Artan faiz oranları ve bunun küresel ekonomik büyüme üzerindeki olası etkilerine ilişkin endişelerin duyarlılık üzerinde baskı oluşturmaya devam etmesi ve yatırımcıların piyasaların yakın vadeli görünümüne ilişkin temkinli kalmaya devam etmesi nedeniyle Avrupa hisse senetleri Pazartesi günü zayıf bir kapanış yaptı.
Artan jeopolitik gerilimler de ağırlığını hissettirdi. Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, Kırım ile Rusya'yı birbirine bağlayan önemli bir stratejik köprüde meydana gelen büyük patlamanın ardından yapılan misilleme çağrıları üzerine güvenlik konseyini toplamaya hazırlanıyor.
Piyasalar ayrıca bu hafta sonunda açıklanacak olan ABD tüketici fiyat enflasyonu verilerini de bekliyor. Veriler muhtemelen enflasyonun geçen ay boyunca sıcak kaldığını gösterecek.
Avrupa'dan gelen ekonomik haberlerde, Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güven endeksi Eylül ayındaki -31,8 seviyesinden Ekim ayında -38,3'e gerileyerek umut için çok az neden sağladı.
Bu arada Fitch Ratings, hızlı faiz artışlarının enerji krizi ve Avro bölgesindeki daralmanın etkisini artırması nedeniyle Birleşik Krallık ekonomisinin derin bir resesyona girmeye hazırlandığını belirtti.
İngiltere finans piyasalarındaki aşırı dalgalanma ve faiz oranlarındaki keskin artış beklentisinin ardından, derecelendirme kuruluşu gelecek yıl için GSYH tahminini Eylül ayında öngörülen yüzde -0,2'den yüzde -1,0'a düşürdü. Ekonominin gelecek yıl yüzde 1,8 oranında toparlanması bekleniyor.
Politika faizinin mevcut %2,25 seviyesinden Aralık 2022'ye kadar %4,25'e yükseleceği tahmin edilmektedir. Faiz oranının 2023'ün ikinci çeyreğinde %5'e yükseleceği tahmin edilmektedir.
İngiltere Merkez Bankası emeklilik fonu sorunlarını hafifletmeye yardımcı olacak likidite tedbirlerini açıkladı
İngiltere Merkez Bankası, Birleşik Krallık hükümetinin geçen ay açıkladığı mini bütçenin ardından piyasalarda yaşanan çalkantının ardından başlattığı geçici tahvil alım programının boyutunu iki katına çıkardığını açıkladı. Banka daha önce 5 milyar GBP olan günlük ihalelerin büyüklüğünü iki katına çıkararak maksimum 10 milyar GBP'ye yükseltti.
Birleşik Krallık Maliye Bakanı Kwarteng maliye politikası planını 31 Ekim'e erteledi
Birleşik Krallık Maliye Bakanı Kwasi Kwarteng, 23 Eylül'deki tartışmalı "mini bütçe" üzerine inşa ettiği orta vadeli mali planını, daha önce planlanandan üç hafta önce, 31 Ekim'de açıklayacak.
Geçen ayki politika açıklamaları piyasayı ürkütmüş, poundu tüm zamanların en düşük seviyesine çekmiş ve İngiltere Merkez Bankası'nı emeklilik fonlarının çöküşünü önlemek için tahvil piyasasına müdahale etmeye zorlamıştır.
Kwarteng parlamentonun Hazine Seçim Komitesi'ne gönderdiği mektupta, yeni tarihin bağımsız Bütçe Sorumluluğu Ofisi'nin (OBR) kritik veri güncellemelerini değerlendirmesine ve tam bir tahmin sürecine başlamasına olanak tanıyacağını söyledi.
Almanya Başbakanı Olaf Scholz'un enerji kriziyle mücadele etmek için ortak borç ihraçlarını desteklediğine dair basında çıkan bir haberin ardından Pazartesi günü Alman devlet tahvili getirileri yükselirken merkez ve çevre arasındaki getiri farkları daraldı.
Bloomberg News, Scholz'un enerji krizinin etkilerini hafifletmek için Avrupa Birliği'nin ortak borç ihracını, yeni toplanan paranın zor durumdaki üye ülkelere hibe değil kredi olarak verilmesi koşuluyla destekleyeceğini bildirdi.
Daha fazla mali teşvik, daha fazla enflasyonist risk ve muhtemelen daha fazla faiz artışı anlamına gelecektir.
AB'nin ortak çabası sayesinde daha az tahvil arzı ve muhtemelen daha düşük getiri sağlayacak olan bu tür tedbirlerden en çok çevre tahvilleri faydalanacaktır
Euro bölgesinin gösterge tahvili olan Almanya'nın 10 yıllık faizi, %2,353 ile son 11 yılın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra 15 baz puan artışla %2,346'ya yükseldi.
İtalya'nın 10 yıllık tahvil getirisi 2,5 baz puan düşerek %4,67'ye gerilerken, İtalyan ve Alman 10 yıllık tahvil getirileri arasındaki fark 233 baz puana kadar daraldı.
