Wall Street'in ana endeksleri Salı günü, Rus füzelerinin Polonya'ya geçtiğine dair doğrulanmamış bir raporun dalgalanmaya yol açmasının ardından, yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın faiz artırımlarında geri adım atma umutlarını artıran beklenenden daha düşük enflasyon verilerini değerlendirmesiyle değer kazandı.
Piyasa, beklenenden biraz daha düşük çıkan ve geçen haftaki rakamı bir dereceye kadar doğrulayan enflasyon rakamıyla hareketlendi, çünkü enflasyon konusunda köşeyi dönmüş olabiliriz fikri henüz erken olmasına karşın piyasa da işlenmeye devam ediyor.
Pazarı Hareketlendirenler
- Ekim ayı Üretici Fiyat Endeksi'nin beklenenden daha düşük çıkması, Fed'in daha az agresif bir faiz artırımı yaklaşımı benimseyeceği yönündeki inancı güçlendirdi
- Walmart'tan gelen kazanç haberlerine olumlu tepki
- BofA Küresel Fon Yöneticisi Anketi %6,2'lik yüksek nakit pozisyonu gösterdi, bu da karşıt alım ilgisini artırdı
- Düşen Hazine getirileri ve zayıflayan dolar
- Ukrayna'ya yönelik Rus füzelerinin Polonya'yı (NATO üyesi) vurduğuna dair doğrulanmamış haberlerin ardından yaşanan jeopolitik endişe
Borsa günün en iyi seviyelerinden kapandı, ancak genel olarak bugün satış çabalarına karşı etkileyici bir direnç gösterdi. Ana endeksler, Walmart'ın ( +%6.5) mutlu eden kazanç raporu ve beklenenden daha soğuk gelen Ekim ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ile desteklenen dalgalı koşullarda da olsa seansa makul kazançlarla başladı.
Ekim ayı ÜFE raporu, Eylül ayındaki %8,4'e kıyasla toplam ÜFE'nin yıllık %8,0, gıda ve enerji hariç çekirdek ÜFE'nin ise yıllık %7,1'e kıyasla %6,7 artış göstermesiyle üretici düzeyinde enflasyonun bir miktar azaldığını ortaya koydu. Bu durum, piyasada Fed'in ileriye dönük olarak daha az agresif bir faiz artırımı yaklaşımı benimseyeceği düşüncesini piyasa nazarında güçlendiriyor.
Ancak, Rus füzelerinin NATO üyesi Polonya'yı vurarak iki kişinin ölümüne yol açtığına dair doğrulanmamış haberlerin yayılmasının ardından işler hızla kötüleşti. Bu bozulma S&P 500'ü 4.000 seviyesinin altına çekti ve endeks seansın geri kalanında bu seviyenin üzerinde bir pozisyon alamadı.
Yine de, ilk ani satışların ardından piyasadaki olumlu eğilim devam etti ve ana ortalamalar seansın en düşük seviyelerinden güzel bir şekilde toparlandı.
Hazine ve döviz piyasalarında Polonya ile ilgili raporlara da ani bir tepki geldi. Hisse senedi piyasasında olduğu gibi, raporlar tellere düşmeden önce görülen seviyelere hızlı bir şekilde geri dönüldü, bu da bu tür raporlarda görülmesi beklenen gibi büyük bir güvenliğe kaçış olmadığını gösteriyor.
2 yıllık tahvil getirisi altı baz puan düşerek %4,35'e, 10 yıllık tahvil getirisi ise yedi baz puan düşerek %3,80'e geriledi.
Walmart ve Ekim ÜFE dışında bugün borsanın lehine işleyen diğer faktörler arasında şunlar yer aldı:
- Çin'in Ekim ayı için beklenenden daha zayıf perakende satış, sanayi üretimi ve sabit varlık yatırımı verileri bildirmesi, yeni teşviklerin yürürlüğe gireceği ve yetkililerin ekonomik açıdan zarar verici sıfır-COVID politikasından uzaklaşmayı benimseyecekleri umudunu uyandırdı.
- BofA Küresel Fon Yöneticisi Anketi, küresel finansal kriz ve 2020 pandemi paniği sırasında görülenden daha yüksek olan %6,2'lik yüksek bir nakit pozisyonunu tekrar göstererek karşıt alım ilgisini uyandırdı.
