ABD hisse senetleri Salı gününe olumlu bir başlangıç yaptıktan sonra istihdam verilerinin Fed'in faizleri yavaşlatma umutlarını azaltmasıyla düşüşe geçti ve gün sonuna kadar zayıf seyrederek Salı günü ikinci seansı da düşüşle kapattı. Dow %0,24, S&P 500 %0,41, Nasdaq %0,89 düşüş gösterdi
Pazarı Hareketlendirenler
- Çin'in sıfır COVID politikasından yakında çıkacağına dair doğrulanmamış haberler
- İşgücü piyasasının sıkılığını koruduğunu gösteren JOLTS İş İlanları, Fed'in Kasım toplantısının ardından faiz artırım yaklaşımını yumuşatmayabileceğine dair bazı endişeler yarattı
- 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi yeniden %4,00'ün üzerine çıktı
- Johnson & Johnson'ın Abiomed'i satın alacağına dair haberlerin ardından birleşme ve satın alma dedikoduları
- Uber (UBER) olumlu çeyrek sonuçları bildirdi ve 4. çeyrek düzeltilmiş FAVÖK beklentilerini açıkladı
- Yarın TSİ 14:00'te açıklanacak FOMC kararı öncesinde bekleme modu
Endeksler Kasım ayına iyimser bir notla başladı. S&P 500, Dow ve Nasdaq bu sabahın en yüksek seviyelerinde sırasıyla %1,0, %1,5 ve %0,7 artış gösterdi. Çin'in önümüzdeki aylarda sıfır-COVID politikasına geçiş yapabileceğine dair iyimserlik, düşen Hazine getirileri ve Johnson & Johnson'ın Abiomed'i dünkü kapanış fiyatına kıyasla %47 primle satın alacağını açıklamasının ardından gelen birleşme ve satın alma haberleri ilk yükselişte etkili oldu.
Ancak saat 10:00'da ekonomik verilerin açıklanmasının ardından piyasa hızla geri çekilme moduna geçti. Bu veriler arasında Ekim ayı için beklenenden daha zayıf bir ISM İmalat Endeksi, Eylül ayı için beklenenden daha güçlü bir İnşaat Harcamaları Raporu ve Eylül ayı için beklenenden daha güçlü bir JOLTS - İş İlanları Raporu yer aldı.
Verilerdeki en önemli nokta, işgücü piyasasının güçlü kalmaya devam ettiğini ve ücret bazlı enflasyon baskılarının muhtemelen devam edeceğini gösteren yüksek JOLTS sayısı oldu. Bu anlayış, Fed'in Kasım toplantısının ardından faiz artırım yaklaşımını yumuşatmayabileceğine dair bazı endişeler yarattı.
Hem hisse senedi hem de Hazine piyasaları, verilerin ardından alıcıların uzaklaştığını ve daha düşük fiyat seviyelerine geri çekildiğini gördü. Hisse senetleri ralli yaparken %4,00'ün altında seyreden 10 yıllık Hazine tahvilinin faizi %4,05'e geriledi. Daha önce %4,43 seviyesinde olan 2 yıllık tahvil getirisi ise %4,51'e geriledi.
ABD'de iş ilanlarının Eylül ayında beklenmedik bir şekilde arttığını göstererek, merkez bankası inatçı bir şekilde yüksek seyreden enflasyonu düşürmek amacıyla agresif bir faiz artırımı yoluna girmiş olsa da işgücü talebinin güçlü kalmaya devam ettiğini ortaya koydu.
Azalan ücret baskıları ve gevşeyen talep enflasyonu düşürmeye yardımcı olacağından ve Fed'e Aralık ayında 50 baz puanlık bir faiz artışıyla yavaşlamaya başlaması için cephane sağlayacağından, yatırımcılar istihdam piyasasında herhangi bir zayıflama belirtisi için işgücü piyasası verilerini yakından takip ediyor.
İşgücü piyasası verilerine keskin bir şekilde odaklanılması, artan faizlerin mal talebini soğutması ve imalatçılar üzerindeki fiyat baskısının azalması nedeniyle ABD imalat faaliyetlerinin Ekim ayında yaklaşık 2-1/2 yılın en yavaş hızında büyüdüğünü gösteren bir başka raporu gölgede bıraktı.
Piyasa için endişe verici olan Fed'in işgücü piyasasını yavaşlatmak istediğini biliyoruz, işe alımları yavaşlatmak istiyorlar, böylece ekonomide talep düşecek ve bu da enflasyona yardımcı olacak. İstihdam açısından bakıldığında işler gerçekten sağlam görünüyor ve bu da hisse senetleri üzerinde bir miktar baskı yaratıyor.
Sektörler
Güçlü: Enerji, Kamu Hizmetleri, Finans, Malzeme, Sağlık Hizmetleri
Zayıf: Bilgi Teknolojileri, Tüketici İhtiyaçları, İletişim Hizmetleri
İlk geri çekilmenin ardından borsa bekle ve gör moduna geri döndü ve seansın geri kalanında oldukça dar bir işlem aralığında kaldı.