Avrupa'da piyasalar, merkez bankalarının faiz artırımları ve bunun ekonomik büyüme üzerindeki etkilerine ilişkin endişelerin yanı sıra, savaşın tırmanma belirtileri gösterdiği Ukrayna'daki gelişmeleri de izliyordu.
Avrupa artan elektrik ve gaz faturalarıyla boğuşurken, Goldman Sachs enerji verimliliğine odaklanan küresel şirketlerin daha iyi performans göstereceğini söylüyor.
Analistler 3 Ekim tarihli bir notta, "Enerji Verimliliği şirketlerinin, Rusya'nın Ukrayna'yı işgalini takip eden mevcut enerji kriziyle başa çıkmak için enerji verimliliğine odaklanarak kısa vadede daha iyi performans gösterebileceğini düşünüyoruz," diye yazdı
Avrupa piyasaları dalgalanma devam ederken Hisse senetleri düşüşle kapandı. Pan Avrupa Stoxx 600 %0,4 düşüş gösterdi. İngiltere'nin FTSE 100 ve Fransa'nın CAC 40 endekslerinin her ikisi de %0,45 oranında düşerken, Almanya'nın DAX endeksi yatay seyretti. İsviçre SMI %0,45 değer kaybetti.
Teknoloji hisseleri kayıplara öncülük ederek seansı %1,7 düşüşle tamamladı. Bu arada perakende ve kimya hisselerinin her ikisi de %1,7 civarında artışla kapandı.
Almanya pazarında Volkswagen, Porsche Automobil, Qiagen, RWE, Vonovia, Deutsche Wohnen, Fresenius Medical Care, Fresenius, Infineon Technologies ve Munich RE %2 ila %4,5 arasında değer kaybetti.
Borsaya açılmasından bir hafta sonra, lüks otomobil üreticisi Porsche'nin piyasa değeri eski ana şirketi Volkswagen Group'unkini geçti.
Bazı fon yöneticileri şimdiden Alman firmasını Tesla ile karşılaştırıyor. Dünyanın en büyük elektrikli otomobil üreticisi olan Porsche'nin çok satan Macan EV için hazırladığı elektrifikasyon planının anında başarıya ulaşmasının beklendiğini söyledi.
Londra'da hisse senedi fiyatları, ABD merkez bankasının daha agresif faiz artırımlarına gidebileceği beklentisinin duyarlılığı etkilemesiyle Pazartesi günü kırmızıda kapandı.
Birleşik Krallık piyasasında Haleon, Centrica, Rolls-Royce Holdings, Segro, Diageo, Severn Trent, Rentokil Initial ve AstraZeneca %2 ila %3 arasında değer kaybetti.
BP, RS Group, Fresenillo, Scottish Mortgage, Standard Chartered ve Lloyds Banking Group da önemli ölçüde düşüşle kapandı.
Euro, Pazartesi günü Avrupa hisse senetlerinin kapanışında 0,9700 USD seviyesindeydi ve Cuma günü aynı saatte 0,9779 USD karşısında değer kaybetti
Ekonomik gelişmeler tarafında;
Avrupa Merkez Bankası (ECB) yönetim konseyi üyesi Klaas Knot Pazartesi günü yaptığı açıklamada, piyasaların enflasyonun modellerin öngördüğünden daha yüksek olacağı riskini hafife alıyor gibi göründüğünü söyledi.
Knot, 2024 yılında enflasyonun ECB'nin öngördüğü %2,3'ten daha yüksek olma ihtimalinin yüksek olduğunu, ancak piyasaların henüz bu riski fiyatlamadığını söyledi.
"Knot gazetecilere verdiği demeçte, "ECB defalarca enflasyon görünümüne ilişkin risklerin yukarı yönlü olduğunu söyledi. "Ancak bu uyarıya ne kadar dikkat edildiğini bilmiyorum." dedi.
Knot, hükümetin artan enerji fiyatlarına yardımcı olmak için hane halkına verdiği desteğin önümüzdeki yıllarda enflasyonu körükleyebileceğini söyledi.
Hollanda Merkez Bankası Başkanı, "Almanya ve Hollanda'da verilen destekler standart hale gelirse, enflasyon ve faiz oranları daha da yükselecektir" dedi.
ECB politika yapıcısı Mario Centeno Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) kredibilite kaybına yol açabilecek aşırı tepkilerden kaçınması ve uzun bir ultra düşük faiz oranlarının ardından para politikasını kademeli olarak normalleştirmesi gerektiğini söyledi.
Centeno, "Avrupa bağlamında para politikasının normalleştirilmesi kesinlikle gerekli ve arzu edilen bir durumdur... aynı zamanda para politikası kararları kademeli olmalı ve esneklik ve orantılılık tarafından yönlendirilmelidir" dedi.
"Agresif bir para politikasının" maliyetlerinin faydalarından daha ağır basabileceği ve enerji piyasası kesintileri ve hammadde kıtlığı gibi arz şokları karşısında para politikasının etkinliğinin sınırlı olduğu ve ihtiyatlı olunması gerektiği konusunda uyarıda bulundu.
