Risk varlıkları bir miktar kelepir avcılığıyla karşılaştığından dolar genel olarak biraz daha yumuşar. Henüz dolarda önemli bir tepe noktası aramıyoruz, ancak doların güçlü olduğu günlerin sayılı olduğunu düşünenler için Kanada doları bu görüşü ifade etmek için iyi bir araç olacaktır. Kanada Merkez Bankası'nın bugün faiz oranlarını %4'e yükseltmesi bekleniyor ki bu da kesinlikle yardımcı olacaktır.
- USD: Düzeltici güçler iş başında
- EUR: Bazı büyük seviyelere yaklaşıyor
- GBP: Sıçrama bu muydu?
- CAD: Kanada doları mevduatları yakında %4 ödemeye başlayacak
USD: Düzeltici güçler iş başında
Dolar bu hafta biraz gevşedi. Bu hareket, ABD ekonomisinin ya da Fed döngüsünün notunun düşürülmesinden ziyade, yatırımcıların bombalanmış tahvil ve hisse senedi piyasalarında kelepir fiyat arayışından kaynaklanıyor gibi görünüyor. MSCI dünya hisse senedi endeksi şu anda en düşük seviyelerinden yaklaşık %10 aşağıda - Avrupa'daki bir miktar istikrar (Trussonomics'in sonu) ve muhtemelen yatırımcı topluluğu tarafından tutulan çok yüksek nakit ve düşük ağırlıklı hisse senedi pozisyonlarının yardımcı olduğu bir hareket. Hisse senedi piyasaları için 'her şey yolunda' demek için henüz çok erken gibi görünüyor - örneğin Fed, ABD reel faizlerini kısıtlayıcı bölgenin daha da derinlerine itebilir - yani bu dolar düşüşünü düzeltici olarak değerlendiriyoruz.
Dün açıklanan yumuşak ABD Ekim ayı tüketici güveni verisi ve konut fiyatlarındaki düşüşün ardından, bugün gözler aylık bazda %15 düşme ihtimali bulunan yeni konut satışlarına çevrildi. Konut sektörünün Fed'in kısıtlayıcı politikasının ateş hattında olduğu artık açık olmalı, ancak Fed'in toplam talebin arz kısıtlamalarını dengeleyecek kadar yumuşak olduğu sonucuna varması için ABD ekonomisinin diğer sektörlerinin yavaşladığını görmek önemli olacaktır.
110, DXY için büyük bir psikolojik seviye ve önümüzdeki hafta Fed'den 75 baz puanlık bir artış daha gelmeden önce bu seviyenin korunacağını varsayıyoruz.
EUR: Bazı büyük seviyelere yaklaşıyor
Bu gelişme birkaç haftadır devam ediyor, ancak şimdi EUR/USD'nin düşük doğal gaz fiyatlarına ve ticaret pozisyonundaki iyileşmeye yanıt verdiği görülüyor. Burada biraz dikkatli olmalıyız çünkü EUR/USD şimdi tüm yıl boyunca fiyat hareketini içeren bir düşüş kanalından çıkmakla tehdit ediyor. Bu da 1,00'in kırılmasının 1,02'ye doğru oldukça keskin bir kısa sıkışmayı tetikleyebileceği ve en azından bu yılki EUR/USD düşüşünün hızını (çeyrek başına %5) yavaşlatabileceği anlamına geliyor. Bu durumda, gelecek haftaki Fed toplantısı dolara biraz daha destek sağlamadan önce, 1.00 seviyesinin EUR/USD'yi yarınki ECB toplantısına kadar ve bu toplantı dahil tutup tutamayacağı muhtemelen bir soru olacaktır. Şimdilik teknik olarak kısa vade yön 0,9870 0,9950 direncinin kırılmasıyla yukarı dönmüş gözüküyor.
GBP: Bu sıçrama mı?
Yeni Başbakan Rishi Sunak'ın göreve başlamasıyla Birleşik Krallık varlık piyasaları ve sterlin dün bir basamak daha yükseldi. Jeremy Hunt'ın Şansölye olarak piyasalar tarafından memnuniyetle karşılanmasıyla kabine tanıdık bir görünüme büründü. İngiltere'nin devlet kredi temerrüt takası 'mali olay' öncesi seviyelere geri dönerken, Gilt tahvil-bono spreadleri Eylül başında görülen 150bp seviyelerine yaklaştı. Dolayısıyla asıl soru, sterlinin daha fazla yükselmesine gerek olup olmadığıdır.
GBP/USD'de 1.1500 açıkça büyük bir seviye (EUR/USD'de 1.00 gibi). Bir kırılma, düzeltmenin 1,1750'ye kadar uzandığını görebilir. Ancak böyle bir düzeltme, İngiltere'nin beklentilerinin daha fazla yeniden değerlendirilmesinden ziyade küresel riskin yeniden değerlendirilmesinden ($ negatif) kaynaklanacaktır. Birleşik Krallık veri takvimi bugün hafif, 31 Ekim orta vadeli mali planın birkaç gün ertelenip ertelenmeyeceğine odaklanılacak.
0,8650-08750 EUR/GBP kısa vadeli işlem aralığı olarak görünüyor.