Özellikle, küçük ve orta ölçekli hisse senetleri bugün büyük emsallerinden daha iyi performans gösterdi. Russell 2000 (+%0,3) ve S&P Mid Cap 400 (+%0,4) mütevazı bir kazanç sağlarken, üç ana endeks düz çizginin altında kapandı.
S&P 500'deki 11 sektörün yaklaşık yarısı bugün kayıp yaşadı ve iletişim hizmetleri (-%1,3) son sıraya gömüldü.
Yarı iletken hisseleri bugün belirli bir güç odağı oldu. PHLX Yarı İletken Endeksi (SOX), Lattice Semi ve NXP Semi'den gelen bazı sevindirici kazanç haberlerinin ardından %0.7 artışla kapandı.
Bireysel bazda, Uber ( +%12.0) çeyrek sonuçlarını açıkladıktan ve 4. çeyrek düzeltilmiş FAVÖK beklentisini yükselttikten sonra büyüme hisseleri için öne çıkan bir şirket oldu.
Apple Inc, Microsoft , Salesforce.com, United Health ve Merck & Co yüzde 1,4 ila 2 arasında düşüş gösterdi.
JP Morgan yaklaşık yüzde 2 tırmandı. Nike, Goldman Sachs ve Caterpillar yüzde 1 ila 1,3 değer kazandı. Boeing ve Chevron ılımlı artışlar kaydetti.
Bu arada, Çin'in önümüzdeki aylarda "yeniden açılma" ihtimaline karşılık petrol fiyatları yükselirken enerji (+%1,1) liderlik tablosunun zirvesine oturdu. WTI ham petrol vadeli işlemleri %2,2 artışla 88,40$/varil seviyesine yükseldi.
ABD borsalarındaki hacim, son 20 işlem gününde tam seans için 11,45 milyar ortalama ile karşılaştırıldığında 11,11 milyar hisse oldu.
NYSE'de 1,56'ya 1 oranıyla artan ihraçlar azalan ihraçları geride bırakırken, Nasdaq'ta 1,29'a 1 oranıyla artan ihraçlar öne çıktı.
S&P 500 52 haftanın 24 yeni en yüksek ve sekiz yeni en düşük seviyesini kaydederken; Nasdaq Composite 120 yeni en yüksek ve 110 yeni en düşük seviyeyi kaydetti.
Bugünün ekonomik verileri gözden geçirdiğimizde
Ekim ISM İmalat Endeksi Eylül ayındaki %50.9 seviyesinden %50.2'ye (konsensüsü %50.0) geriledi. 50,0'nin üzerindeki bir rakam genişlemenin göstergesidir, ancak Eylül ayına kıyasla daha düşük okuma genel imalat faaliyetinde bir yavaşlamaya işaret etmektedir. Ekim ayı imalat sektöründe art arda 29. genişleme ayına işaret etse de Mayıs 2020'den bu yana en düşük değer oldu.
Rapordan çıkarılacak en önemli sonuç, Nisan ve Mayıs 2020'deki pandemi kaynaklı daralmalardan bu yana görülmemiş bir şekilde, imalat faaliyetinde daralma sınırında olan bir ılımlılığa işaret etmesidir. Bu ılımlı veri, ABD ekonomisinin resesyon riski altında olduğuna dair endişeleri artıracaktır.
Toplam inşaat harcamaları Ağustos ayında yukarı yönlü revize edilen %0,6'lık düşüşün (%-0,7'den) ardından Eylül ayında aylık bazda %0,2 arttı ( konsensüsü -%0,5). Toplam özel inşaat harcamaları bir önceki aya göre %0,4 artarken, toplam kamu inşaat harcamaları %0,4 azaldı. Yıl bazında ise toplam inşaat harcamaları %10,9 artış göstermiştir.
Rapordan çıkarılabilecek en önemli sonuç, yeni müstakil aile inşaatlarının (-%2,6) genel inşaat harcamaları üzerinde büyük bir engel olmaya devam etmesi ve mortgage oranlarındaki artış, yüksek inşaat maliyetleri ve zayıflayan ev inşaatçıları hissiyatının olumsuz etkisini yansıtmasıdır.
JOLTS İşe alımlar Eylül ayında, daha önce revize edilen 10.280 milyondan (10.053 milyondan) 10.717 milyona yükselmiştir.
Çarşamba günü piyasa katılımcılarına aşağıdaki ekonomik veriler sunulacak:
- Haftalık MBA Mortgage Endeksi (önceki %1,7)
- Ekim ADP İstihdam Değişimi (konsensüsü 198.000; önceki 208.000)
- Haftalık ham petrol stokları (önceki +2,59 mln)
- Kasım ayı FOMC Kararı (konsensüsü %3,75-4,00; önceki %3,00-3,25)
