Çarşamba
Günaydın,
- Global piyasalarda gözler Powell'ın konuşmasında.
- Çin'de öncü ekonomik aktivite verileri, kasım da daralmaya işaret etti.
- Çin'de imalat ve hizmet sektörü 7 ayın en düşük seviyesinde, Asya borsaları Çin verisiyle dalgalı.
- IMF Başkanı Georgieva, Çin'in GSYİH tahmininde olası düşüşü işaret etti
- Citi, global ekonomik büyümenin 2023 yılında %2'nin altına düşmesini bekliyor
- Almanya'da enflasyon Kasım'da yavaşladı, ECB 'nin faiz artırımı yavaşlatacağını güçlendirdi.
- J.P.Morgan, İngiltere'nin daha fazla sıkıntı çekeceğini öngörüyor
- BOE Başkanı Bailey: İngiltere'de devlet tahvilleri piyasası hala normale dönmedi
- Bofa: Fed'in 2023 sonunda para politikasında sıkılaştırmayı yavaşlatacağını tahmin ediyor. BofA'ya göre resesyon Fed'i 2023'te faiz indirmeye zorlayabilir.
- ABD GSYH, Euro Bölgesi enflasyonu ve Powell'ın konuşması öne çıkıyor
- Fed/Bullard ekonomik büyümeyi kısıtlayacak düzeyde ek faiz artırımı çağrısını yineledi
- OPEC+ 4 Aralık toplantısında üretim miktarını sabit bırakma ve düşürme seçeneklerini tartışacak
- Kraken, ABD'nin İran'a yönelik yaptırımlarını ihlal ettiği iddiaları karşısında uzlaşma yoluna gitti
Global Piyasalar Powell'ın bugün yapacağı konuşma öncesi temkinli seyrederken, Powell'ın sözle yönlendirmelerinin piyasaların yönü üzerinde etkili olması bekleniyor. Global olarak artan resesyon baskıları varlık fiyatları üzerinde etkili olmayı sürdürürken, önemli merkez bankalarının yaklaşan para politikası kararlarına yönelik beklentiler yakından takip ediliyor.
ABD
Dün teknoloji hisselerinde düşüş eğiliminin öne çıkmasıyla New York borsasında karışık bir seyir izlenirken, S&P 500 %0,16 ve Nasdaq endeksi % 0,59 değer kaybetti. Dow Jones endeksi ise yatay seyretti. ABD'de endeks vadeli kontratlar yeni günde hafif artıda.
ABD Piyasasındaki zayıf ton, Çinli yetkililerin önümüzdeki aylarda aşırı sıfır-COVID politika kısıtlamalarından uzaklaşmak ve daha güçlü büyümenin önünü açmak için adımlar atacağına dair artan umutla %5,2 yükselen Hong Kong Hang Seng ile tezat oluşturdu.
Mega cap hisse senetleri dünkayıplar yaşayarak ana endeksleri aşağı çekti. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK), Invesco S&P 500 Equal Weight ETF'deki (RSP) %0,3'lük kazanca karşılık %0,9'luk bir kayıp kaydetti.
S&P 500'deki 11 sektörün yaklaşık yarısı yeşil renkte kapandı. Gayrimenkul (+1,7%) ve enerji (+1,3%) liderlik koltuğuna otururken, bilgi teknolojisi (-1,0%) ve kamu hizmetleri (-0,7%) en alt sıralara geriledi.
Enerji sektörü, OPEC+'nın yakında bir üretim kesintisi açıklayabileceği spekülasyonu ve Çin'deki petrol talebinin bazı COVID kısıtlamalarının gevşetilmesiyle iyileşeceği yönündeki umutlu düşünceyle bugün yükselen petrol fiyatlarından (78,42 $/varil, +1,24, +1,6%) destek aldı.
Hazine tahvillerinin getirileri daha önce görülen seviyelerden belirgin şekilde daha yüksek bir seviyeye yerleşti. Daha önce %4,40 ile flört eden 2 yıllık tahvil getirisi %4,47'ye yerleşti. Gecede %3,65'e ulaşan 10 yıllık tahvil getirisi ise %3,75'e yerleşti.
Avrupa
Avrupa'da enflasyon bir numaralı gündem maddesi olmaya devam ederken, dün Almanya'da açıklanan enflasyon verileri uzun süre sonra enflasyonun yavaşladığına işaret etti.
