ABD hisse senetleri, kurumsal kazançlar, enflasyon verileri ve Kongre'nin bir ya da her iki kanadının Cumhuriyetçilerin kontrolüne geçebileceği ara seçimlerden oluşan kalabalık bir haftanın öncesinde Pazartesi günü yükseldi.
Dow yukarı yönde kayda değer bir hareket göstererek günü 423,78 puan ve % 1,3 artışla 32.827 seviyesinde tamamladı ve Ekim ayı sonunda ulaştığı iki ayın en yüksek kapanış seviyesinin hemen altında kaldı.
Daha geniş kapsamlı S&P 500 de 36- %1,0 artışla 3.806'e yükselirken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq seansın büyük bölümünü değişmeyen çizgide ileri geri sıçrayarak geçirdikten sonra 89 puan ve %0,9 artışla 10.564,52'ye yükseldi.
Pazarı Hareketlendirenler
- Zayıflayan dolar
- Apple (AAPL) iPhone 14 Pro ve iPhone 14 Pro Max üretim beklentilerini düşürdükten sonra önceki kayıplarını telafi etti
- Sağlık yetkilileri Çin'in bu politikaya bağlı kalmaya devam edeceğini söylese de Çin'in önümüzdeki aylarda sıfır COVID politikasını gevşeteceğine dair spekülasyonlar artıyor
- Salı günkü seçimlerin önümüzdeki birkaç yıl boyunca tıkanıklığa yol açma potansiyeli
- Yükselen Hazine getirileri; 10 yıllık tahvil getirisi %4,20'ye ulaştı
Bugünün işlemleri olumlu olarak şekillendi, ancak seansın tamamında böyle değildi. Günün erken saatlerinde, traderler Salı günü yapılacak ABD ara seçimleri ve Perşembe günü açıklanacak tüketici fiyat enflasyonu verileri öncesinde önemli hamleler yapma konusunda isteksiz görünüyordu. Büyük endeksler, yükselen Hazine getirileri ve Apple'daki (+%0.4) fiyat hareketinin baskısıyla seansın büyük bölümünde dalgalı bir hareket yaşadı.
Hisse senedi piyasasındaki alıcılar, 10 yıllık Hazine bonosu getirisinin %4,21'e ve 2 yıllık bono getirisinin altı baz puan artışla %4,73'e yükselmesi karşısında da caymadı. Borsa öğleden sonra ralli moduna geçerek S&P 500'ü 3.800 seviyesinin üzerine taşıdı.
Momentumdaki değişim, istikrarlı bir düşüş yaşayan ABD Dolar Endeksi'nin bir basamak daha aşağı inmesiyle aynı zamana denk geldi. Zira, ABD Dolar Endeksi Cuma günü %1,8 düştü ve bugün %0,7 daha düşerek 110,16 seviyesine geriledi.
Sonuç itibariyle borsa bugün satışlara karşı etkileyici bir direnç gösterdi ve bu da kendi pozitif katalizörü olarak hareket etti. Diğer destekleyici faktörler arasında Çin'in önümüzdeki aylarda sıfır-COVID politikasını gevşetebileceği spekülasyonu ve diğer yanda ara seçim sonuçlarının yeni vergi artışları ya da büyük harcama planlarını geçirmeyi neredeyse imkansız hale getirecek yasama tıkanıklığına yol açacağı beklentisi yer aldı.
Hisse ve Sektörler
S&P 500 sektörlerinin çoğu pozitif bölgede kapandı.
Dow, Walgreens Boots Alliance'ın (WBA) güçlü kazancından yararlandı ve eczane zinciri yüzde 4,1 artışla neredeyse üç ayın en iyi kapanış seviyesine ulaştı.
NYSE'de yükselenler yaklaşık 2'ye 1, Nasdaq'ta ise 4'e 3 farkla gerileyenlerin önünde yer alırken, piyasa genişliği geniş alım ilgisini yansıttı.
11 sektör grubundan üçü hariç hepsi yükseldi. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 de teklifleri yakalarken, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması daha iyi performans gösterdi ve sağlık hizmetleri isimleri liderlik tablosunun başında yer alarak %1,5'e kadar yükseldi. Russell 2000 ralli yaparak öğleden sonraki işlemlerde kayıplarını tersine çevirdi.
İletişim hizmetleri (+%1,8), The Wall Street Journal'ın şirketin Meta'nın maliyetlerini azaltmasına yardımcı olacak büyük işten çıkarmalar planladığını bildirmesinin ardından Meta Platforms'daki (+%6,5) kazançlarla desteklenerek liderlik tablosunun zirvesine oturdu.
