Faiz Oranı ve Ekonomik Endişeler Wall Street'teki Geri Çekilmeye Katkıda Bulundu

Pazarı Hareketlendirenler

• Küresel büyüme endişeleri denizaşırı ülkelerden gelen zayıf İmalat PMI verileriyle arttı
• Piyasanın son dönemdeki büyük yükselişinin ardından bir geri çekilme yaşayacağına dair beklentiler
• Russell Endekslerinin Yeniden Düzenlenmesi

Denizaşırı ülkelerdeki zayıflık, faiz oranları ve küresel ekonominin görünümüne ilişkin devam eden endişeler nedeniyle Wall Street'e de taşındı.

İngiltere ve diğer ülkelerdeki faiz artışları ve Federal Rezerv'in ilave faiz artışları öngörmesi, daha sıkı para politikasının küresel ekonomiyi resesyona sürükleyeceği endişelerini yeniden alevlendirdi.

Hisse senetleri seans boyunca çoğunlukla aşağı yönlü hareket ederek Perşembe günkü işlemlerde teknoloji öncülüğündeki toparlanmanın ardından geri çekildi. Büyük ortalamaların hepsi aşağı yönde hareket etti ve Nasdaq geri çekilmeye öncülük etti.

Büyük ortalamaların tümü günü negatif bölgede tamamladı. Nasdaq 138.09 puan ya da yüzde 1.0 düşüşle 13,492.52'ye, S&P 500 33.56 puan ya da yüzde 0.8 düşüşle 4,348.44'e ve Dow 219.28 puan ya da yüzde 0.7 düşüşle 33,727.43'e geriledi.

Tatilin kısalttığı haftada Dow yüzde 1,7 düşerken, Nasdaq ve S&P 500'ün her ikisi de yüzde 1,4 geriledi.

Cuma günü borsada devam eden konsolidasyon çabaları zayıflığın bir kısmına katkıda bulunurken, küresel büyüme beklentilerine ilişkin endişeler de katkıda bulunan bir diğer faktör oldu. Büyük endeksler öğleden sonra erken saatlerde birkaç büyük hisse senedinin açılış kayıplarını telafi etmesiyle en iyi seviyelerine ulaştı, ancak bu toparlanma çabasını kesintiye uğratmak için satışlar tekrar başladı. Nihayetinde, ana endekslerin tümü %0,7 ile %1,4 arasında değişen kayıplarla negatif bölgede kapandı.

Aşağı yönlü hareketler, Japonya, Almanya, İngiltere, Avro Bölgesi ve ABD'ye ait Haziran ayı imalat PMI öncü verilerinin hayal kırıklığı yaratarak 50'nin (yani genişleme ve daralma arasındaki ayrım çizgisi) altında kalmasının ardından geldi. Merkez bankası faiz artışlarının ardından, bu raporlar önceki faiz artışlarının özellikle imalat sektöründe ekonomik faaliyeti olumsuz etkileyebileceği endişelerini körükledi.

Büyüme endişeleri emtia fiyatlarının düşmesi, doların daha iyi performans göstermesi ve Hazine getirilerinin düşmesiyle kendini gösterdi. ABD Dolar Endeksi bugün %0,5 artışla 102,91'e yükseldi. WTI ham petrol vadeli işlemleri %0,4 düşüşle 69,18$/varil ve bakır vadeli işlemleri %2,0 düşüşle 3,80$/lb oldu. 2 yıllık tahvil getirisi beş baz puan düşerek %4,75'e, 10 yıllık tahvil getirisi ise altı baz puan düşerek %3,74'e geriledi.

Fed tarafında, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly Cuma günü Reuters ile yaptığı söyleşide bu yıl iki faiz artırımının daha "çok makul" bir öngörü olduğunu söylerken Powell'ın politika kararlarında daha dikkatli olunması çağrısını yineledi.