Almanya’da Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) kasımda aylık yüzde 0,5 azalırken, yıllık bazda yüzde 10 yükseldi. Beklentiler, TÜFE'nin kasımda yüzde 10,3 artması yönündeydi.
Bölgenin en büyük ticari ortaklarından Çin'deki tansiyonun yatışması da varlık fiyatlarını pozitif etkilerken, dünkü Almanya enflasyon verilerinin ardından bugün Avrupa Merkez Bankası (ECB) yetkililerinin sözle yönlendirmelerinde bir ton değişimi olup olmayacağı yatırımcıların odağında bulunuyor.-AA
J.P.Morgan, artan gaz fiyatları, yavaşlayan küresel büyüme ve daha sıkı ekonomik koşullar karşısında uzun bir durgunluk dönemine giren İngiltere ekonomisinde gelecek yıl daralma beklediğini söyledi. Yatırım Bankasına göre İngiltere'nin büyümesi üzerinde halihazırda baskı oluşturan hem salgın hem de Brexit'ten kaynaklanan darbelerin hakim olduğu ortamda daha sıkı para ve maliye politikası, arz ve talebi bozmaya devam edecek
İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey, İngiltere devlet tahvili (Gilt) piyasasının son birkaç aydır hala şoklardan muzdarip olduğunu ve büyük bir varlık satışını absorbe edemedeğini söyledi.
Bailey, "Gilt piyasasında ciddi bir likidite sıkıntısı yaşadık ve şu anda normale dönmüyor" dedi
Bu gelişmelerin ardından, Almanya'da DAX 40 endeksi 0,19 değer kaybederken, İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,51, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,06 değer kazanarak günü kapattı.
Asya'da bu sabah
Çin'de hükümet, giderek artan sosyal ve ekonomik sıkıntılara yol açan Kovid-19 salgınıyla mücadele stratejisinde değişimin işareti olarak yaşlı nüfusun aşılanmasına odaklanılacağını bildirdi.
Söz konusu adımların "sıfır Kovid-19" politikasından dönüş yolunda başlangıç olduğu tahmin edilirken, ülkede hükümetin ekonomiyi odak noktasına aldığına ilişkin algı güçleniyor.
Buna göre ülkede sanayi üretimi aylık yüzde 2,6 azalarak beklentilerin altında kaldı. Japonya'da konut başlangıçları da yıllık yüzde 1,8 azaldı.
Çin'de imalat ve imalat dışı sektörlerdeki öncü ekonomik aktivite verileri, kasım ayında da büyüme eşiğinin altına kaldı. Öncü göstergeler, ekonomik toparlanmanın dalgalı seyrettiğini gösterirken hükümetin bu yıl için yüzde 5,5 civarında olmasını öngördüğü büyüme hedefine ulaşıp ulaşılamayacağı belirsiz görünüyor. Büyüme oranı ilk üç çeyrekte yüzde 3'te kalmıştı.
Diğer yandan Çin'de açıklanan İmalat sanayi PMI, geçen aya göre 1,2 puan azalarak 48'e, imalat dışı PMI ise 2 puan düşüşle 46,7'ye indi. Ekimde imalat sanayi PMI 49,2'ye, imalat dışı PMI ise 48,7'ye gerileyerek büyüme eşiğinin altına düşmüştü.
IMF Başkanı Georgieva, Çin'in GSYİH tahmininde olası düşüşü işaret etti. Devam eden COVID-19 salgını ve Çin'in emlak sektöründeki sorunların Çin ekonomisi için devam eden riskler oluşturduğunu belirterek, fonun büyüme tahminini aşağı yönlü revize etmek zorunda kalabileceğini bildirdi.
Georgieva, IMF'nin Çin ekonomisinde 2022'de %3,2 büyüme ve 2023'te %4,4'e çıkacağını tahmin ettiğini, ancak risklerin aşağı yönde olduğunu ve tahmin indiriminin mümkün olduğunu aktardı.
Hisse Senetleri
Bu gelişmelerin ardından bu sabah APAC hisse senetleri ay sonunda çoğunlukla daha yüksek işlem görse de Wall St'ten gelen durgun devir teslimin ve hayal kırıklığı yaratan Çin PMI verilerinin ardından kazançlar sınırlandı.