- Düşen Hazine getirileri ve zayıflayan dolar (ABD Dolar Endeksi %0,1 düşüşle 106,54'e geriledi).
- Mega cap hisse senetleri bugün endeks seviyesindeki kazançların ve seansın en düşük seviyelerinden toparlanma çabasının önemli bir parçasıydı.
Vanguard Mega Cap Growth ETF, hem S&P 500 hem de Invesco S&P 500 Equal Weight ETF'deki %0,9'luk kazanca karşılık %1,3 artış gösterdi.
Sektörler
Güçlü: Bilgi Teknolojisi, Tüketici İhtiyaçları, İletişim Hizmetleri, Temel Tüketim MallarıZayıf: Sağlık Hizmetleri, Malzemeler
11 S&P 500 sektöründen dokuzu pozitif bölgede kapandı. Sağlık hizmetleri (-%0,1) ve malzeme (-%0,1) tek başına kırmızıda kalırken, iletişim hizmetleri (+%1,8) ve bilgi teknolojisi (+%1,2) liderlik tablosunun tepesinde yer aldı.
İletişim hizmetleri sektörü, Berkshire Hathaway'in 13F dosyasında şirketteki pozisyonunu artırdığını açıklamasının ardından Paramount'taki (+%5.1) büyük kazançla desteklendi. Alphabet (+2.8%) ve Netflix (+3.7%) de sektör kazançlarına yardımcı oldu. Netflix BofA Securities'de Underperform'dan Buy'a iki kat yükseltme aldı.
Bilgi teknolojisi sektörü, güçlü yarı iletken bileşenlerle desteklendi. TSMC ( +%10,5), Berkshire Hathaway'in 13F dosyalamasında ~60,06 milyon hisselik yeni bir pozisyon açıklamasının ardından grup için öne çıkan bir kazanç oldu. PHLX Yarı İletken Endeksi %3,0 artış gösterdi.
Enerji kompleksi vadeli işlemleri seansı yükselişle kapattı. WTI ham petrol vadeli işlemleri %1,0 artışla 86,69$/varil ve doğal gaz vadeli işlemleri %2,2 artışla 6,44$/mmbtu oldu.
Ekonomik veriler
Kasım Empire State İmalat 4.5 ( konsensüsü -5.0); Önceki -9.1
Nihai talep için Üretici Fiyat Endeksi, Eylül ayındaki %0,2'lik (%0,4'ten) aşağı yönlü revize edilmiş artışın ardından Ekim ayında aylık bazda %0,2 ( +%0,5) artmıştır. Gıda ve enerji hariç nihai talep için Üretici Fiyat Endeksi, Eylül ayında aşağı yönlü revize edilen %0,2'lik artışın (%0,3'ten) ardından Ekim ayında değişmedi ( konsensüsü +%0,4).
Rapordan çıkarılabilecek en önemli sonuç, enflasyonun düştüğüne dair açık işaretler içermesidir. TÜFE raporunda olduğu gibi, enflasyon üretici seviyesinde hala çok yüksek, ancak bu noktada piyasa için seviyeden ziyade yön daha önemli.
ÜFE'deki düşüş eğilimi, ara talebe yönelik işlenmiş mallar (-%0,2 m/m) ve ara talebe yönelik işlenmemiş mallardaki (-%11,7 m/m) düşüşle birleştiğinde, piyasanın Fed'in daha az agresif bir faiz artırımı yaklaşımı benimseyeceğine ve nihayetinde daha önce düşünülenden daha düşük bir nihai faiz oranına karar vereceğine dair yeni keşfedilen inancını besleyecektir.
Çarşamba günü piyasa katılımcılarının sindirmesi gereken çok sayıda ekonomik veri açıklanacak:
- Haftalık MBA Mortgage Endeksi (önceki -%0,1)
- Ekim İthalat/İhracat Fiyatları, Ekim Perakende Satışlar (konsensüsü %0,9; önceki %0,0) ve Otomotiv Harici Perakende Satışlar (konsensüsü %0,6; önceki %0,1)
- Ekim Sanayi Üretimi (konsensüsü %0,0; önceki %0,4) ve Kapasite Kullanımı (konsensüsü %80,3; önceki %80,3)
- Eylül İşletme Stokları ( konsensüsü %0,5; önceki %0,8) ve Kasım NAHB Konut Piyasası Endeksi ( konsensüsü 36; önceki 38)
- Haftalık ham petrol stokları (önceki +3,92 mln)