Küçük bir kazanç elde edebilen Apple, bugün erken saatlerde kayıplar yaşadı ve endeks seviyesindeki performansa ağırlık verdi. Bu durum, şirketin iPhone 14 Pro ve iPhone 14 Pro Max üretim beklentilerini düşürmesinin ardından geldi. Salı günkü en yüksek seviyesinden Cuma günkü kapanışına kadar yaklaşık %11 gerileyen Apple'ın üzerinde geçen hafta böyle bir uyarının hayaletinin dolaştığı düşünüldüğünde tepki çok büyük olmadı.
NYSE Arca Bilgisayar Donanım Endeksi ve Philadelphia Yarı İletken Endeksi'nin sırasıyla yüzde 2,4 ve yüzde 2,2 artış göstermesiyle bilgisayar donanımı ve yarı iletken hisseleri arasında da önemli bir güç ortaya çıktı.
Ulaştırma hisseleri de gün içinde güçlü bir performans sergileyerek Dow Jones Ulaştırma Ortalamasının yüzde 2,0 oranında yükselmesini sağladı.
Kamu hizmetleri (-%1,9) sektörü en sert kaybı yaşadı.
Tütün, petrol üreticisi ve altın hisseleri de yukarı yönlü kayda değer hareketler gösterirken, çelik ve kamu hizmetleri hisselerinde önemli ölçüde zayıflık görüldü.
Sıkışıklık ortamında muhtemelen daha az düzenleyici baskıyla karşılaşacak olan enerji sektörü (+%1,7) bugün öne çıkan bir diğer kazanan oldu. Enerji kompleksi vadeli işlemleri seansı karışık bir şekilde tamamladı. WTI ham petrol vadeli işlemleri %0,7 düşüşle 91,99$/varil olurken, doğal gaz vadeli işlemleri %8,1 artışla 7,27$/mmbtu oldu.
Ekonomik veriler
Bugünkü ekonomik veriler, Ağustos ayında yukarı yönlü revize edilen 30,1 milyar $'ın (23,8 milyar $'dan) ardından 25,0 milyar $'lık bir artış gösteren Eylül ayı tüketici kredisi raporuyla sınırlıydı.
Salı günü açıklanacak ekonomik veriler, açıklanacak Ekim ayı NFIB Küçük İşletme İyimserlik Endeksi (önceki 92,1) ile sınırlı olacak.
Piyasa Yorumu:
Yatırımcılar bu hafta Salı günü yapılacak ara seçimlere ve Perşembe günü açıklanacak Ekim ayı enflasyon verilerine odaklanmış durumda. Yakından takip edilen raporun, bir önceki ay %8,2 olan tüketici fiyatlarının yıllık %7,9 oranında arttığını göstermesi bekleniyor.
Salı günkü seçim sonuçlarının, özellikle de Cumhuriyetçilerin Temsilciler Meclisi'nde çoğunluğu ele geçirmesi halinde (partiler üstü analistlerin öngördüğü senaryo) borsayı yükseltme olasılığını izlediklerini söylüyorlar. Bu da ABD hükümetinin bölünmesine yol açacak ki bu da bazı yatırımcıların hoşuna gidiyor çünkü politika belirsizliğini azaltıyor.
Ancak bu yıl yatırımcılar ve stratejistler seçimlerden gelecek herhangi bir desteğin faiz oranı beklentileri, şirket sonuçları ve ekonomik verilerden daha ağır basacağını söylüyor.
Bugünlerde piyasa fiyatları siyasi beklentilerden çok merkez bankası beklentileri tarafından yönetiliyor. Enflasyonun bu hafta soğuma işaretleri göstermesi halinde piyasaların "goldilocks dönemini" görebilir.
Goldilocks ekonomisi, piyasa yanlısı para politikasına izin veren makul ekonomik büyüme ve düşük enflasyonu amaçlayan bir ekonomidir.
Yine de, borsada yaşanacak herhangi bir yükseliş "son derece geçici" olacaktır ve küresel ekonomik görünümün bozulmaya devam etmesi nedeniyle nihayetinde tersine dönmesi daha yüksek olasılık olarak karşımıza çıkacağını düşünüyoruz.
Enflasyonun önümüzdeki yılın sonlarına kadar daha "normal" seviyelere düşmesi olası değil. Böylesi kalıcı bir enflasyon, resesyonu tetiklese bile Fed'in para politikasını sıkılaştırmaya devam etmesine yol açacaktır. Fed, enflasyonu %8 alan kodunda gördüğünde duraklamayacak ya da durmayacak.
