BoE faiz kararlarına çevrilirken ticaretin sakin seyretmesiyle ayakta kaldı.
10 yıllık JGB vadeli işlemleri 147,00 seviyesini koruyamadıktan sonra ve karışık bir 10 yıllık ihalenin ortasında dalgalı seyretti.
Emtia
Vadeli ham petrol kontratları gece boyunca marjinal bir toparlanma gösterdi ve FOMC öncesinde ve düşüş eğilimli stok verilerinin ardından satış baskısının görüldüğü önceki günkü ağır kayıplarının bir kısmını kısmen telafi etti.
IEA'dan Birol, önerilen Rus petrol ürünleri fiyat sınırlamasından büyük sorunlar veya aksamalar beklemediğini ancak uygulama sırasında bazı geçiş zorlukları yaşanabileceğini söyledi.
Spot altın, gevşeyen doların desteklediği fiyatlarla 1950 USD/ons seviyelerinde seyretti.
Bakır vadeli kontratları Asya ticareti sırasında dalgalı bir seyir izledi ve Fed toplantısından elde ettiği kazançları korudu.
Piyasaların gündeminde bu sabah bilinmesi gerekenler - BN
Sıra Avrupa'da
Avrupa Merkez Bankası'nın Perşembe günü faizleri artırması beklenirken, aynı gün İngiltere Merkez Bankası'nın da Fed'in izinden giderek art arda 10. faiz artışını gerçekleştirmesi bekleniyor. Ekonomistler ve yatırımcılar ECB ve BOE'nin her birinin yarım puanlık bir artış yapmasını bekliyor. İngiltere'de Başkan Andrew Bailey liderliğindeki politika yapıcılar da muhtemelen Kasım ayında öngördüklerinden daha sığ bir resesyona işaret eden enflasyon ve büyüme tahminlerini açıklayacak.
Daha Fazla Çalışma
ABD Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell, enflasyonu düşürme çabalarını yavaşlatsalar da politika yapıcıların agresif sıkılaştırma kampanyalarını askıya almadan önce "birkaç" faiz artışı daha yapmayı beklediklerini söyledi. Powell ve çalışma arkadaşları Fed'in gösterge faiz oranı hedefini çeyrek puan artırarak %4,5 ila %4,75 aralığına yükseltti. Yine de yatırımcılar, Fed'in daha fazla faiz artırımına ilişkin görünümüne vurgu yapmasına rağmen, başkanın fiyat baskılarının hafiflemeye başladığını kabul eden sözlerinden cesaret aldı. Konuşmanın ardından S&P 500 %1'den fazla yükselişle kapanırken, iki yıllık tahvil faizleri keskin bir düşüş gösterdi.
Verimlilik Yılı
Meta CEO'su Mark Zuckerberg Çarşamba günü yatırımcılarla yeni bir tonda konuştu: Sosyal medya devi, yapay zekanın da büyük desteğiyle daha yalın, daha verimli ve daha kararlı olacak. Şirketin hisseleri, beklentileri aşan dördüncü çeyrek geliriyle geç işlemlerde değer kazandı. Geçtiğimiz yılı metaverse adı verilen dijital bir dünyada uzak bir gelecek vaat ederek geçiren Zuckerberg, 2023'ü "Verimlilik Yılı" olarak adlandırdı. Hisseleri bu yıl şu ana kadar %27 değer kazanan Meta, tarihinin en kötü yılını geçirdikten sonra yeniden yükselişe geçti.
Krizde
Gautam Adani'nin kuşatılmış imparatorluğu, bir açığa satıcının dolandırıcılık iddialarının borçlu holdingin menkul kıymetlerinde daha da kötüleşen bir erimeye yol açmasıyla krize giriyor. Hintli milyarderin amiral gemisi şirketinin tahvilleri ABD ticaretinde sıkıntılı seviyelere düştü ve Adani grubu 92 milyar dolarlık bir piyasa çöküşü yaşadıktan sonra şirket rekor bir yurtiçi hisse senedi arzını aniden geri çekti. Bankalar ya krediler için daha fazla teminat istiyor ya da şirketin borçlarının değerini mercek altına alıyor.
