Kanada Üretici Fiyatları Beklenenden Fazla Arttı
Kanada'da üretici fiyatları Eylül ayındaki yatay seyrin ardından Ekim 2022'de aylık bazda %2,4 artarak %0,4'lük piyasa beklentisinin oldukça üzerinde gerçekleşti. Yukarı yönlü ana baskı, son dört ayın ilk artışını ve Mart 2022'den bu yana kategorideki en büyük aylık artışı (+%19,3) kaydeden rafine petrol enerji ürünleri fiyatlarından (+%14,9) geldi. Birincil demir dışı metal ürünleri (+%2,2), işlenmemiş gümüş ve gümüş alaşımları (+%5,6), işlenmemiş altın ve altın alaşımları (+%1,8) ve işlenmemiş platin grubu metaller ve alaşımları (+%4,7) gibi en değerli metaller için de maliyetler arttı. Aynı zamanda, fiyatlar motorlu ve eğlence araçları için yükselirken (+%0,7), yumuşak ağaç kereste için üst üste üçüncü ay düşüş göstermiştir (-%18,1). Yıllık bazda üretici fiyatları bir önceki ay yukarı yönlü revize edilen %9,1'lik artışın ardından %10,1 yükseldi.
Kanada Hammadde Fiyatları Toparlanıyor
Kanada'da Hammadde Fiyat Endeksi, Eylül ayında aşağı yönlü revize edilen %3,1'lik düşüşün ardından ve çoğunlukla ham enerji ürünleri fiyatlarındaki artış (%2) nedeniyle Ekim 2022'de bir önceki aya göre %1,3 artarak 145,6 endeks puanına yükseldi. Ham petrol üretiminin azalacağı beklentisiyle konvansiyonel ham petrol fiyatı %5,1 arttı. Bu arada, kanola fiyatları da artarken (+%7,7), tomruk, kağıt hamuru, doğal kauçuk ve diğer ormancılık ürünlerinin fiyatları düştü (-%9,5). Yıllık bazda hammadde fiyatları %9 artmıştır.
Ham Petrol Keskin Haftalık Kayıplara Hazırlanıyor
WTI ham petrol kontratları Cuma günü son dört haftanın en düşük seviyesi olan varil başına 80 doların altına indi ve zayıflayan talep görünümünün arz yönlü endişeleri gölgede bırakmasıyla haftayı %10'dan fazla düşüşle tamamlamaya hazırlanıyor. Çin'de yeniden ortaya çıkan Covid salgınları, yeniden açılış umutlarını kırdı ve dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısındaki talep görünümünü gölgeledi. Ayrıca, büyük merkez bankalarının agresif parasal sıkılaştırmasının küresel ekonomiyi resesyona sürükleyerek enerji talebine zarar verebileceği endişeleri devam ediyor. Louis Federal Rezerv Başkanı James Bullard, yetkililer enflasyonla mücadele ederken federal fon oranının piyasanın şu anda fiyatladığından daha yüksek olan %5 ila %7 aralığına ulaşabileceğini öne sürdü. Yine de yatırımcılar, Avrupa Birliği'nin Aralık ayından itibaren Rus ham petrol akışını yasaklamaya hazırlandığı ve OPEC'in petrol piyasalarını sıkı tutmasının beklendiği kışa doğru oldukça belirsiz bir arz görünümü konusunda temkinli olmaya devam etti.
Buğday Fiyatları 2 Ayın En Düşük Seviyesine Yakın Seyrediyor
Chicago buğday vadeli işlemleri, büyük ihracatçıların arzının devam edeceği beklentisiyle 10 Kasım'da gördüğü iki ayın en düşük seviyesi olan 8$'a yakın seyrederek kile başına 8,1$'dan işlem gördü. Arz belirsizliğinin yaşandığı bir dönemin ardından Rusya, Karadeniz'de Ukrayna tahılı taşıyan gemiler için bir ticaret koridorunu garanti eden ve BM tarafından imzalanan anlaşmayı dört aylığına uzatmayı kabul etti. Ukraynalı yetkililere göre, ülke anlaşmanın başladığı 1 Ağustos'tan bu yana gemilerle 11 milyon tondan fazla tahıl ihraç edebildi ve kıtlık endişelerini önemli ölçüde hafifletti. Bu arada, USDA'nın WASDE raporundan elde edilen veriler, Avustralya ve Kazakistan'daki yüksek üretimin Arjantin ve AB'deki potansiyel düşüşleri dengelemesiyle, önümüzdeki pazarlama yılı için dünya arzı ve bitiş stoklarına ilişkin tahminleri, düşüş beklentilerine kıyasla artırdı. Raporun yayınlanmasından bu yana, Arjantinli üreticiler kuraklık endişeleri nedeniyle buğday ekim alanlarının soya fasulyesi ekim alanlarıyla ikame edilebileceğinin sinyalini verdi.