ASX 200 endeksi, madencilikle ilgili sektörlerdeki gücün öncülüğünde ve beklenenden daha iyi İnşaat Çalışmaları ve daha yumuşak aylık Avustralya TÜFE'si de dahil olmak üzere bir dizi veri açıklamasıyla birlikte ilk kayıpların azaltılmasıyla pozitifti.
Nikkei 225, Sanayi Üretiminin daha da kötüleşerek hükümetin ilgili değerlendirmesini azaltmasına neden olmasının ardından 28.000 seviyesinin altına geriledi.
Hang Seng ve Shanghai Comp, COVID kontrollerinin gevşetilmesi umutlarından kaynaklanan son iyimserliğin, daha derin bir daralmaya giren hayal kırıklığı yaratan Çin PMI verileriyle gölgelenmesi nedeniyle kararsızdı.
Katılımcılar önemli verileri ve Fed Başkanı Powell'ın konuşmasını beklerken ABD hisse senedi vadeli işlemleri nispeten yatay seyretti (ES +%0,1).
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının dün yatay kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin %0,5 yükselmesiyle pozitif seyretti.
FX
DXY, 107,00 seviyesine doğru yaklaşırken duraklamasının ardından gece boyunca daha yumuşak seyretti ancak getirilerdeki son kazanımlarla sınırlı olan aşağı yönlü seyir, ABD GSYİH ve ADP'nin yanı sıra Fed Başkanı Powell'ın Cumartesi günü karartma dönemi başlamadan önce Fed'den son önemli ipuçlarını sağlayabilecek bugünkü konuşması da dahil olmak üzere bir dizi veri açıklaması öncesinde devam etti.
EUR/USD, Almanya ve İspanya'dan gelen beklenenden daha düşük TÜFE verilerinden kaynaklanan kayıplarının bir kısmını telafi etti ve dikkatler gelecek Euro Bölgesi enflasyon rakamlarına çevrilirken tek para birimi 1,0350 civarında seyretti.
GBP/USD dünün en düşük seviyelerinden toparlandı ancak BoE Başkanı Bailey'nin kısa süre önce Gilt piyasasının normale dönmediğini belirtmesi ve reel gelirlerdeki şokun İngiltere'yi resesyona ittiğini kaydetmesiyle 1,2000'in altında kaldı.
USD/JPY 138,00 seviyesinin altından gelen son toparlanma ve zayıf Sanayi Üretimi verilerinin ardından sabit kaldı.
Antipodeanlar, RBA için şahin baskısını bir miktar azaltan daha yumuşak aylık TÜFE verileri de dahil olmak üzere karışık veri açıklamalarının ardından kısa süreli gün içi baskı görmelerine rağmen daha yumuşak dolardan yararlandı.
Tahvil
10 yıllık UST vadeli kontratları, Amazon'un 8 milyar USD'lik beş parçalı arzı da dahil olmak üzere yoğun bir kurumsal borç hattı nedeniyle son zamanlarda yaşanan satış baskısının ardından ve dikkatlerin Fed Başkanı Powell'ın yaklaşan konuşmasına çevrilmesiyle aralıkta işlem gördü.
Bund vadeli kontratları önceki günün en yüksek seviyelerinden geri çekildi ancak 140,00 seviyesinde ve daha yumuşak Almanya ve İspanya enflasyon verilerinin ardından görülen kazançların çoğunda tutundu.
10 yıllık JGB vadeli işlemleri, BoJ'un bugün sadece sabit faizli operasyonları kapsamında piyasada olması ve Aralık ayı için planlanan tahvil alımlarının miktarını ve sıklığını korumasının ardından durgun seyretti.
Emtia
Son özel sektör envanter verilerinde beklenenden daha büyük bir ham petrol çekilişinin ardından ham petrol kademeli olarak yükselirken, OPEC + ile ilgili son yorumlara büyük ilgi vardı ve grubun bu Pazar günkü sanal toplantıda üretim seviyelerini sabit tutması bekleniyordu, ancak daha fazla kesinti yapmayı düşünebilecekleri de öne sürüldü.
WSJ'nin delegelere dayandırdığı haberine göre, OPEC+ Pazar günkü toplantıda üretim seviyelerini sabit tutacak.