Atlanta Fed Başkanı Tom Barkin Perşembe günü geç saatlerde yaptığı açıklamada enflasyonun %2'lik hedefe doğru istikrarlı bir şekilde ilerlediğine ikna olmadığını ancak merkez bankasının Temmuz ayı politika toplantısının sonucunu tahmin edemeyeceğini söyledi.

CME'nin FedWatch aracına göre, finansal piyasalar Fed'in Temmuz toplantısında Fed fonları hedef oranını 25 baz puan daha artırmaya devam etme olasılığını %74,4 olarak hesapladı.

Sektörler:

Hisse senedi piyasasında Cuma günü yaşanan geri çekilme geniş çaplı ve düzenli oldu. Hem NYSE hem de Nasdaq'ta düşüşler 2'ye 1'den daha fazla bir farkla yükselişlere öncülük etti. 30 Dow bileşeninden 24'ü düşüş kaydetti ve 11 S&P 500 sektörünün tamamı kırmızıda kapandı. 

• Güçlü: --
• Zayıf: Bilgi Teknolojisi, Tüketici İhtiyaçları, İletişim Hizmetleri, Malzeme, Enerji

İletişim hizmetleri (-%0,3) sektörü, Meta Platforms'daki (META 288,73, +3,85, +1,4%) kazançla desteklenen en az kaybı gördü. Göreceli güç sergileyen diğer sektörler arasında sağlık (-%0,3) ve finans (-%0,4) sektörleri yer aldı. Bu arada, kamu hizmetleri (-%1,5) ve ihtiyari tüketici (-%1,1) sektörleri en alt sıralara geriledi. 

Russell Endekslerinin yeniden oluşturulmasını yansıtan işlem hacmi gün boyunca son derece yoğundu. 

Son olarak genel bir not belirtmek gerekirse Piyasa aşırı alım yaptı ve biraz geri verdi. Son Ralli oldukça geniş bir katılımla momentum odaklı oldu ve piyasaların duraksamasında şaşırtıcı bir şey yok ve duraklama oldukça düzenli göründü.

Günün ekonomik verileri gözden geçirildiğimde:

• Haziran IHS Markit İmalat PMI - Öncü 46,3; Önceki 48,4
• Haziran IHS Markit Hizmetler PMI - Öncü 54,1; Önceki 54,9

Pazartesi günü ABD'de kayda değer bir ekonomik veri bulunmuyor.

Avrupa Hisse Senetleri Faiz Artışı ve Büyüme Endişeleriyle Yeniden Düşüşle Kapandı

• Siemens Enerji Alman hisseleri üzerinde baskı yarattı
• GSK, ABD'deki ilk Zantac kanser davasını çözüme kavuşturmak için atağa geçti
• Euro bölgesi iş dünyası büyümesi Haziran ayında durdu - öncü PMI
• STOXX 600 %0,3 düşüşte, Almanya DAX %1,0 düşüşte

Avrupa hisse senetleri, çeşitli merkez bankalarının faiz oranlarını artırması ve bazı hayal kırıklığı yaratan ekonomik verilerin risk iştahını azaltması nedeniyle Cuma günü düşüşle kapanarak son dönemdeki kayıplarını genişletti.

Yatırımcılar merkez bankalarından gelen çeşitli faiz kararlarını ve bunların büyüme için ne anlama geldiğini değerlendirirken, Wall Street'in kayıp bir haftaya girmesi ve Asya-Pasifik piyasalarının büyük ölçüde düşmesiyle birlikte piyasadaki olumsuz hava küresel çapta kendini gösterdi.

Federal Rezerv de enflasyonu dizginlemek için daha fazla politika sıkılaştırmasının ipuçlarını vermesinin ardından,  İngiltere Merkez Bankası, Avrupa Merkez Bankası, Norges Bank ve İsviçre Ulusal Bankası faiz oranlarını artırdı ve bu bankalardan bazıları önümüzdeki aylarda daha fazla artış sinyali verdiler.