Alman 10 Yıllık Tahvil Getirisi %2'nin Üzerinde Tutundu
Avrupa Merkez Bankası'nın, Euro Bölgesi bankalarının önümüzdeki hafta ECB'den aldıkları çok yıllı kredilerin 296 milyar Euro'luk kısmını geri ödeyeceklerini açıklamasının ardından, Almanya'nın 10 yıllık devlet tahvilinin getirisi %2'nin üzerinde seyretti; bu rakam, ECB'nin TLTRO'sunun Ekim ayında şartlarının değiştirilmesinden bu yana ilk gönüllü geri ödeme penceresinde piyasaların beklediği 500 milyar Euro'dan daha az. Bu arada ECB Başkanı Lagarde, Euro Bölgesi'nde enflasyonun Ekim ayında %2'lik hedefin çok üzerinde %10,6 ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşması nedeniyle merkez bankasının faizleri artırmaya devam edeceğini söylerken, bir resesyonun ECB'nin frene basmasına izin verecek kadar fiyat baskılarını hafifletmesi pek olası görülmüyor. Yatırımcılar şu anda Aralık ayında 50 ve 75 baz puanlık artışlar arasında bölünmüş durumda ve tahvil varlıklarının azaltılmasının 2023'ün ilk yarısında başlayacağını düşünüyor. ABD Merkez Bankası Fed de dahil olmak üzere büyük merkez bankalarının daha az agresif bir yaklaşım sergileyeceği beklentisiyle Alman tahvil faizi Temmuz ayından bu yana ilk kez üst üste ikinci hafta kayıp kaydetme yolunda ilerliyor.
Avrupa Hisseleri Yükseldi, DAX 5 Ayın En Yüksek Seviyesine Ulaştı
Avrupa hisseleri Cuma günü kazançlarını artırdı ve Almanya'nın DAX 40 endeksi %1'den fazla artışla 14.449 ile 23 haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Avrupa Merkez Bankası, Euro Bölgesi bankalarının, Ekim ayında şartların değiştirilmesinden bu yana ECB'nin TLTRO'sunun ilk gönüllü geri ödeme penceresinde, piyasalar tarafından beklenen 500 milyar Euro'dan daha az, önümüzdeki hafta ECB'den 296 milyar Euro'luk çok yıllı kredi geri ödemesi yapacağını açıkladı. Bu arada, ECB Başkanı Christine Lagarde seansın başlarında yaptığı açıklamada, merkez bankasının ekonomik faaliyeti kısıtlasa bile enflasyonla mücadele için faiz oranlarını artırmaya devam edeceğini söyledi. Başka yerlerde yatırımcılar, enflasyonu engellemek için politikayı daha da sıkılaştırmaya hazır olduklarının sinyalini veren ABD Federal Rezerv yetkililerinin şahin açıklamalarını görmezden gelmeye çalıştı. Kurumsal cephede, Credit Suisse'in varlık yönetimi işinin başındaki Francesco De Ferrari, Reuters'e verdiği demeçte, zor durumdaki İsviçre bankasının servetini artırmak için büyüme pazarlarını, yüksek net değerli müşterileri ve teknolojiyi hedeflediğini söyledi.
Kanada 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi %3,1'in Üzerine Tırmandı
Kanada'nın 10 yıllık devlet tahvili getirisi, daha fazla faiz artırımı beklentilerinin yatırımcıların devlet borçlarına olan iştahını azaltmasıyla, bu hafta başında gördüğü %3 civarındaki bir ayın en düşük seviyesinden sıçrayarak %3,1'in üzerine çıktı. Federal Rezerv politika yapıcıları, enflasyonun hala çok yüksek olduğunu söyleyerek şahin söylemini artırırken, bir duraklamayı düşünmenin hala çok erken olduğu uyarısında bulundu. Yurt içinde ise Kanada Merkez Bankası geçtiğimiz ay, büyüme görünümünü değerlendirirken gösterge faiz oranını beklenenden daha az 50 baz puan artırarak piyasaları şaşırttı. Yine de merkez bankasının sıkılaştırma döngüsünü nihai seviye olan %4,25'e kadar sürdürmesi bekleniyor.
Birleşik Krallık 10 Yıllık Tahvil Getirisi Cuma Günü Yükseldi
İngiltere Başbakanı Jeremy Hunt'ın ülkenin kamu maliyesini düzeltmek ve ekonomik kredibilitesini yeniden tesis etmek amacıyla vergi artışları ve harcama kesintilerini açıklamasının ardından, İngiltere'nin 10 yıllık tahvilinin getirisi Perşembe günü gördüğü iki ayın en düşük seviyesi olan %3,09'dan uzaklaşarak %3,3'e doğru yükseldi. Vergi değişiklikleri piyasalar tarafından genel olarak bekleniyordu; %45'lik en yüksek gelir vergisi eşiğinin 125.000 Sterlin'e düşürülmesi ve gelir vergisi, ulusal sigorta ve miras vergisi için ödenek ve eşiklerin iki yıl daha dondurulması gibi ana tedbirleri içeriyordu. Ayrıca bütçe, temettü ödeneğini önümüzdeki yıl 1.000 sterline, Nisan 2024'te ise 500 sterline indirmeyi hedefliyor. Bu arada Bütçe Sorumluluk Ofisi, İngiltere'nin şu anda resesyonda olduğuna karar vererek, ülkenin GSYH'sinin 2024'te büyümeye dönmeden önce gelecek yıl %1,4 oranında daralacağını öngördü. Diğer taraftan, İngiltere Merkez Bankası ekonomideki yavaşlamaya rağmen faiz oranlarını artırmaya devam edecek, ancak bu oranların zirvesi muhtemelen ABD'dekinden daha düşük olacak.
