Cuma
Günaydın,
- Haftanın son gününde ABD Tarım Dışı istihdam verileri gündemde.
- Enflasyon düşerken dolar dalgalanıyor, istihdam verileri odakta
- ABD ve Avrupa vadeli işlemleriyle birlikte Asya'da hisse senetleri düştü
- Fed faiz artırımının yavaşlayacağı beklentisi doları vururken altın %2 yükseldi
- Çin'de Polit büro'nun büyümeye daha güçlü odaklanma sinyali vermesi muhtemel
- BoJ /Tamura, ultra gevşek para politikası çerçevesinin gözden geçirilmesi çağrısında bulundu
- Dirilen Yen, hedge peşinde koşan sigortacıların ekstra desteğiyle karşı karşıya
- IMF Başkanı Georgieva: Asya'da enflasyonist baskılar artıyor. Çin ekonomisinde yavaşlama ve enflasyon Asya'nın ekonomik görünümüne yönelik riskler
- Küresel fabrika faaliyetleri Kasım ayında daraldı ancak fiyat baskıları hafifledi
- ECB/Lagarde: Sürdürülebilir büyümenin uyum içinde hareket edecek politikalara ihtiyacı var
- ECB/Stournaras: Faiz artırımları yavaş olmalı
- İngiltere'de iktidardaki Muhafazakar Parti, Sunak yönetiminde girdiği ilk ara seçimi kaybetti
- G7, Rus petrolüne fiyat sınırı konusunda bir anlaşmaya çok yakın.
- M.Stanley/Wilson: ABD hisse senetlerinde cari ayı piyasası Aralık ayında da devam edecek
- Fed/Barr: Yeterince sınırlayıcı faiz oranına daha yavaş bir hızla ulaşabiliriz.
- Fed/Williams: Aşırı yüksek enflasyon Fed'in faiz oranlarını daha da artırmasını gerektiriyor.
- Fed/Bowman: Gelecek toplantılarda faiz artışlarının devam etmesini bekliyorum
- ABD'de işten çıkarmalar %127 artışla son 22 ayın en yükseğine geldi.
- ABD verileri tahvil getirilerindeki düşüşler için yeni nedenler sunuyor.
Global piyasalar iş gücü piyasasına yaptığı vurgular nedeniyle bugün açıklanacak ABD'nin istihdam raporu öncesinde yatırımcılar temkinli hareket ediyor. ABD'de bugün yayımlanacak istihdam raporundaki tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verilerinin piyasaların yönü üzerinde belirleyici olması bekleniyor. Global ekonomiye ilişkin enflasyon ve resesyon ikilemi devam...
ABD
ABD'de açıklanan veriler dün ABD Hazine tahvil getirilerinin bir miktar daha düşmesini destekledi. 2Y getirileri 8,3bp düşerken, 10Y muadilleri 10,1bp düşerek %3,505'e geriledi. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi ile 3 aylık hazine bonosu getirisinin arasındaki fark yaklaşık 75 baz puanla 2000'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Tahvil getirileri Eylül ortasından bu yana bu kadar düşük olmamıştı.
Powell'ın açıklamalarıyla gerileyen dolar endeksi, 104,7 ile ağustostan bu yana en düşük seviyeye inerken, emtia fiyatlarının zayıflayan dolarla birlikte yükseliş eğiliminde hareket ettiği görülüyor.
Diğer tarafta, Fed Başkanı Williams, Fed'e ilişkin piyasa algılarına şahinlik hissini yeniden kazandırmak için bir arka koruma eylemine girişti ve faizlerin yeterince yükselmesi için hala "gidilecek bir yol" olduğundan bahsetti. Piyasalar bunu yutmadı, ama hisse senedi piyasalarının dün inancı biraz azalmış görünüyordu.
Hisse senetleri çok yatay bir seansın ardından neredeyse hiç değişmeden kapandı. New York borsasında karışık bir seyir izlenirken, S&P 500 % 0,09 ve Dow Jones %0,56 değer kaybetti, Nasdaq endeksi ise % 0,13 yükseldi.