Yatırımcılar, BoE'nin beklenenden daha büyük 50 baz puanlık faiz artırımının ardından İngiltere'de resesyon endişelerinin artmasıyla birlikte, uzun süren sıkılaştırma döngülerinin küresel ekonomik toparlanma üzerindeki etkisinden endişe duyuyor.

Pan Avrupa Stoxx 600 %0,34 düşüşle kapandı. İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,54, Almanya DAX endeksi %0,99 ve Fransa CAC 40 endeksi %0,55 oranında düşüş gösterdi. İsviçre SMI endeksi ise düşüş eğilimi aksine %0,34 değer kazandı.

Petrol ve gaz hisseleri, petrol fiyatlarının düşmesiyle %2,2 gerilerken, madencilik hisseleri %1,7 değer kaybetti. Sağlık hizmetleri ve telekomünikasyon hisseleri, her biri sırasıyla %0,7 artışla günün yükselenleri arasında yer aldı.

Almanya pazarında Siemens Enerji %37'den fazla değer kaybetti. Enerji sektörüne ekipman ve hizmet tedarik eden Alman şirket, Siemens Gamesa'nın rüzgar türbini bileşenlerinin arıza oranlarında önemli bir artış olduğunu belirtmesi nedeniyle 2023 mali yılı için kar beklentisini geri çekti.

Siemens durumdan kurtulabilir, evet, ancak 17 milyar avroluk bir hizmet siparişi defteri olduğunu ve bunun kurulu rüzgar çiftliklerinde ve rüzgar türbinlerinde uzun yıllar boyunca hizmet verdiğini ve bir avuç bileşeninizin planladığınız gibi çalışmadığını, belki de gidip bu bileşenleri değiştirme gerekeceğini keşfetme, üstlenilecek çok büyük bir sorumluluk olarak gözüküyor.

Commerzbank yaklaşık %6 değer kaybetti. Infineon neredeyse %4 değer kaybetti. Adidas, Sartorius, Siemens, Vonovia, Porsche, Deutsche Bank, Continental ve RWE %1 ila 2,5 arasında değer kaybedenler arasında yerini aldı.

Ekonomi cephesinde 

İngiltere'de perakende satışlar, resmi tatiller ve sıcak havanın açık hava ürünleri ve yazlık giysilere olan talebi artırmasıyla Mayıs ayında beklenmedik bir büyüme kaydetti.

Cuma günü yakından takip edilen bir ankete göre, yüksek enflasyona rağmen İngiliz tüketici güveni Haziran ayında üst üste beşinci ay artarak 17 ayın en yüksek seviyesine ulaştı.

Ulusal İstatistik Ofisi, perakende satışların Mayıs ayında Nisan ayına göre %0,3 oranında arttığını bildirdi. Bu, beklenen %0,2'lik düşüşün aksine gerçekleşti. Bununla birlikte, büyüme hızı Nisan ayındaki %0,5'lik artışa göre yavaşladı.

S&P Global'in anket sonuçlarına göre, Euro bölgesi özel sektör büyümesi ilkbahardaki kısa süreli canlanmanın ardından durgunluğa yaklaştı. Bileşik üretim endeksi Mayıs ayındaki 52.8 seviyesinden Haziran ayında 50.3'e geriledi. Ocak ayından bu yana en düşük değer olan bu rakam, ekonomistlerin 52,5 olan tahminlerinin de altında kalarak büyüme ivmesinde önemli bir kayba işaret etti.

S&P Global'in öncü anket sonuçlarına göre, Birleşik Krallık özel sektörü Haziran ayında son üç ayın en yavaş hızında da olsa beşinci ay üst üste genişlemiş, ancak hizmet faaliyetlerindeki artış imalat sektöründeki daralmayla büyük ölçüde dengelenmiştir.

Chartered Institute of Procurement & Supply öncü bileşik üretim endeksi Mayıs ayındaki 54.0 seviyesinden Haziran ayında 52.8'e geriledi.