- Bugün açıklanacak ABD istihdam rakamlarının Ağustos ayına kıyasla yavaşlamasını ancak 200-250 bin civarında gerçekleşmesini ve işsizlik oranının %3,7'de kalmasını bekliyoruz. Bu durum, piyasaların Fed'e ilişkin söylemlerden uzaklaşmasını ve doların desteklenmesini sağlayabilir.
- Kanada'da da istihdam verileri yayınlanacak, ancak BoC politikası üzerindeki etkileri sınırlı olacaktır
ABD DOLARI:
Dolardaki toparlanma bugünkü tarım dışı istihdam riskine karşı daha da hız kazandı. Doları desteklemeye devam eden genel bir anlatının yanı sıra (şahin bir Fed, USD'ye alternatif eksikliği, dalgalı risk ortamı), ABD-OPEC + petrol fiyatları konusundaki anlaşmazlığın tırmanma riskleri, piyasanın yüksek enflasyon ve küresel merkez bankaları tarafından agresif sıkılaştırma ihtiyacı konusundaki endişelerini artırmış olabilir.
Yatırımcılar istihdam piyasasının dönmeye başladığına dair herhangi bir ipucu arayacağından, bugünün odak noktası açıkça ABD olacaktır. Son iki seanstaki dolar rallisinin, önceki düzeltmenin tersine çevrilmesi olduğunu ve bugün çok güçlü bir istihdam raporu etrafında yükselen beklentilerle bağlantılı olmadığını düşünüyoruz.
Bu nedenle, piyasalar Fed-pivot spekülasyonlarından uzaklaştıkça, maaş bordrolarının açıklanmasının ardından bugün USD'nin değer kazanması için daha fazla alan görüyoruz. DXY 113.00-114.00 bölgesine geri dönebilir.
EUR: Düşüş trendinin devam etmesi gerekiyor
ECB tutanakları dün piyasanın faiz beklentilerini önemli ölçüde değiştiremedi ve OIS eğrisi 75 baz puanlık bir faiz artışının yatırımcılar için bir konsensüs görüşü olarak pekiştiğini göstermeye devam ediyor. Almanya'da bu sabah açıklanan (beklenenden daha fazla düşen) sanayi üretimi rakamlarının ardından bugün Avro Bölgesi'nde izlenecek önemli bir veri açıklaması yok ve planlanan iki ECB konuşmacısının mevcut şahin söyleminden çok az sapma bekliyoruz: Mario Centeno ve Philip Lane.
USD'deki toparlanmanın baskıyı artırmasıyla EUR/USD paritesi 0,9800 seviyesinin altına geriledi.
Bugün, maaş bordrolarının açıklanmasının ardından dolar için yukarı yönlü riskler gördüğümüzden, EUR / USD'de bir başka düşüş ayağı temel durumumuzdur. Şu anda paritedeki düşüş trendinin çok yakın vadede 0,95-0,96 bölgesine ve yılsonuna kadar belki çok iddialı olacak ama 0,90-0,94 bölgesine kadar uzanmasını bekliyoruz.
GBP: 1,10'un üzerinde sürdürülemez görünüyor
Diğer Avrupa para birimleriyle büyük ölçüde uyumlu hareket eden sterlin, sadece birkaç hafta öncesine kıyasla risk duyarlılığına karşı daha yüksek bir beta göstermeye devam ediyor. Bu muhtemelen Eylül sonundaki erimenin kalıcı bir mirasıdır.
Tahvil piyasasındaki kırılganlık ve Birleşik Krallık'ın bozulan mali ve cari hesap pozisyonu göz önüne alındığında, poundun mevcut seviyelerini hala sürdürülemez olarak görüyoruz. Bize göre, Cable'da 1,10'un altındaki seviyelere geri dönüşün olup olmayacağından ziyade ne zaman olacağı önemli ve bugünkü ABD maaş bordroları daha hızlı bir inişi destekleyebilir.
Birleşik Krallık'ta bugün takvim boş ancak piyasalar hükümet yetkililerinin açıklamalarını takip etmeye devam edecek. Dün, Şansölye Kwasi Kwarteng, mortgage piyasasındaki sıkıntıları hafifletmeye yardımcı olmak için İngiltere'deki kredi kuruluşlarıyla (acil?) görüşmelerde bulundu. Birleşik Krallık konut piyasasındaki düzeltmenin potansiyel olarak hızlı bir şekilde ivme kazanması, hükümet için kesinlikle daha önemli bir tema haline geldi ve muhtemelen pound için bir başka aşağı yönlü risk.