Pazarı Hareketlendirenler
Fed Başkanı Powell'ın Fed'in politika araçlarının çekirdek enflasyon üzerinde çalışmak için daha iyi tasarlandığına dair vurgusu göz önünde bulundurulduğunda, enflasyon okumalarında, özellikle de çekirdek-EMEK Fiyat Endeksi'nde iyileşme
- S&P 500 4,100'de reddedildi, ancak 200 günlük hareketli ortalamasında (4,048) destek buldu
- Düşen Hazine getirileri ve zayıflayan dolar
- Geride kalan bazı meg
- ISM İmalat Endeksinin daralma bölgesine düşmesi
Dün, hafif bir türbülansın ardından borsada aşağı ya da yukarı yönlü pek bir fiyat hareketi yaşanmadı. Bununla birlikte, satıcılar dünkü kazançlarını geri alma konusunda isteksiz oldukları için boğalar için oldukça iyi bir gündü.
Piyasa katılımcıları dün aşırı tepki vermiş olabilecekleri ve geçmişteki faiz artışları ve gelecekteki faiz artışları göz önüne alındığında büyüme ortamının zorlu olacağı fikriyle mücadele ediyordu. Kasım ISM İmalat Endeksi'nin Mayıs 2020'den bu yana ilk kez %50'nin altında (genişleme ve daralma arasındaki ayrım çizgisi) %49,0 olarak açıklanması da yukarı yönlü ivmeyi bir miktar azalttı.
Çarpıcı bir şekilde, hisse senetleri bugün piyasa faizlerindeki büyük düşüşe daha olumlu tepki vermedi. Hazine getirilerindeki hızlı düşüşün büyüme sinyallerine ilişkin bazı çekinceler söz konusu olabilir. Ekonomik faaliyetlerde keskin bir yavaşlama - ya da muhtemelen bir durgunluk - kazanç artışı beklentileri için bir artı değildir. Buna bağlı olarak, altta yatan bazı değerleme endişeleri bugün borsa için bir kısıtlama görevi görmüş olabilir.
11 S&P 500 sektöründen yalnızca üçü kazanç elde edebildi, ancak sektörlerin hiçbiri her iki yönde de %0,7'den fazla hareket etmedi. İletişim hizmetleri (+%0,3) ve sağlık hizmetleri (+%0,2) daha iyi performans gösterenlere öncülük ederken, finansallar (-%0,7) ve temel tüketim malları (-%0,5) geride kaldı.
Avrupa
Enflasyonun uzun süre sonra yavaşlaması bölgeyi sınırlı da olsa rahatlatırken, ECB yetkilileri bölgede açıklanan enflasyon verilerinin ardından sözle yönlendirmelerde belirgin bir ton değişikliğine gitmedi. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda şubattaki toplantıda faiz artırım hızının 50 baz puana gerileyebileceği öngörülüyor.
Dün açıklanan verilere göre, Almanya'da perakende satışlar beklentilerin altında kalırken, imalat sanayi PMI ise Almanya, İngiltere ve Avro Bölgesi'nde sınırlı şekilde yükselse de ekonomik aktivitedeki daralmanın sürdüğü görüldü.
Almanya'da dünkü kapanışlarda hisse senedi endeksi DAX 40 % 0,65, Fransa'da CAC 40 % 0,23 ve İngiltere'de FTSE 100 % 0,19 geriledi.
Asya'da bu sabah
Çin hükümetinin giderek artan sosyal ve ekonomik sıkıntılara yol açan salgınla mücadele stratejisinde değişim işaretleri vermesi sıkıntıları nispeten yatıştırsa da, salgında vaka sayılarının hızla artması halinde yaşanabileceklere ilişkin belirsizlikler sürüyor.
Çin'in sıfır-COVID politikasını gevşettiğine dair daha fazla işaret olup olmadığı ve yaklaşan küresel durgunluk ortamında Çin'in gelecek yıl küresel büyümeye daha fazla katkıda bulunup bulunmayacağı takip ediliyor.
Hisse Senedi Piyasaları
APAC hisse senetleri, Powell kaynaklı ralliden sonra ana endekslerin bir nefes aldığı ABD'den gelen sönük öncülüğün ardından zayıf veri açıklamaları ve yaklaşan NFP istihdam raporu öncesinde nispeten yatay bir seyir izledi.
ASX 200 emlak, enerji ve en ağırlıklı finans sektöründeki zayıflığın defansif sektörlerdeki direnci gölgelemesiyle baskı altında kaldı.
Nikkei 225 düşük performans göstererek 28.000 seviyesinin altına gerilerken, BoJ'un ultra kolay para politikası çerçevesinin gözden geçirilmesi çağrısında bulunan BoJ'dan Tamura'nın yorumları dikkat çekti.