Reuters'ın doğrudan bilgi sahibi bir kaynağa dayandırdığı haberine göre, OPEC+'nın 4 Aralık'ta sanal olarak toplanma kararı, politikada değişiklik olasılığının düşük olduğuna işaret ediyor ve sanal toplantı, Rusya'nın 5 Aralık'ta alacağı tavan petrol fiyatı kararına odaklanıyor.
Devlet haber ajansının bir SOMO yetkilisine dayandırdığı habere göre, Irak 2023'ün ikinci yarısında petrol ihracatını 250 bin BPD artırarak 3,6 milyon BPD'ye çıkarmayı planlarken, OPEC+'nın bu ay üretimi 2 milyon BPD azaltmayı planladığı da belirtildi.
Katılımcılar Fed Başkanı Powell'ın konuşmasını ve önemli ABD veri açıklamalarını beklerken spot altın yatay seyretti.
Bakır, zayıf Çin PMI verilerinin yarattığı rüzgarın doların gevşemesiyle dengelenmesiyle istikrarlı seyretti.
Avrupa Piyasaları açılışına doğru
Yatırımcılar Çin'in Covid politikasını ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın konuşmasını beklerken Avrupa hisse senetleri hafif yükselişe yöneliyor.
Almanya Şansölyesi Olaf Scholz ve Norveç Başbakanı Jonas Gahr Store bir konferansa katılacak.
İtalya GSYH ve TÜFE, Fransa ve Portekiz'de de enflasyon rakamları beklenen veriler arasında.
Salesforce kazançlarını açıklıyor ve müşterilerinin yazılım alımlarını ertelemesiyle şimdiye kadarki en yavaş satış büyümesini kaydetmesi bekleniyor.
RBC, CPI Property Group ve Allegro da raporlama yapacak.
Piyasa Gündeminde bu sabah tartışılanlar
Çin'de Yavaşlama
Çin'in ekonomik faaliyeti rekor Covid salgınının ortasında Kasım ayında daha da daraldı, büyümenin zayıf kalması muhtemel ve merkez bankasının toparlanmayı desteklemek için daha fazla teşvik eklemesi bekleniyor. Uluslararası Para Fonu Başkanı, Covid-19 ile ilgili kısıtlamalar ve emlak sektöründeki zorlukların beklentiler üzerinde baskı oluşturması nedeniyle Çin'in ekonomik büyümesine ilişkin tahminini düşürmek zorunda kalabileceğini söyledi.
İngiliz Bankaları
Hazine planları hakkında bilgi sahibi bir kişiye göre Birleşik Krallık hükümeti, Londra Şehri'ni serbestleştirme ve Brexit'ten "Büyük Patlama" elde etme çabalarının bir parçası olarak bankaların ring-fencing uygulamasını gevşetecek. Ring-fencing, bankacılık gruplarının perakende bankacılık hizmetlerini yatırım ve uluslararası bankacılık faaliyetlerinden ayırmalarını gerektiriyor. Bu, hükümetin 2008'deki küresel mali krize verdiği yanıtın bir parçasıydı ve Birleşik Krallık perakende bankacılığını başka yerlerden kaynaklanan şoklardan korumayı amaçlıyordu.
Borç Yükü
ABD ve Avrupa'da bilançolarında yaklaşık 42 milyar dolarlık satın alma borcu bulunan bankalar, bu yıl bu borçlardan kurtulmak için son şanslarını değerlendiriyor. Kaldıraçlı kredi ve yüksek getirili tahvil piyasalarındaki istikrar, bankaların tatil öncesinde bilançolarındaki borcu azaltmaya çalışmasıyla anlaşmalar için bir açılışa yol açtı. Askıda borç olarak adlandırılan borçların yüksek iskontolarla da olsa elden çıkarılması, kayıpları bu mali yılla sınırlarken risk departmanlarını ve düzenleyicileri de yatıştırıyor.
Normale Dönüş
Louis Federal Rezerv Bankası Başkanı James Bullard, 2023 yılında daha olağan bir para politikasına dönüş için zemin hazırladığını söylediği ekonomik büyümeyi kısıtlayacak bir seviyeye kadar ek faiz artırımı çağrısını tekrarladı. Salı günü internette yayınlanan bir makalesinde Bullard, "Politika faizi henüz yeterince kısıtlayıcı olarak kabul edilebilecek bir seviyeye ulaşmadı" dedi ve tahminlerin en az %4,9'luk bir orana ihtiyaç duyulacağını gösterdiğini söyledi.