Hang Seng ve Shanghai Comp kararsız seyretti ancak Çin'in COVID kurallarındaki son hafif gevşemenin ardından aşağı yönlü baskı azaldı.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri, ABD'nin önemli istihdam verileri yaklaşırken bağlayıcı olmayan bir tonla (ES -%0,2) aralıkta işlem gördü.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının dün %0,5 kazançla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin %0,2 düşmesiyle hafif geriledi.
FX
Dolar endeksi DXY kayıplarının bir kısmını telafi etmeye çalıştı ancak Fed Başkanı Powell'ın konuşmasının ardından yaşanan uzun süreli düşüşlere kıyasla toparlanmanın asgari düzeyde kalmasıyla 105,00 seviyesinin altında kaldı. Buna ek olarak, diğer Fed yetkilileri daha fazla artışa ihtiyaç duyulduğu görüşünü yineledi, ancak daha yavaş bir hızda ve hayal kırıklığı yaratan ISM İmalat PMI ve daha yumuşak bir PCE raporu da dahil olmak üzere son veriler zayıftı.
EUR/USD önceki günün en yüksek seviyelerinden geriledi ancak doların son dönemdeki düşüşü nedeniyle 1,0500 seviyesinin üzerinde tutundu.
GBP/USD bir miktar daha yumuşak ve 1.2226-1.2278 aralığının dibine doğru G10 alanı içinde geride kaldı.
USD/JPY, getiri farklarının daralması ve BoJ'dan Tamura'nın BoJ yetkilileri arasında çok nadir görülen bir şekilde şahin bir ton sağlamasıyla yende son zamanlarda görülen üstün performansla 135.00 seviyesini aşağı yönde test etti.
Antipodlar, cansız havada ve karışık Yeni Zelanda Ticaret Koşulları verilerinin ardından sınırlı hareket sergiledi.
Tahvil/Faiz
10 yıllık UST vadeli kontratları gece boyunca hafifçe gevşedi ancak Powell'ın konuşmasından gelen ivmenin yumuşak veri açıklamalarıyla daha da vurgulanmasıyla önceki günkü kazançlarının çoğunu korudu.
Bund vadeli işlemleri sakin seyretti ve 142,00 seviyesinin üzerindeki son rallisinden bir nefes aldı.
10 yıl vadeli JGB kontratları, BoJ'un günlük sabit faizli işlemlerinin yanı sıra 1,2 trilyon JPY tutarında JGB için piyasada bulunması ve ağırlıklı olarak göbekte yoğunlaşması ile benzerlerindeki son güçlenmenin ardından seansın büyük bir kısmında ayakta kaldı, ancak daha sonra 149,00 seviyesinin altına inilmesi üzerine marjinal olarak baskı gördü.
Emtia
Ham petrol, temkinli risk tonu ve doların son dönemdeki zayıflığı nedeniyle dalgalı bir seyir izlerken, AB yetkilileri Polonya'nın direnmeye devam etmesi nedeniyle Rus petrolü için 60 USD/varil fiyat sınırı konusundaki çıkmazı kırmak için görüşmelere devam edecek.
Bloomberg'e göre, ABD Enerji Bakanlığı zorunlu petrol rezervi satışlarını duraklatmak istiyor.
G7 fiyat üst sınırı koalisyonu yetkilisi, Rus petrol ihracatı için 60 USD/varil fiyat üst sınırı üzerinde anlaşmaya 'çok çok yakın' olduklarını ve fiyat üst sınırı için Rus ham petrolünün piyasa fiyatının belirlenmesinde bir miktar esneklik olduğunu söyledi. Reuters'a göre, petrol piyasalarının tavan fiyat mekanizması konusunda oldukça rahat göründüğünü belirten yetkili, Rusya'nın 60 USD/varil tavan fiyata nasıl tepki vereceğinin belirsiz olduğunu ancak Rusya'nın iyi bir seçeneği olmadığını da sözlerine ekledi.
Bloomberg kaynaklarına göre, AB'nin tavan fiyat görüşmeleri Cuma günü de devam edecek, Polonya ise tavan fiyatı onaylamadan önce yaptırım paketini sertleştirmek için bastırmaya devam ediyor ve tavan fiyat planıyla bağlantılı yeni yaptırımlar istiyor.
Almanya Ekonomi Bakanlığı'na göre Almanya ve Polonya, Rus ham petrol ithalatını sona erdirmek amacıyla petrol güvenliği için karşılıklı destek deklarasyonu imzaladı.
Spot altın, bu haftaki Powell kaynaklı rallinin ardından hafifçe geri çekilerek 1800 USD/ons'un altına indi.
Bakır, Asya'daki iyimser havanın fiyat hareketlerini düşürmesiyle geriledi.
Avrupa Piyasaları açılışına doğru
Avrupa hisseleri, Fed'in izleyeceği yola ışık tutabilecek ABD istihdam raporu öncesinde düşüşe geçme yolunda ilerliyor.
Beklenen diğer veriler arasında Almanya ticaret dengesi, Fransa sanayi üretimi ve İrlanda GSYH'si yer alıyor.
ECB'den Joachim Nagel konuşuyor.
Cracker Barrel ve Canadian Western Bank kazançlarını açıklayacak şirketler arasında yer alıyor.
Piyasa Gündeminde bu sabah meşgul eden konular
Geniş Ağ Atmak
ABD'li yetkililer FTX ile yakın çalışan kripto yatırımcıları ve ticaret firmalarından, kurucu Sam Bankman-Fried ve Alameda Research yatırım kolunun eski başkanı Caroline Ellison da dahil olmak üzere şirket ve kilit isimleri hakkında bilgi vermelerini istiyor. New York Güney Bölgesi ABD Savcılığı tarafından gönderilen taleplerin alıcıları arasında FTX'te sık sık işlem yapan ve platform yöneticileriyle görüşmüş ya da cezai soruşturmaya yardımcı olabilecek başka bilgilere sahip olabilecek firmalar yer alıyor. Bu hamleler, yetkililerin FTX'in çöküşüne ilişkin soruşturmalarına başlarken geniş bir ağ oluşturduklarını gösteriyor.
Biden Putin Görüşmesine Açık
Daha önce barış görüşmelerinin ne zaman yapılacağına sadece Ukrayna liderlerinin karar verebileceğini söyleyen Başkan Joe Biden, Rus liderin işgali sona erdirme konusunda ciddi olması halinde Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile Ukrayna'daki savaş hakkında konuşacağını söyledi. Ruslar şu ana kadar ABD'li yetkililerin kış ayları boyunca devam edeceğine inandıkları askeri operasyonları durduracaklarına ya da yavaşlatacaklarına dair hiçbir işaret göstermedi. Bu arada, daha sıkı Avrupa Birliği yaptırımlarının yürürlüğe girmesine günler kala daha fazla tanker sahibinin ticaretten kaçınması nedeniyle Rus ham petrolünün nakliye maliyetleri hızla yükseliyor.
Çin Covid Politikası Pivotu
Ekonomistler, Çin'in üst düzey liderlerinin yaklaşan önemli bir toplantıda Covid kontrollerine yönelik daha pragmatik bir yaklaşımın sinyalini verirken ekonomik büyümeyi artırmaya daha fazla odaklanacağını söylüyor. Komünist Parti'nin en üst düzey karar alma organı olan 24 üyeli Politbüro, genellikle her yıl Aralık ayı başında toplanarak önümüzdeki yıl için ekonomi politikasına ilişkin geniş yönergeler belirliyor. Yatırımcılar için en önemli konu, yetkililerin Covid Zero stratejisini ekonomik büyüme ihtiyacına karşı nasıl dengeleyecekleri. Pekin'in Covid enfeksiyonlarıyla mücadelede sıfır tolerans yaklaşımından kararlı bir şekilde uzaklaştığının sinyallerini vermesiyle birlikte ekonomistler Çin'in gelecek yıl toparlanmayı desteklemek için daha fazla parasal ve mali teşvike ihtiyaç duyduğunu söylüyor.
Sunak'a Karşı Test
Birleşik Krallık'ta muhalefetteki İşçi Partisi özel bir seçimle önemli bir parlamento koltuğunu kazanarak, yeni Muhafazakar Başbakan Rishi Sunak'a karşı ilk seçim sınavında lider Keir Starmer'a destek verdi. İşçi Partisi'nden Samantha Dixon, İngiltere'nin kuzeybatısındaki Chester kentinde Muhafazakarların adayı Liz Wardlaw'ı mağlup ederek oyların %61'ini kazandı. Seçim, 2015 yılından bu yana İşçi Partisi'ni temsil eden Chris Matheson'un cinsel taciz iddiaları üzerine istifa etmesiyle tetiklendi. Chester, 1990'lardan bu yana İşçi Partisi ve Muhafazakârlar arasında el değiştiren bir seçim bölgesi ve kazanılan zaferin ölçeği, bir sonraki genel seçim öncesinde muhalefet stratejistleri tarafından analiz edilecek.
